貴圈總是能成就諸多熱詞，比如顛覆、風(fēng)口、連接，以及支付寶和微信今年一直給大家安利的“場(chǎng)景化”。

事實(shí)上，除了支付寶和微信的商超大戰(zhàn)，P2P們也在爭(zhēng)奪所謂的“場(chǎng)景化”。今年出現(xiàn)的不少做得非常垂直的P2P，也是大家熱衷場(chǎng)景化的表現(xiàn)之一。考拉君覺(jué)得，場(chǎng)景化的下個(gè)爭(zhēng)奪點(diǎn)，是個(gè)人信用借款。

個(gè)人信用借款初具規(guī)模

不少朋友開(kāi)始關(guān)注到個(gè)人信用借款，可能和手機(jī)QQ上出現(xiàn)微眾銀行的微粒貸有關(guān)。但事實(shí)上，P2P們?cè)谀侵?，就已?jīng)開(kāi)始試水，如今部分公司已經(jīng)初具規(guī)模。

宜人貸最近剛好公布了新的出借端數(shù)據(jù)，我們就以這個(gè)數(shù)據(jù)來(lái)玩下杯中窺人。

根據(jù)宜人貸公布的情況，借款累計(jì)交易促成金額超過(guò)90億元。據(jù)考拉君的了解，這個(gè)數(shù)字對(duì)應(yīng)的全部是個(gè)人信用借款，不包括抵押借款，也不包括任何企業(yè)債權(quán)。

這個(gè)數(shù)字可能在看慣企業(yè)債權(quán)的人來(lái)講，不會(huì)覺(jué)得有多龐大。但考拉君在宜人貸官網(wǎng)逛了一圈，發(fā)現(xiàn)大約90%的債權(quán)都在10萬(wàn)以下，2-5萬(wàn)的最為常見(jiàn)。那我們稍微來(lái)估算下。如果以5萬(wàn)為平均值，那么80億對(duì)應(yīng)的實(shí)際借款人數(shù)目，大致在15萬(wàn)~20萬(wàn)左右。

這么一拆解，好像又不是那么回事兒了。要知道，不少P2P公司的注冊(cè)用戶也就這個(gè)數(shù)吧，多數(shù)公司的交易用戶則遠(yuǎn)達(dá)不到20萬(wàn)。

實(shí)際上，P2P這個(gè)模式剛引進(jìn)國(guó)內(nèi)的時(shí)候，就有人將它解讀為person to person，即個(gè)人對(duì)個(gè)人。后來(lái)才被更正為peer to peer，即端到端，包括企業(yè)和個(gè)人。但從Prosper、Lending club等比較知名的P2P來(lái)看，國(guó)外的P2P在資產(chǎn)形態(tài)上，似乎還是更傾向于個(gè)人信用借款。

能成下個(gè)藍(lán)海嗎？

目前的情況是，不少老牌的P2P公司在原來(lái)的企業(yè)融資基礎(chǔ)上嘗試個(gè)人信用借款，同時(shí)一些創(chuàng)業(yè)公司也在進(jìn)入市場(chǎng)。所以個(gè)人信用借款會(huì)成為下個(gè)藍(lán)海么？

P2P紛紛入局和爭(zhēng)奪個(gè)人借款市場(chǎng)，考拉君覺(jué)得，原因不外乎以下幾個(gè)方面：

1.優(yōu)質(zhì)企業(yè)債權(quán)還是比較難找的。節(jié)前采訪一位P2P公司高管時(shí)，他也說(shuō)小貸公司今年整體的不良率在上升。俺一位朋友最近則干起了拉皮條的生意，專門負(fù)責(zé)給P2P介紹項(xiàng)目，據(jù)說(shuō)很受歡迎。

2.相對(duì)企業(yè)債權(quán)，個(gè)人借款的違約風(fēng)險(xiǎn)更小。其實(shí)就是違約成本的問(wèn)題嘛。很好理解，當(dāng)你借了5萬(wàn)和借了5000萬(wàn)時(shí)候，極端情況下你一定要跳票一單，你選哪個(gè)？這個(gè)違約成本可能要包括你的生意、人脈、聲譽(yù)，為了幾萬(wàn)塊錢賠上多年的積累，委實(shí)不太值當(dāng)。

3.單筆違約影響也更小。這點(diǎn)也好理解，某大型項(xiàng)目融資P2P平臺(tái)去年的1億壞賬、今年的7000萬(wàn)壞賬，當(dāng)時(shí)都是挺轟動(dòng)的。雖然最后兜底了，但也暴露這種超大額的債權(quán)背后的風(fēng)險(xiǎn)。相對(duì)來(lái)說(shuō)，個(gè)人借款單筆違約的影響就小多了，幾萬(wàn)塊VS幾千萬(wàn)，不在一個(gè)概念上。

4.款項(xiàng)用途直接嵌入用戶生活。也就是場(chǎng)景化的具體形式，還以剛才的宜人貸做例子，借款用途基本是買車、裝修、教育培訓(xùn)等，都是用戶的日常生活需求，不管對(duì)借款人還是投資者，都顯得更有溫度。