文/每日財報 仲宇

把問題隱藏起來，問題不會消失。

但是，把問題捋清楚后，擺到臺面上來，后面剩下的就是用時間，逐一攻破。

這，大概就是光大銀行當(dāng)前的肖像。

2026年第一季度，光大銀行營業(yè)收入為318.11億元，歸母凈利潤為114.59億元，分別同比下降3.85%和8.06%——直觀的數(shù)據(jù)并不好看，但細項上的些許變化，或許暗示著光大銀行已經(jīng)走向“困境反轉(zhuǎn)”。

核心業(yè)務(wù)重歸增長

2025年，宏觀利率下行，而貸款利率調(diào)整先于存款利率，銀行業(yè)因息差收窄，在傳統(tǒng)借貸業(yè)務(wù)上普遍面臨著壓力；自5月20日開始，國有大行率先調(diào)降存款利率，各大中小銀行紛紛跟進，“壓降存款成本”成為業(yè)內(nèi)穩(wěn)定核心業(yè)務(wù)的主要工具。

從結(jié)果導(dǎo)向來看，光大銀行在成本壓縮上頗具成效。財報顯示，2026年一季度，光大銀行利息收入和利息支出分別為500.42億元和265.73億元，其中利息收入同比大幅下降16.13%，推動核心業(yè)務(wù)“利息凈收入”實現(xiàn)234.69億元的收入，同比增長4.13%，結(jié)束了連續(xù)三年同比下滑，迎來了反轉(zhuǎn)。

“壓降存款成本”并不容易，因為存款屬于高度同質(zhì)化的服務(wù)，利率過低就會導(dǎo)致客戶流失。財報顯示，光大銀行2026年一季度末，客戶存款余額維持增長，較去年末增長1.01%至4.2萬億元；結(jié)合2025年年報可以發(fā)現(xiàn)，公司存款和零售存款皆同比增長，且成本最低的零售客戶活期存款增速高達11%，為各類存款中增速最高的，也是光大銀行“壓降成本”的利器。

這得益于光大銀行在零售端的長期耕耘，其中具有特色的光大云繳費為國內(nèi)領(lǐng)先開放便民的繳費平臺，截至2025年末，該平臺累計介入1.97萬項繳費項目，服務(wù)人次36.67億次，繳費金額9792.75億元，分別同比增長7.88%和8.31%——便民的特色，使得光大銀行能夠吸納更多的零售客戶，從中沉淀出低成本資金。

資產(chǎn)質(zhì)量拐點或現(xiàn)

財報顯示，截至2026年一季度末，光大銀行總資產(chǎn)為7.2萬億元，較上年末增長0.5%；不良資產(chǎn)率為1.32%，較去年末提升0.05個百分點。近年來，因為房地產(chǎn)和地方融資平臺相繼出現(xiàn)大型暴雷，對銀行的資產(chǎn)質(zhì)量造成損害。

相比把問題藏起來“引而不發(fā)”，光大銀行選擇把“問題擺上臺面”，將實實在在的數(shù)據(jù)呈現(xiàn)出來，表明公司高度重視不良資產(chǎn)的處置。也確實如此，2025年，光大銀行共處置不良貸款498.71億元，較2024年增加15.26億元，通過保全清收現(xiàn)金405.08億元；并且，不良貸款的擔(dān)保結(jié)構(gòu)也有明顯優(yōu)化，有抵押的不良貸款占比從52.9%提升至57%，信用貸款不良的金額和占比皆有所下降。

根據(jù)財報數(shù)據(jù)，2026年一季度，光大銀行計提減值損失89.61億元，同比增長5.57%；但是撥備覆蓋率卻較2025年末下降11.92個百分點至162.22%——眾所周知，計提減值損失往往會提升撥備覆蓋率，出現(xiàn)此消彼長的“剪刀差”，或許反而暗示著光大銀行資產(chǎn)質(zhì)量正走向積極的拐點：多計提的減值損失是基于存量的不良而提前準(zhǔn)備的，撥備覆蓋率的下降則暗示著對增量資產(chǎn)的質(zhì)量有高度的信心。

結(jié)合2025年年報來看，光大銀行貸款總額為3.99萬億元，同比增長1.98%，增速高于總資產(chǎn)增速；而貸款投向方面則聚焦“五篇大文章”，資源重點投放于科技金融和綠色金融，兩項貸款增速分別達10.17%和13.57%——科技金融對應(yīng)人工智能等未來產(chǎn)業(yè)，綠色金融對應(yīng)“雙碳”大戰(zhàn)略，這兩大領(lǐng)域正在高速發(fā)展階段，也是國家戰(zhàn)略方針的主要扶持方向，在未來成長性和資產(chǎn)質(zhì)量方面，要遠優(yōu)于平均水平。

蓄力下蹲，未來可期

縱觀下來，外界普遍認為不良率制約了光大銀行的發(fā)展，其實這只是看到問題的一面。

房地產(chǎn)、地方融資平臺和信用卡三大重點領(lǐng)域，是經(jīng)濟動能切換大背景下整個銀行業(yè)面臨的共同的壓力，這些歷史積攢下來的問題家家都有，只是面對和解決的方式不同罷了。

光大銀行選擇直面困境，逐一攻破問題。當(dāng)前，核心業(yè)務(wù)重歸增長、資產(chǎn)質(zhì)量拐點將至，都是光大銀行釋放出“困境反轉(zhuǎn)”的重要信號；并且，光大銀行并不僅僅致力于解決問題，還通過多項資本運作不斷積攢家底。2026年一季度末，光大銀行資本充足率、一級資本充足率和核心一級充足率分別為12.77%、11.05%和9.69%，較去年末皆有提升。

并且，光大銀行在2026年2月贖回票面股息率3.77%的優(yōu)先股；繼而在4月份以2.01%票面利率，成功發(fā)行150億元的永續(xù)債——如此一來，綜合資金成本又進一步下降了，為業(yè)務(wù)的發(fā)展創(chuàng)造了更具競爭力的基礎(chǔ)。

簡單來說，光大銀行如同患了季節(jié)性流感，他并沒有選擇病忌諱醫(yī)，而是在積極治療的同時強身健體，為病愈之后的奔跑創(chuàng)造健康且強勁的身體條件；從患病到病愈到重啟征程，缺的只是時間。