牽手融e邦，資本運作很簡單?？山到饧垵{模塑餐飲具制造商浙江眾鑫環(huán)?？萍技瘓F股份有限公司（簡稱“眾鑫股份”，603091.SH）在上海證券交易所主板掛牌上市，成為國內(nèi)以紙漿模塑為主業(yè)的首家上市公司。

公開資料顯示，此次上市，眾鑫股份發(fā)行價格為26.5元/股，開盤價46.6元/股，上市首日高開75.85%，總市值超40億元。

眾鑫股份，是一家專業(yè)從事自然降解植物纖維模塑產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的高新技術(shù)企業(yè)。其產(chǎn)品主要利用蔗渣漿、竹漿等天然植物纖維材料，通過模具塑造成型，實現(xiàn)吸塑、注塑工藝的造型效果，是塑料制品的良好替代，廣泛應(yīng)用于餐飲、快消、醫(yī)療、工業(yè)等領(lǐng)域。

發(fā)行人主營業(yè)務(wù)經(jīng)營情況

公司主營業(yè)務(wù)為自然降解植物纖維模塑產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售，主要利用蔗渣漿、竹漿等天然植物纖維材料，通過模具塑造成型，實現(xiàn)吸塑、注塑工藝的造型效果，是塑料制品的良好替代，廣泛應(yīng)用于餐飲、快消、醫(yī)療、工業(yè)等領(lǐng)域。公司主要產(chǎn)品為餐飲具及精品工業(yè)包裝，餐飲具系用于餐飲或類似用途的器具，主要包括餐盒、盤、碟、刀、叉、筷、碗、杯等。

報告期內(nèi)，公司主營業(yè)務(wù)收入分別為 89,090.34 萬元、129,724.49 萬元和 130,381.91 萬元，主營業(yè)務(wù)收入主要來源于餐飲具，該類產(chǎn)品銷售收入占主營業(yè)務(wù)收入的比例分別為99.50%、99.52%和 99.60%。

公司生產(chǎn)使用的主要原材料包括紙漿、防油劑、防水劑、包材等，其中以紙漿為主。報告期內(nèi)，公司重要供應(yīng)商包括廣西來賓東糖紙業(yè)有限公司、龍州南華紙業(yè)有限公司等紙漿生產(chǎn)商，廣西聯(lián)拓貿(mào)易有限公司、浙江萬邦漿紙集團有限公司等紙漿貿(mào)易商，以及廣東良仕工業(yè)材料有限公司、杭州安杉新材料科技有限公司等防油劑供應(yīng)商。

公司主要采用“以銷定產(chǎn)+合理庫存”的生產(chǎn)模式，即根據(jù)客戶訂單并結(jié)合其需求、定制化產(chǎn)品的生產(chǎn)周期及庫存情況制定生產(chǎn)計劃并組織生產(chǎn)。針對簽訂年度供貨合同的客戶，公司結(jié)合客戶提供的采購計劃，并實時跟進客戶的交貨要求，對常規(guī)銷售款式產(chǎn)品進行必要的儲備性生產(chǎn)，以保證客戶下達訂單后獲得及時交付，并合理平衡公司淡旺季的生產(chǎn)能力。

公司通過直銷模式進行產(chǎn)品銷售，客戶主要包括品牌商客戶和貿(mào)易商客戶兩類，在產(chǎn)品定價、銷售管理、信用政策等方面基本相同。報告期內(nèi)，公司產(chǎn)品以外銷為主，同時國內(nèi)銷售呈現(xiàn)快速增長趨勢。

就外銷而言，公司產(chǎn)品主要銷往北美，歐洲等國家和地區(qū)，外銷客戶主要為大型餐飲和食品包裝產(chǎn)品制造商，如 AmerCareRoyal 、 Huhtamaki 、 Bunzl 、 Sabert 、 World Centric 、 EcoProducts、Berk Enterprises、Clark Associate 等。就內(nèi)銷而言，國內(nèi)客戶主要為貿(mào)易商，終端客戶包括大型商超與知名連鎖餐飲企業(yè)如 Sam’s（山姆會員

店）、盒馬鮮生、廣州酒家、絕味鴨脖等。

主要財務(wù)數(shù)據(jù)和財務(wù)指標

天健會計師對公司截至 2024 年 6 月 30 日的合并及母公司資產(chǎn)負債表、2024 年 1-6 月的合并及母公司利潤表和合并及母公司現(xiàn)金流量表以及相關(guān)報表附注進行了審閱，并出具了《審閱報告》（天健審〔2024〕10023 號）。經(jīng)審閱，公司 2024 年 6 月末財務(wù)數(shù)據(jù)與上年末、2024 年 1-6 月財務(wù)數(shù)據(jù)與上年同期對比情況如下：

2024 年 1-6 月，公司營業(yè)收入、營業(yè)利潤、凈利潤與上年同期相比增長明顯，具體分析參見本招股說明書“第六節(jié) 財務(wù)會計信息與管理層分析”之“十四、財務(wù)報告審計截止日后主要財務(wù)信息及經(jīng)營狀況”之“（二）2024 年 1-6月財務(wù)數(shù)據(jù)審閱情況”相關(guān)內(nèi)容。

發(fā)行人選擇的具體上市標準

公司結(jié)合自身狀況，選擇適用《上海證券交易所股票上市規(guī)則》3.1.2 條款的第一項上市標準，具體說明如下：

募集資金運用與未來發(fā)展規(guī)劃

（一）募集資金運用

本次發(fā)行募集資金扣除發(fā)行費用后，公司將投資于以下項目：

若本次發(fā)行募集資金不能滿足擬投資項目資金需求，公司將通過自籌資金方式解決。若本次發(fā)行募集資金超過擬投資項目資金需求，超過部分將按照國家法律、法規(guī)及中國證監(jiān)會的相關(guān)規(guī)定，履行法定程序后作出適當(dāng)使用。本次公開發(fā)行募集資金到位之前，若公司已根據(jù)項目實際進度以自籌資金先行投入，募集資金到位后，公司可選擇以募集資金置換先期投入自籌資金或償還銀行貸款。

（二）未來發(fā)展規(guī)劃

公司將緊緊圍繞制造領(lǐng)先和高市占率優(yōu)勢，加大人才引進力度，以創(chuàng)新文化建設(shè)為發(fā)力點，使產(chǎn)品更優(yōu)秀，成本更低廉，企業(yè)更具活力。就產(chǎn)品而言，在餐飲具方面，通過纖維材料工藝改性，凸顯公司產(chǎn)品優(yōu)異性地位，通過產(chǎn)業(yè)鏈上下整合、裝備端持續(xù)創(chuàng)新、數(shù)字化管理深度應(yīng)用，持續(xù)保持在行業(yè)中的競爭優(yōu)勢；在電子、化妝品、煙酒等精美禮品包裝領(lǐng)域，公司將加大市場營銷力量和產(chǎn)品開發(fā)投入，打造一支懂市場、懂產(chǎn)品、懂客戶的人才隊伍，提升對大品牌知名品牌的服務(wù)能力。就市場區(qū)域而言，公司未來將持續(xù)于北美和歐洲主要市場發(fā)力，同時鑒于國內(nèi)市場潛力巨大，公司將聚焦品牌打磨和渠道開拓，著力深耕和布局國內(nèi)市場。