以交易為生第二部 1：賣出的藝術(shù)

各位書友大家好，歡迎繼續(xù)做客老齊的讀書圈，之前我們給大家講過以交易為生，并且提到了作者，亞歷山大埃德爾博士最著名的三重濾網(wǎng)交易系統(tǒng)，今天我們來看，以交易為生的第二部，副標(biāo)題叫做賣出的藝術(shù)。確實(shí)，很多投資者也都有這樣的疑惑，認(rèn)為自己買的還都不錯(cuò)，但是就是不知道怎么賣出。所以一次一次遭遇損失。大家都在尋找著一個(gè)有效的賣出辦法。而這本書，主要學(xué)習(xí)的就是如何去賣出。

作者說，市場(chǎng)也會(huì)呼吸，當(dāng)他吸滿了空氣的時(shí)候，接下來就是將空氣呼出。股市也是一樣，把資金都吸入到市場(chǎng)當(dāng)中之后，就是吐故納新。這就是市場(chǎng)漲跌的規(guī)律。當(dāng)外面錢多，大家都想買入股票的時(shí)候，股市就會(huì)上漲，當(dāng)外面錢少，里面錢多，大家都想落袋為安的時(shí)候，股市就會(huì)暴跌。

對(duì)于投資者而言，其實(shí)心里往往很扭曲，股市微跌的時(shí)候，他們心里是最舒服的。這個(gè)下跌幅度，并不會(huì)讓人感到痛苦，相反甚至還會(huì)給人希望。但是當(dāng)深度下跌的時(shí)候，就非常痛苦，而一旦他開始上漲，大家又會(huì)非常糾結(jié)。有的甚至賺了3-5%，就總想著離開市場(chǎng)。這樣其實(shí)是很難賺到錢的。

根據(jù)作者的了解，新手賠錢的根本原因就是，沒有計(jì)劃，也不會(huì)方法，更不知道什么叫做紀(jì)律。每天就是在各種聲音和判斷之間，跳來跳去。看到某公司盈利了，然后就趕緊買入，有公司出利空了就趕緊賣出?；径继幱谝环N隨機(jī)狀態(tài)。甚至就是看心情在做交易。

我們?cè)谫I入的時(shí)候，其實(shí)會(huì)面臨著三個(gè)重大選擇，第一個(gè)選擇是你基于技術(shù)面買入，還是基本面買入，也就是你的邏輯到底是什么，你是看他的供需和利潤(rùn)變動(dòng)，還是你看他的股價(jià)變動(dòng)。這個(gè)具有著非常大的差異。當(dāng)然有的人也會(huì)做結(jié)合，用基本面把股票選出來，然后等待著技術(shù)面變化。但其實(shí)這種結(jié)合的方法，更多還都是技術(shù)面。因?yàn)楫?dāng)技術(shù)走壞，即使基本面看好，你估計(jì)也是要賣掉的。所以只要你關(guān)注了技術(shù)面，并以他為行動(dòng)依據(jù)，基本面的事就都只是心里安慰了。

第二個(gè)選擇就是趨勢(shì)，還是趨勢(shì)反轉(zhuǎn)，趨勢(shì)反轉(zhuǎn)是要提前行動(dòng)的，而趨勢(shì)追蹤則是要滯后行動(dòng)。從勝率上來說，趨勢(shì)追蹤肯定勝率更大，但趨勢(shì)反轉(zhuǎn)，的賠率更大。比如指數(shù)底部反彈，經(jīng)常都是30%左右。但如果要等趨勢(shì)確立，你只能去跟最后的10%，而且趨勢(shì)結(jié)束，還有損耗。所以掐去魚頭魚尾，留給我們的中段機(jī)會(huì)非常的少。除非特大牛市，否則你很難賺錢。而在震蕩市當(dāng)中，趨勢(shì)追蹤就成了噩夢(mèng)。凈值消耗非常的快速。那么很多人都問，是不是應(yīng)該做趨勢(shì)反轉(zhuǎn)，其實(shí)不然，趨勢(shì)追蹤，依舊是技術(shù)交易當(dāng)中賺錢最多的策略。反轉(zhuǎn)交易雖然賠率巨大，但是他的勝率實(shí)在是一言難盡。可能連40%的都沒有。也就是說，做10次，你得做好錯(cuò)7次的準(zhǔn)備。

第三個(gè)選擇是主觀交易和系統(tǒng)交易，也就是說，我到底要不要發(fā)揮自己的判斷。還是百分百的相信系統(tǒng)。主觀的好處在于靈活，可以應(yīng)對(duì)不同的市場(chǎng)環(huán)境，但是壞處就是他會(huì)讓你陷入情緒波動(dòng)當(dāng)中。甚至嚴(yán)重產(chǎn)生從眾心理。而交易系統(tǒng)是不是更好呢？其實(shí)也未必，要看他的構(gòu)建邏輯，很多交易系統(tǒng)都只適用于某一類行情，或者說，從過去的某類行情當(dāng)中，總結(jié)拓展出來的。但是后面的行情，未必還能夠適用。比如原來暴漲暴跌的行情之下，趨勢(shì)追蹤很有用，但是后來波動(dòng)率降低了。他的回撤就變得非常的大。

所以如何做好這三個(gè)選擇，成為我們一筆成功交易的基礎(chǔ)。作者顯然更建議大家去做技術(shù)，趨勢(shì)和系統(tǒng)交易。這三個(gè)疊加在一起，肯定不是最優(yōu)解，但大多數(shù)情況下，他會(huì)幫你少踩不少坑。但老齊也再次提醒，當(dāng)你按照一套系統(tǒng)，連續(xù)出錯(cuò)的時(shí)候，逐漸降低你的倉(cāng)位，并且可以選擇停止交易一段時(shí)間。比如我們?cè)诘谝槐緯飳W(xué)過的，一個(gè)月最大虧損就是6%，虧掉之后，暫停交易1個(gè)月。連續(xù)虧損，就說明你的方法，現(xiàn)在并不適合當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境。那么你做的越多，自然也就會(huì)錯(cuò)的越多。

另外，作者還希望大家做好交易日記，比如看好什么股票，就要先記錄下來，然后把你的交易計(jì)劃寫好，比如什么價(jià)位買，準(zhǔn)備什么價(jià)位止損，出現(xiàn)什么信號(hào)出場(chǎng)，這些都要在買入之前就都寫好。然后根據(jù)這個(gè)計(jì)劃交易，比如買入的時(shí)候，再記錄一筆，現(xiàn)在買進(jìn)去了，是否執(zhí)行了你的計(jì)劃，滑點(diǎn)了多少。等賣出的時(shí)候再記錄一下，看整個(gè)交易是否執(zhí)行的完美，有哪些地方還需要在改進(jìn)。為什么賺錢，又為什么賠錢。這么做的目的，就是方便你的復(fù)盤和提高。作者甚至在每次復(fù)盤之后，還要給自己的交易來個(gè)評(píng)分。

甚至有的專業(yè)交易者，還把圖表掛在墻上，這樣他就更加方便去追蹤交易的走勢(shì)。當(dāng)然也對(duì)自己的行為，進(jìn)一步給與約束，你抬頭就能看到自己的交易計(jì)劃的時(shí)候。對(duì)你隨時(shí)上頭的情緒，就是一種明顯的約束和對(duì)沖。

買入的問題似乎并不太難，要么低買高賣獲利，要么高買，更高賣獲利。動(dòng)量交易者，往往關(guān)注的就是價(jià)格趨勢(shì)，當(dāng)價(jià)格明顯帶動(dòng)市場(chǎng)方向的時(shí)候，才會(huì)入場(chǎng)交易。并在力竭之后，快速離場(chǎng)觀望。在自己連續(xù)做錯(cuò)之后，先暫時(shí)遠(yuǎn)離市場(chǎng)。

接下來我們看看，如何賣出，之前我們說了，在買入之前，就要做好詳細(xì)的賣出計(jì)劃，這個(gè)會(huì)對(duì)你的心里產(chǎn)生強(qiáng)烈的影響。減輕你的交易壓力，避免情緒緊張，人只有在放松的時(shí)候，才能做出最好的決策。

巴菲特說市場(chǎng)先生是個(gè)瘋子，有的時(shí)候他會(huì)異常低落，有的時(shí)候他又會(huì)相當(dāng)狂熱。這其實(shí)正是你低買高賣的好機(jī)會(huì)，但是非常不幸的是，我們的情緒也會(huì)被市場(chǎng)所傳染，導(dǎo)致我們跟這他低落和狂熱，甚至比他更低落和更狂熱。所以最后反而虧錢。

那么到底根據(jù)什么原則賣出股票呢？作者先給我們準(zhǔn)備了三個(gè)問題。

首先，股票漲多高？你才會(huì)獲利了結(jié)，有沒有這個(gè)指標(biāo)告訴你。其次，如果買入是錯(cuò)的，跌多少你會(huì)止損。止損到底是什么原則。以什么為依據(jù)？最后，一只股票沒有朝著你的預(yù)期發(fā)展。那么你也可以賣出，這叫做因?yàn)橄到y(tǒng)噪音賣出。那么你也要給出一個(gè)理由，到底是什么讓你改變了初衷。

總結(jié)一下，這就叫做止盈賣出，保護(hù)性止損賣出，還有就是市場(chǎng)變了而賣出。

我們先來看止盈，我們之前講過，右側(cè)交易的最大特點(diǎn)就是止損不止盈，那這時(shí)候?yàn)樯队珠_始強(qiáng)調(diào)止盈了？其實(shí)這個(gè)止盈，不是讓你停止盈利，而是尋找一個(gè)趨勢(shì)改變的明確信號(hào)。也就是說，我們是基于趨勢(shì)買入的，那么你認(rèn)為什么時(shí)候趨勢(shì)就不存在了。比如作者的方法，MACD死叉，他就認(rèn)為趨勢(shì)不存在了。那么既然基于趨勢(shì)買入，當(dāng)趨勢(shì)不存在的時(shí)候，就可以離開市場(chǎng)了。

作者說使用移動(dòng)平均線，和通道組合來設(shè)置目標(biāo)線是比較好的方法，他比喻，你沒有進(jìn)場(chǎng)之前，就如同在岸上一樣，一旦你進(jìn)場(chǎng)了，就好比跳入了湍急的水流當(dāng)中，所以你得為此做好準(zhǔn)備。跳下去之前，你務(wù)必得想清楚，自己要在哪里上岸。正常人在生活當(dāng)中，基本都會(huì)做這個(gè)考量。但是一旦進(jìn)入投資市場(chǎng)，這些常識(shí)就基本全都忘記了?？偸瞧炔患按木吞搅怂?。

另外，交易跟上班賺工資是不一樣的，這個(gè)觀念一定要有，上班你是按月領(lǐng)錢，而交易有時(shí)候躺賺，有時(shí)候卻越折騰賠的越多。這完全取決于你的模型是否適合于當(dāng)下市場(chǎng)。比如你是做趨勢(shì)的，那么就要觀察當(dāng)下市場(chǎng)是否有趨勢(shì)，趨勢(shì)的方向，以及趨勢(shì)的強(qiáng)弱，如果是強(qiáng)趨勢(shì)，那么你的止盈線就要設(shè)的遠(yuǎn)一點(diǎn)。如果是弱趨勢(shì)，頻繁在支撐位上來回摩擦，那你就得調(diào)整一下通道的位置。如果壓根沒有趨勢(shì)，最好還是在旁邊觀望。等到產(chǎn)生趨勢(shì)了再進(jìn)場(chǎng)。而如果你是要做反轉(zhuǎn)的，那么沒有趨勢(shì)的橫盤震蕩，才是你的沃土。一旦趨勢(shì)形成，所有反轉(zhuǎn)指標(biāo)就都不靈了。別再說什么頂背離了。有時(shí)候頂背離發(fā)生，而趨勢(shì)才剛剛開始。

所以交易的第一節(jié)課，就是先看趨勢(shì)，再看方向。接著尋找你的策略?？吹降资且允裁醋藙?shì)跳到水里，從哪上岸。明天我們就來，詳細(xì)的學(xué)習(xí)下，幾種上岸的方法。

本內(nèi)容節(jié)選自《以交易為生 第二部》本書正在知識(shí)星球播出

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