4月30日，A股出現(xiàn)明顯分化，滬指窄幅震蕩整理，科創(chuàng)綜指大幅拉升，再創(chuàng)新高；港股弱勢(shì)下探，恒生指數(shù)盤中跌幅超1%。

具體來看，滬指盤中窄幅震蕩上揚(yáng)，科創(chuàng)綜指大漲超3%，創(chuàng)歷史新高。截至收盤，滬指漲0.11%報(bào)4112.16點(diǎn)，深證成指跌0.09%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.27%，科創(chuàng)綜指漲3.42%，滬深北三市合計(jì)成交約2.76萬億元，較此前一日增加約1500億元。

A股市場(chǎng)近2900股飄紅，半導(dǎo)體、芯片概念爆發(fā)，寒武紀(jì)漲20%創(chuàng)歷史新高，股價(jià)逼近1700元/股，超越源杰科技，成為A股“新股王”；芯原股份、明微電子等均漲停，華虹公司、龍芯中科等走高；商業(yè)航天概念拉升，日聯(lián)科技連續(xù)兩日漲停，翱捷科技、西測(cè)測(cè)試、陜西華達(dá)等漲超10%，金螳螂（002081）午后封漲停，近10個(gè)交易日斬獲8個(gè)漲停板；機(jī)器人概念活躍，創(chuàng)世紀(jì)、光莆股份、凌云光等漲停。值得注意的是，工業(yè)富聯(lián)再度下挫，收盤跌超5%，全日成交186.3億元，位居A股成交額第二。此外，近一年大漲超10倍的長飛光纖盤中大幅跳水，收盤跌約4.5%。

半導(dǎo)體板塊強(qiáng)勢(shì)

半導(dǎo)體板塊盤中強(qiáng)勢(shì)拉升，截至收盤，寒武紀(jì)20%漲停，報(bào)1699.96元/股，創(chuàng)歷史新高，超越源杰科技，成為A股“新股王”；芯原股份、明微電子等均漲停，杰華特、芯源微等均創(chuàng)新高。

寒武紀(jì)29日晚間披露的2026年一季度報(bào)告顯示，公司一季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入28.85億元，同比增長159.56%；歸屬于上市公司股東的凈利潤10.13億元，同比增長185.04%。公司表示，受益于人工智能行業(yè)算力需求的持續(xù)攀升，公司憑借產(chǎn)品的優(yōu)異競(jìng)爭力持續(xù)拓展市場(chǎng)，積極推動(dòng)人工智能應(yīng)用場(chǎng)景落地，報(bào)告期內(nèi)收入較上年同期大幅增長。

芯原股份在一季度報(bào)告中指出，2026年第一季度，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入8.36億元，同比增長114.47%，其中半導(dǎo)體IP授權(quán)業(yè)務(wù)（包括知識(shí)產(chǎn)權(quán)授權(quán)使用費(fèi)收入、特許權(quán)使用費(fèi)收入）同比增長45.53%，一站式芯片定制業(yè)務(wù)（包括芯片設(shè)計(jì)業(yè)務(wù)收入、量產(chǎn)業(yè)務(wù)收入）同比增長145.9%。

1月1日至4月20日，公司新簽訂單金額為45.16億元。公司新簽訂單持續(xù)增長，1月1日至4月29日的新簽訂單金額進(jìn)一步提升至82.4億元，其中絕大部分為一站式芯片定制業(yè)務(wù)訂單，AI算力相關(guān)訂單占比91.37%，數(shù)據(jù)處理領(lǐng)域訂單占比90.15%且主要來自于云側(cè)AIASIC及IP。截至報(bào)告期末，公司在手訂單金額達(dá)到51.33億元，較2025年末的50.75億元進(jìn)一步提升，且已連續(xù)十個(gè)季度保持高位。

行業(yè)方面，近日，DeepSeek-V4預(yù)覽版發(fā)布，其參數(shù)量相對(duì)上一代提升一倍，性能比肩全球閉源模型，達(dá)到開源模型SOTA，算力成本繼續(xù)優(yōu)化，高性價(jià)比百萬上下文模型普惠時(shí)代到來。機(jī)構(gòu)表示，DeepSeek-V4在混合注意力機(jī)制、mHC、Muon等核心方向創(chuàng)新升級(jí)，計(jì)算網(wǎng)絡(luò)比、異構(gòu)KV Cache、FP4量化感知?jiǎng)?chuàng)新等創(chuàng)新亮點(diǎn)諸多。國產(chǎn)算力與國產(chǎn)模型繼續(xù)相向而行、深度適配，國產(chǎn)算力黃金發(fā)展期到來。

方正證券指出，DeepSeek適配國產(chǎn)芯片，國產(chǎn)AI算力生態(tài)圈加速形成。DeepSeek-V4系列模型已與華為昇騰等國產(chǎn)AI芯片深度適配，且隨著下半年華為昇騰950超節(jié)點(diǎn)批量上市后，Pro版價(jià)格將大幅下調(diào)。華為昇騰、寒武紀(jì)、海光信息、摩爾線程、沐曦股份、昆侖芯、平頭哥真武、天數(shù)智芯等國內(nèi)主流AI芯片廠商均已確認(rèn)完成DeepSeek-V4的兼容性驗(yàn)證與技術(shù)適配。

當(dāng)前國產(chǎn)AI芯片需求旺盛。根據(jù)IDC數(shù)據(jù)，2026年一季度中國AI芯片市場(chǎng)規(guī)模同比增長87.2%，其中國產(chǎn)AI芯片份額首次突破55%，同比提升21個(gè)百分點(diǎn)；在政務(wù)、金融、能源等關(guān)鍵行業(yè)領(lǐng)域，國產(chǎn)AI芯片采購占比已超70%。國內(nèi)AI芯片廠商正積極切換為國產(chǎn)供應(yīng)鏈，而當(dāng)前本土先進(jìn)節(jié)點(diǎn)晶圓產(chǎn)能難以滿足高速增長的算力所需，國內(nèi)先進(jìn)邏輯產(chǎn)能有望加速擴(kuò)張。同時(shí)，隨著國產(chǎn)先進(jìn)制程產(chǎn)能的釋放，先進(jìn)封裝需求將同步高增。

機(jī)器人概念活躍

機(jī)器人概念盤中走勢(shì)活躍，截至收盤，創(chuàng)世紀(jì)、光莆股份、凌云光、海昌新材等20%漲停，瑞可達(dá)、裕太微漲超13%，勝藍(lán)股份再創(chuàng)新高。

消息面上，4月30日，宇樹科技發(fā)布宇樹雙臂人形機(jī)器人，售價(jià)2.69萬元起。 此前，宇樹R1 Air官方預(yù)售價(jià)格則為29999元，新款人形機(jī)器人價(jià)格較之更低。

行業(yè)方面，4月21日，自變量機(jī)器人舉行發(fā)布會(huì)，宣布35天后搭載自研具身智能基礎(chǔ)模型WALL-B的新一代機(jī)器人將正式入駐首批真實(shí)家庭。4月23日，特斯拉官方發(fā)布稱第三代人形機(jī)器人Optimus V3預(yù)計(jì)年中亮相，2026年7—8月啟動(dòng)正式投產(chǎn)，產(chǎn)品測(cè)試穩(wěn)步推進(jìn)，預(yù)計(jì)2027年投入外部場(chǎng)景應(yīng)用。此外，4月24日，國家電網(wǎng)印發(fā)《2026年具身智能發(fā)展規(guī)劃》，計(jì)劃在今年集中采購各類具身智能設(shè)備約8500臺(tái)，總投資約68億元，重點(diǎn)聚焦電力巡檢、帶電作業(yè)、應(yīng)急救援、倉儲(chǔ)物流四大場(chǎng)景。

國金證券指出，2026年是人形機(jī)器人0—1兌現(xiàn)的重要節(jié)點(diǎn)。特斯拉鏈預(yù)計(jì)2026年上半年供應(yīng)鏈大批量產(chǎn)線建設(shè)完成，2026年8月開啟大規(guī)模量產(chǎn)。國產(chǎn)鏈頭部本體出貨量規(guī)模有望從數(shù)千臺(tái)跨越到數(shù)萬臺(tái)，應(yīng)用場(chǎng)景主要來自于二開、導(dǎo)覽、巡檢等。在這個(gè)階段，龍頭公司供應(yīng)鏈、技術(shù)都會(huì)趨于收斂，全球?qū)?huì)邁入機(jī)器人“軍備競(jìng)賽”。

責(zé)編：葉舒筠

校對(duì)：許欣