三大指數(shù)皆墨，4500家上漲，730家下跌。主題投資熱度下降，由“成長(zhǎng)進(jìn)攻”轉(zhuǎn)向“價(jià)值防守”，轉(zhuǎn)向“啞鈴”結(jié)構(gòu)，高股息紅利的一端。

這是一篇觀點(diǎn)回顧，文章標(biāo)題則是我對(duì)A股的短期判斷。

我的大賬戶當(dāng)日跑贏上證 2.2%，一個(gè)小賬戶單調(diào)一支工程機(jī)械，當(dāng)日收益 5.8%（清倉(cāng)）。

回顧兩個(gè)觀點(diǎn)
第一個(gè)

上一篇文章（3月20日）講“橫看豎看，我沒(méi)看懂應(yīng)該買什么”，之后，三大指數(shù)全部 3連陰，我沒(méi)看懂短期的行情，所以不想生拉硬扯。每天各類解讀在我看來(lái)更多是娛樂(lè)性質(zhì)，投資上按自己的想法更重要。

按我的個(gè)人預(yù)期，新村長(zhǎng)到任A股3000點(diǎn)已符合預(yù)期，中期一定會(huì)攻到3200點(diǎn)，但再往上多少要講一點(diǎn)邏輯，目前看1-2月經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)打架，依然毫無(wú)邏輯。

第二個(gè)

3月22日短文，“最新預(yù)期，想要突出重圍，還得指望“三支箭”，其實(shí)就是房地產(chǎn)”。晚間，國(guó)常會(huì)指出“進(jìn)一步優(yōu)化房地產(chǎn)政策，系統(tǒng)謀劃支持政策”，兩個(gè)方面，一是房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈長(zhǎng)，事關(guān)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展大局；二是有效激發(fā)潛在需求，加大高品質(zhì)住房，完善“市場(chǎng) + 保障”體系。

房地產(chǎn)市場(chǎng)重新定價(jià)，“高價(jià) + 低價(jià)”新價(jià)格模式。市場(chǎng)的歸市場(chǎng)，高端住房允許大漲，釋放有錢人的潛在需求。保障的歸保障，滿足居住能用夠用就行。

我們以前對(duì)房地產(chǎn)問(wèn)題遮遮掩掩，當(dāng)前無(wú)法繼續(xù)猶豫不決。有人講“資產(chǎn)價(jià)格的上漲是精英階層的言論”，面對(duì)戰(zhàn)略性政策，不要一廂情愿，自行理解即可，畢竟不是說(shuō)教。

流動(dòng)性

今年2月18日-3月14日，央行通過(guò)公開(kāi)市場(chǎng)操作凈回籠資金 13360億元。上周累計(jì)凈回籠 170億元，為連續(xù)三周凈回籠。

原來(lái)講“股市是經(jīng)濟(jì)的晴雨表”，現(xiàn)在講“股市是流動(dòng)性的晴雨表”。從央行到商業(yè)銀行的層面，未見(jiàn)到市場(chǎng)預(yù)期的“寬貨幣”，從寬貨幣到寬信用的傳導(dǎo)也未見(jiàn)較大改善。

流動(dòng)性上，暫時(shí)看不出A股有整體機(jī)會(huì)，那將延續(xù)結(jié)構(gòu)性行情，只不過(guò)以前的“結(jié)構(gòu)性”與現(xiàn)在的“啞鈴型”完全是兩種策略。

納稅和消費(fèi)

2023年，個(gè)人所得稅納稅人群約 7000萬(wàn)，占總?cè)丝?5%。2023年，個(gè)人所得稅同比下降 1.0%，同時(shí)，人均可支配收入同比增長(zhǎng) 6.3%。這兩個(gè)數(shù)據(jù)一降一升，只意味著底部收入有所提高，同時(shí)，也意味著消費(fèi)向上的彈性十分有限。

數(shù)據(jù)存在滯后，但我找不到看好消費(fèi)的一丁點(diǎn)蛛絲馬跡，各位自行抉擇。

3月25日，胡潤(rùn)研究院發(fā)布《2024胡潤(rùn)全球富豪榜》，統(tǒng)計(jì)財(cái)富超 10億美元的全球企業(yè)家。今年，46位寧波人上榜，其中，22位仍居住在寧波，寧波繼續(xù)位居全球頂級(jí)企業(yè)家居住城市前30。

營(yíng)商環(huán)境可以反映出一個(gè)城市的很多方面，開(kāi)放與包容程度，城市服務(wù)效能，社會(huì)治理水平等。“只跑一次”，全國(guó)學(xué)浙江，基本學(xué)得四不像。
我走遍了浙江省內(nèi)各個(gè)地級(jí)市，論“潤(rùn)到浙江”，首推寧波。

主題投資適合被炒預(yù)期，短期既無(wú)法證明，也無(wú)法證偽，此時(shí)我認(rèn)為投資熱度正在下降。

單日大漲，有一個(gè)清倉(cāng)，有一個(gè)建倉(cāng)，我依然選設(shè)備更新、工程機(jī)械等。

宏觀在左，交易在右，資本永不眠！

本文由愛(ài)擼鐵的程序猿原創(chuàng)。

文|愛(ài)擼鐵的程序猿