網(wǎng)易財(cái)經(jīng)3月12日訊 A股三大股指開盤走勢(shì)分化，其中上證綜指下跌0.23點(diǎn)，跌幅0.01%報(bào)4133.2點(diǎn)；深證成指下跌7.78點(diǎn)，跌幅0.05%報(bào)14457.63點(diǎn)；滬深300指數(shù)下跌3.78點(diǎn)，跌幅0.08%報(bào)4700.72點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板指數(shù)上漲7.5點(diǎn)，漲幅0.22%報(bào)3357.03點(diǎn)；科創(chuàng)50指數(shù)下跌3.3點(diǎn)，跌幅0.24%報(bào)1397.78點(diǎn)?；瘜W(xué)纖維板塊集體高開，吉林化纖、泰和新材、三房巷、中復(fù)神鷹漲停，吉林碳谷漲超20%，皖維高新、蒙泰高新、雙欣材料、尤夫股份、優(yōu)彩資源跟漲；化工板塊反復(fù)活躍，三房巷漲停，金牛化工、中鹽化工、金浦鈦業(yè)、桐昆股份、中泰化學(xué)、怡達(dá)股份高開。

機(jī)構(gòu)策略

中金公司：貴金屬、資源品、資本品上行周期有望持續(xù)

當(dāng)前中東地緣風(fēng)險(xiǎn)加劇，與全球流動(dòng)性和AI恐慌交織，前者是結(jié)構(gòu)性的，而后兩者有望逐漸修復(fù)，通過資源自足和生產(chǎn)力提升來夯實(shí)國家安全仍是投資主線。向前看，地緣風(fēng)險(xiǎn)上升、和平紅利減退是大概率事件，全球再工業(yè)化加速進(jìn)程中，貴金屬、資源品、資本品上行周期有望持續(xù)，同時(shí)利好有助于提升工業(yè)實(shí)力的相關(guān)科技板塊，A股韌性更優(yōu)。

國金證券：擁抱實(shí)物資產(chǎn)，不忘中國資產(chǎn)

當(dāng)下世界面對(duì)科技挑戰(zhàn)產(chǎn)業(yè)秩序，地區(qū)沖突挑戰(zhàn)全球化秩序，在秩序繁榮期被遺忘的實(shí)物資產(chǎn)將具有系統(tǒng)重要性，而中國資產(chǎn)具有全球最強(qiáng)的實(shí)物屬性。配置推薦上，首推具有戰(zhàn)略資源價(jià)值的實(shí)物資產(chǎn)原油、油運(yùn)、銅、鋁、稀土、煤炭和橡膠；二是具備全球絕對(duì)龍頭優(yōu)勢(shì)或出海加速的中國制造業(yè)——個(gè)股主要集中在機(jī)械設(shè)備、化工、電力設(shè)備等行業(yè)中；三是在壓制因素扭轉(zhuǎn)下尋找消費(fèi)的結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)——旅游及景區(qū)、調(diào)味發(fā)酵品、啤酒及其他酒類、醫(yī)藥商業(yè)、醫(yī)美等。

華泰證券：需求驅(qū)動(dòng)的碳酸鋰新周期

本輪周期和上一輪周期類似，同樣是由需求景氣度上升后所帶來的價(jià)格上升周期。但不同之處在于，本輪儲(chǔ)能景氣周期出現(xiàn)之前，供給并未徹底出清，導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)上游對(duì)于價(jià)格的判斷并不精準(zhǔn)，產(chǎn)業(yè)鏈上下游對(duì)價(jià)格的分歧較多。此外從宏觀視角看，兩輪周期還存在一個(gè)明顯的不同之處，本輪周期供給端面臨更加顯著的資源民族主義事件催化。展望后市，在供給端“資源民族主義”氛圍漸濃，疊加需求景氣周期仍在進(jìn)行，因此鋰價(jià)或?qū)⒀永m(xù)偏強(qiáng)上行。