文：董指導(dǎo)

本期要點(diǎn)

#AI#AI Agent

雖然Manus引發(fā)了不少爭議，但不可爭辯地是，還是讓Agent出圈了。

然而，不到一天之內(nèi)，就有另一個團(tuán)隊(duì)實(shí)現(xiàn)了復(fù)刻、并進(jìn)行了開源，這不禁令人擔(dān)憂Agent創(chuàng)業(yè)有壁壘嗎？

海外有觀點(diǎn)認(rèn)為，“模型即產(chǎn)品（The Model is the Product）”，甚至說：許多Agent的項(xiàng)目，不過是創(chuàng)業(yè)者為大廠在探路、培育市場；一旦有好的產(chǎn)品形態(tài)，大廠立刻用模型功能來取代。

現(xiàn)實(shí)是否如此呢？ Agent是大模型產(chǎn)業(yè)的必經(jīng)之路，但是不是大模型廠商的必經(jīng)之路呢？Agent創(chuàng)業(yè)，是個好生意嗎？

帶著一系列問題，我邀請了三位嘉賓一起聊了聊Agent。分別從投資、學(xué)術(shù)和實(shí)際落地等角度，進(jìn)行了充分討論。也列舉了一些好玩的案例和觀察視角。

【嘉賓介紹】

侯宏，北大國發(fā)院管理學(xué)助理教授，劍橋大學(xué)博士

楊鵬，騰飛資本 管理合伙人

錢雨，中關(guān)村智用研究院首席研究員，清研載物AI基金合伙人

更多真知灼見，可以在小宇宙、喜馬拉雅上收聽。

精華內(nèi)容如下：

01 四象限的定位

可以按照業(yè)務(wù)市場地點(diǎn)（國內(nèi)、國外）、創(chuàng)業(yè)目標(biāo)（利潤賺錢、上市資產(chǎn)增值）分為四象限，來討論Agent創(chuàng)業(yè)是不是好項(xiàng)目。

面向國內(nèi)市場，如果以上市為目的，勝率幾乎很低了；

如果面向海外市場、以賺利潤為目的，那有不少機(jī)會；

立足全球、用全球基礎(chǔ)設(shè)施做業(yè)務(wù)，發(fā)展空間會更大；

面向國內(nèi)市場，如果以生意為目的，那么to C是特別有價(jià)值的，但是短期幾年內(nèi)收費(fèi)的難度依然很大；to B則是不錯的方向，更加確定。

02 “模型即產(chǎn)品”也有邊界

AI模型本身，就是未來的產(chǎn)品。這是一個趨勢。

因?yàn)橥ㄓ眯詳U(kuò)展，雖然仍有效，但也有邊界；而蒸餾或特定領(lǐng)域的在訓(xùn)練，效果顯著改善。

但是，也有邊界的。由于大模型執(zhí)行工作需要調(diào)用工具，因此就產(chǎn)生了兩個邊界：

第一是工具的完備性。很多新問題、新場景所需要的工具，是不存在的，是需要人去做的。

第二是工具的開放性。這是商業(yè)模式設(shè)計(jì)和生態(tài)的問題。

因此，一方面對這個趨勢有期待，另一方面又要看到邊界。

03 大廠未必自己下場做智能體

根據(jù)和國內(nèi)大模型廠商的交流，頭部的廠商，是沒有意愿去做智能體這個事兒的。尤其阿里、DeepSeek會不斷推動基礎(chǔ)模型開源，也給許多創(chuàng)業(yè)者支持。

其次，大模型廠商們一直在找好的智能體，希望能來到大廠的模型平臺、云平臺上，并形成自己的生態(tài)。

另外，要實(shí)現(xiàn)通用的智能體，依然非常困難。因此，會有很強(qiáng)的垂直場景需求。通用性這一點(diǎn)，無論大廠還是創(chuàng)業(yè)者，都面臨一樣的困難。

所以大廠目前并不愿意投入較多精力去做智能體，而是先搞定基礎(chǔ)模型的能力。

04 Agent和Agent不一樣

我們要區(qū)分：Agent概念和Agent能力。

目前多數(shù)的Agent其實(shí)是“工作流”，預(yù)定好了工作路徑、調(diào)用工具，然后基于大模型來調(diào)用。套路型的，能解決的問題是有場景限定的。不過也依然有價(jià)值。

另一種是可以根據(jù)需求，自主動態(tài)規(guī)劃，并能根據(jù)進(jìn)展?fàn)顩r進(jìn)行調(diào)優(yōu)學(xué)習(xí)。不需要預(yù)先設(shè)定場景和模式。

第二種是更具備“智能體”意義的形態(tài)，創(chuàng)造的價(jià)值更大。

05 AI浪潮和移動互聯(lián)網(wǎng)比較

移動互聯(lián)網(wǎng)當(dāng)時(shí)的基礎(chǔ)設(shè)施完善性，要比當(dāng)下的AI高得多。

當(dāng)時(shí)，通信網(wǎng)絡(luò)已經(jīng)成熟，可以穩(wěn)定、高速率地傳輸圖片、視頻等信息；手機(jī)作為終端也有了發(fā)展，屏幕夠大、使用性好；手機(jī)CPU計(jì)算能力也增強(qiáng)了。蘋果又解決了觸摸屏的方式，帶來了新的交互體驗(yàn)。

所以，手機(jī)成了一個基礎(chǔ)平臺。這時(shí)候，應(yīng)用的爆發(fā)，就是水到渠成的。

而目前算力的基礎(chǔ)設(shè)施還沒有那么完善。模型通用性還不夠，實(shí)用性也還待提高（還需要人工校對，某種情況下，甚至不如人工直接上手更快），算力也沒有平權(quán)到隨時(shí)隨地地支取。

未來隨著開源繼續(xù)普及、算力繼續(xù)平權(quán)，AI的應(yīng)用爆發(fā)才會來到。

06 行業(yè)know-how 很難被大模型

大模型可以把行業(yè)know-how標(biāo)準(zhǔn)化。以前的經(jīng)驗(yàn)，都是在一些老師傅的腦子里，但現(xiàn)在用大模型去讀取、學(xué)習(xí)大量數(shù)據(jù)后，它可以自己總結(jié)一些經(jīng)驗(yàn)；同時(shí)，也可以把老師傅的經(jīng)驗(yàn)，進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化。

但這個過程很艱難。

第一要解決的依然是“數(shù)據(jù)”。能否獲得充分的數(shù)據(jù)，就非常重要。尤其在to B業(yè)務(wù)，許多領(lǐng)域的數(shù)字化并沒有那么好，這時(shí)候獲取數(shù)據(jù)是有難度的。真實(shí)場景的數(shù)據(jù)門檻，比想象的要高得多。

其次，如何能把經(jīng)驗(yàn)從老專家腦子里拿出來，也是復(fù)雜的問題。不在于技術(shù)，而在于利益。如果貢獻(xiàn)經(jīng)驗(yàn)，意味著自己的崗位被取代，那為什么要貢獻(xiàn)；如果專家已經(jīng)退休了，貢獻(xiàn)經(jīng)驗(yàn)之后對自己沒影響，反而還能拿點(diǎn)專家費(fèi)，那可能就更容易實(shí)現(xiàn)了。

再者，許多行業(yè)know-how不只是口頭經(jīng)驗(yàn)，更有很多實(shí)操內(nèi)容。要實(shí)現(xiàn)真實(shí)物理空間匹配，也是復(fù)雜的。

同時(shí)，行業(yè)know-how被大模型總結(jié)后，有沒有地方、真實(shí)場景里可以進(jìn)行驗(yàn)證呢？這一點(diǎn)也是非常難的。萬一驗(yàn)證失敗了呢？以經(jīng)歷過的大模型賦能垃圾焚燒為例來看，往往是遇到“死馬”時(shí)才有機(jī)會當(dāng)“活馬”醫(yī)，才有機(jī)會驗(yàn)證。

觀點(diǎn)2：如果一個行業(yè)的know-how被大模型抹平、平權(quán)了，那就說明行業(yè)其實(shí)并沒有真的know-how。

大模型可以做到95%，而剩下的5%，就會成為行業(yè)know-how。小團(tuán)隊(duì)可以在項(xiàng)目實(shí)踐中，積累出know-how，而非案頭研究。

因此，傳統(tǒng)信息化的B端企業(yè)，反而擁有Agent落地的優(yōu)勢。案例比如：用友。

07 Agent有先發(fā)優(yōu)勢嗎？

和賽道有關(guān)，在一些小而專，并且產(chǎn)品化程度高一點(diǎn)的領(lǐng)域，是有先發(fā)優(yōu)勢的。因?yàn)槭袌隹偪臻g也不算大，用戶心智形成后，留給后進(jìn)者的利潤空間并不大。要么吸引不了巨頭，要么進(jìn)來之后也賺不了什么。

而在一些大廠必經(jīng)之路，一些大模型性能提升就能覆蓋的賽道上，就不存在先發(fā)優(yōu)勢了。

基于數(shù)據(jù)的先發(fā)優(yōu)勢，可能是脆弱的。容易被擊垮的。就像DeepSeek依靠算法而非數(shù)據(jù)，也依然可以實(shí)現(xiàn)性能大幅提升。

對于Agent創(chuàng)業(yè)來說，可能有一種形態(tài)就是“游擊戰(zhàn)”，迅速做出一個產(chǎn)品，賺到市場給的利潤；如果大廠來做了，那就迅速尋找下一個agent產(chǎn)品。這種模式，是做生意的模式，也是小團(tuán)隊(duì)創(chuàng)業(yè)應(yīng)有的自我修養(yǎng)。

---全文完，歡迎交流

理工/金融 復(fù)合背景

暢銷書《英偉達(dá)之道》譯者

百億私募/頭部自媒體 雙重經(jīng)歷