金透社|萬(wàn)捷

2025年開(kāi)年以來(lái)，支付行業(yè)迎來(lái)一波監(jiān)管風(fēng)暴。中國(guó)人民銀行及各地分支機(jī)構(gòu)密集公布行政處罰信息，北京、深圳、廣東等地13家支付機(jī)構(gòu)因違規(guī)操作被罰，罰沒(méi)總額超過(guò)4000萬(wàn)元，單張罰單最高達(dá)1199萬(wàn)元。這場(chǎng)“穿透式”監(jiān)管行動(dòng)不僅揭露了支付機(jī)構(gòu)長(zhǎng)期存在的系統(tǒng)性漏洞，更傳遞出央行整頓市場(chǎng)秩序、防范金融風(fēng)險(xiǎn)的明確信號(hào)。

違規(guī)行為集中暴露：反洗錢、商戶管理成重災(zāi)區(qū)

從罰單內(nèi)容看，支付機(jī)構(gòu)的違規(guī)行為呈現(xiàn)“共性化”特征。一是反洗錢義務(wù)履行嚴(yán)重缺位，如網(wǎng)銀在線未履行客戶身份識(shí)別義務(wù)、盛迪嘉支付與身份不明客戶交易等；二是商戶管理漏洞頻出，包括未落實(shí)實(shí)名制審核、資金結(jié)算至非同名賬戶、違規(guī)提供T+0服務(wù)等；三是交易信息透明度不足，北京亞科支付、理房通支付等機(jī)構(gòu)因未確保交易信息真實(shí)可追溯被重罰。此外，支付接口濫用、靜態(tài)條碼超限額等新型技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)亦被納入監(jiān)管視野。

值得注意的是，“雙罰制”成為常態(tài)。北京雅酷時(shí)空因8項(xiàng)違規(guī)被罰沒(méi)近1200萬(wàn)元，其技術(shù)負(fù)責(zé)人和總經(jīng)理分別被追責(zé)；匯聚支付因多項(xiàng)違規(guī)被罰沒(méi)1061萬(wàn)元，兩名高管連帶受罰。這種“機(jī)構(gòu)+個(gè)人”的追責(zé)模式，直指企業(yè)治理中管理層責(zé)任缺失的深層問(wèn)題。

監(jiān)管邏輯升級(jí)：從“事后懲戒”到“全鏈條穿透”

此輪處罰背后，折射出監(jiān)管邏輯的三大轉(zhuǎn)向：

合規(guī)要求精細(xì)化。央行不再局限于傳統(tǒng)反洗錢領(lǐng)域，而是將網(wǎng)絡(luò)安全、數(shù)據(jù)保護(hù)、接口管理、手續(xù)費(fèi)計(jì)提等環(huán)節(jié)納入監(jiān)管框架。例如，山東一通支付因未報(bào)告網(wǎng)絡(luò)安全事件被警告，反映監(jiān)管對(duì)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)注已從“資金安全”擴(kuò)展至“系統(tǒng)安全”。

科技賦能監(jiān)管穿透。支付機(jī)構(gòu)違規(guī)手段日益隱蔽，但央行通過(guò)大數(shù)據(jù)監(jiān)測(cè)和跨部門協(xié)作，精準(zhǔn)識(shí)別出特約商戶接口轉(zhuǎn)接、虛假入網(wǎng)協(xié)議等灰色操作。北京?？迫谕ㄒ蝻L(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)系統(tǒng)失效被罰484萬(wàn)元，暴露其技術(shù)風(fēng)控與監(jiān)管要求嚴(yán)重脫節(jié)。

行業(yè)定位再明確。新《反洗錢法》將支付機(jī)構(gòu)納入金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管范疇，要求其承擔(dān)與銀行同等級(jí)別的合規(guī)義務(wù)。智付電子支付因外匯登記違規(guī)被罰，表明跨境支付業(yè)務(wù)已成重點(diǎn)盯防領(lǐng)域。

行業(yè)陣痛與出路：合規(guī)成本陡增，科技能力成勝負(fù)手

面對(duì)監(jiān)管高壓，支付機(jī)構(gòu)的生存邏輯正在改變。一方面，合規(guī)成本急劇上升。北京雅酷時(shí)空、匯聚支付的千萬(wàn)級(jí)罰單已接近部分中小機(jī)構(gòu)全年利潤(rùn)，加之內(nèi)部合規(guī)體系重建、技術(shù)系統(tǒng)升級(jí)等投入，行業(yè)洗牌勢(shì)在必行。另一方面，科技能力成為核心競(jìng)爭(zhēng)力。當(dāng)前罰單中，約60%涉及系統(tǒng)監(jiān)測(cè)失效、數(shù)據(jù)報(bào)送疏漏等問(wèn)題，反映出傳統(tǒng)風(fēng)控模式難以應(yīng)對(duì)復(fù)雜交易場(chǎng)景。

專家指出，支付機(jī)構(gòu)需構(gòu)建“三位一體”的合規(guī)體系：

業(yè)務(wù)層面，建立商戶全生命周期管理系統(tǒng)，利用AI技術(shù)動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)異常交易；

技術(shù)層面，升級(jí)反洗錢引擎，實(shí)現(xiàn)交易數(shù)據(jù)實(shí)時(shí)可追溯；

治理層面，將合規(guī)指標(biāo)納入高管考核，避免“重業(yè)務(wù)輕風(fēng)控”的短視行為。

金透社評(píng)論：支付行業(yè)需告別“野蠻生長(zhǎng)”邏輯

支付機(jī)構(gòu)屢屢觸碰監(jiān)管紅線，本質(zhì)是行業(yè)長(zhǎng)期依賴“規(guī)模擴(kuò)張”路徑的必然結(jié)果。在流量紅利見(jiàn)頂?shù)谋尘跋?，部分機(jī)構(gòu)為爭(zhēng)奪市場(chǎng)份額，放松商戶審核、降低手續(xù)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，甚至為灰色產(chǎn)業(yè)提供通道。然而，隨著金融安全被提升至國(guó)家戰(zhàn)略高度，這種“以合規(guī)換規(guī)?！钡哪Ｊ揭巡豢沙掷m(xù)。

央行此次雷霆行動(dòng)，不僅是對(duì)違規(guī)機(jī)構(gòu)的懲戒，更是對(duì)全行業(yè)的警示：支付作為金融基礎(chǔ)設(shè)施，必須堅(jiān)守安全底線。未來(lái)，行業(yè)將加速分化，合規(guī)能力強(qiáng)的頭部機(jī)構(gòu)有望整合市場(chǎng)，而心存僥幸的中小機(jī)構(gòu)或?qū)⑼顺鰵v史舞臺(tái)。唯有將合規(guī)內(nèi)化為發(fā)展基因，支付行業(yè)才能真正服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的高質(zhì)量發(fā)展。