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“這是價值事務所的第2122篇原創(chuàng)文章”

中國醫(yī)療體系正步入一個微妙的轉(zhuǎn)折點，“整合與提效”成為兩大關鍵詞。

一方面，從北京協(xié)和到人口不足30萬的安徽涇縣、海南保亭等縣級醫(yī)院，紛紛掛牌成立國際醫(yī)療部或特需部。僅去年就有20多家大醫(yī)院布局，今年前四個月，廣東25家醫(yī)院成為試點。這不僅是滿足多元就醫(yī)需求，更是公立醫(yī)院在醫(yī)�？刭M壓力下的精細化運營轉(zhuǎn)向。

另一方面，醫(yī)療資源的物理版圖也在加速重組。江西省婦幼與省兒童醫(yī)院合并，上海長寧婦幼并入同仁醫(yī)院，資源集約化趨勢明顯。

然而，宏觀上的集約也凸顯了微觀短板。3月底，內(nèi)蒙古商都縣因全縣17萬人僅剩兩名兒科醫(yī)生，被迫停診兒科夜間急診、全國民營醫(yī)院一年內(nèi)減少近千家，單一的醫(yī)療網(wǎng)絡已難以同時兼顧“普惠均等”與“個性特需”。

當線下資源重組，能打破邊界、彌合鴻溝的“數(shù)字健康平臺”便迎來了歷史性的發(fā)展機遇。

在這一背景下，平安好醫(yī)生作為體系外的力量補充，正成為一個能跨越時空限制、高效連接優(yōu)質(zhì)醫(yī)療資源的確定性入口。

01

醫(yī)險協(xié)同，打造中國版HMO

在醫(yī)療體系走向多層次、精細化發(fā)展的過程中，優(yōu)質(zhì)醫(yī)療資源客觀上依然面臨著供需錯配的挑戰(zhàn)。

一方面，特需醫(yī)療和國際部的設立，讓頂尖專家的技術價值得到了更合理體現(xiàn)。但這同時也對患者的精準就醫(yī)提出了更高要求——面對數(shù)百甚至上千元的專家號源，如何避免“小病大醫(yī)”或“盲目求醫(yī)”帶來的成本損耗，成為了現(xiàn)實痛點。

另一方面，最近上海警方破獲的一起涉案金額高達650余萬元的黑產(chǎn)案件，也揭開了號源“黑產(chǎn)化”的冰山一角。違法黑產(chǎn)的介入，不僅擾亂了正常的醫(yī)療秩序，更無形中拉長了患者的就醫(yī)鏈路，讓原本就緊俏的專家資源在獲取上增加了額外的阻力與時間成本。

而平安好醫(yī)生試圖打破的，便是就醫(yī)環(huán)節(jié)中的“高摩擦”與“不確定性”。其破局的核心抓手，是打造進階版的“中國HMO”模式。

什么是HMO？美國聯(lián)合健康曾用半個世紀驗證了這一“管理式醫(yī)療”的商業(yè)魔力。

簡單來說，它打破了“生病再看病、事后才報銷”的被動局面，將支付方（保險）與服務方（醫(yī)院、醫(yī)生）深度綁定。用戶繳納固定保費后，由家庭醫(yī)生擔任“健康守門人”，在專屬網(wǎng)絡內(nèi)享受主動式健康管理。這種模式倒逼機構(gòu)從“靠治病賺錢”轉(zhuǎn)向“靠管好健康省錢”，最終實現(xiàn)“保健康、控費用”的多方共贏。

平安好醫(yī)生的“醫(yī)險協(xié)同”，正是這套邏輯的本土化重構(gòu)。平臺依托超5100家合作醫(yī)院及3500多位專家，將零散的個人需求聚合成強大的機構(gòu)需求，重塑議價權(quán)，讓用戶擁有跨越鴻溝的確定性通道。

比如，面向險企客戶，平安好醫(yī)生提供“安有護/安有醫(yī)”計劃，覆蓋就醫(yī)陪診、專家會診到住院照護的全流程。面向財富管理類保險客戶，推出“御享國醫(yī)”等多層次會員體系，提供國醫(yī)大師面診與中西醫(yī)共管方案。面對養(yǎng)老儲備類保險客戶，升級居家養(yǎng)老服務體系。面對保險、銀行等金融客戶，鏈接基因檢測、腫瘤篩查等前沿醫(yī)療。

這套中國版HMO模式，也已經(jīng)得到市場認可。2025年，平安好醫(yī)生全年總營收攀升至54.68億元，歸母凈利潤大幅增長366.1%至3.8億元。

更具說服力的，是“醫(yī)險協(xié)同”帶來的實質(zhì)性突破。數(shù)據(jù)表明，醫(yī)療健康權(quán)益客戶壽險新單件均提升至1.5倍，居家養(yǎng)老權(quán)益客戶壽險新單件均提升至5.2倍，顯示出平安好醫(yī)生的醫(yī)療健康服務對高凈值客戶的吸引力，以及在行業(yè)競爭中的獨特價值。

基于醫(yī)險協(xié)同與集團的聯(lián)動效應，財報公布后，證券機構(gòu)紛紛上調(diào)了平安好醫(yī)生目標價。摩根士丹利認為其“AI賦能及與平安集團的協(xié)同效應成果顯著”，將目標價上調(diào)至16.80港元。杰弗瑞認為“公司新一屆領導層標志其重新聚焦于高質(zhì)量增長以及潛在的母公司（平安集團）更強有力的支持”，同步將目標價從5.90港元大幅上調(diào)至12.40港元。

而這套日益成熟的體系中，受益最大的群體，無疑是直面養(yǎng)老和就醫(yī)壓力的老年群體。

國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，截至2025年底，我國60歲及以上人口已達3.2億，占比23%，全面邁入中度老齡化。目前老齡人口撫養(yǎng)比高達38%，每2.6個年輕人就要贍養(yǎng)一位老人。

面對龐大的退休潮與家庭看護精力的匱乏，老人們正面臨雙重痛點：去醫(yī)院，流程繁雜，看號1分鐘，排隊3小時；在家里，子女又時刻擔憂突發(fā)疾病難以及時干預。

基于此，平安好醫(yī)生在醫(yī)險協(xié)同的體系下，推出“保險+養(yǎng)老”組合拳，將優(yōu)質(zhì)資源下沉到長者的生活場景中。

自2021年開始，平安啟動構(gòu)建居家養(yǎng)老服務構(gòu)建，2022年推出居家養(yǎng)老服務品牌“平安管家”，“平安管家”提供的居養(yǎng)服務已覆蓋全國100個城市，僅2025年就拓展25城，增速超33%。

2025年12月，“平安管家”推出了全面升級的2.0服務。不僅通過“1個家醫(yī)+N個�？茖＜摇碧峁┚珳实拈L壽與慢病管理；更通過部署多達16款智能硬件，實現(xiàn)了生命體征與環(huán)境異常的100%警報響應；同時無縫銜接了院內(nèi)與居家的專業(yè)護理，實現(xiàn)了生病有人管、安全有人助、享老有人護。

僅僅在2025年，這套服務就迅速拓展至全國100個城市，惠及超24萬長者家庭。2026年一季度，居家養(yǎng)老權(quán)益客戶超過了29萬人。

在養(yǎng)老焦慮普遍存在的今天，平安好醫(yī)生的這套解法，本質(zhì)上是在為普通家庭鋪設一條有尊嚴、有保障的居家享老通道，讓高質(zhì)量的健康管理成為一種普惠、確定的服務。

02

“全場景醫(yī)療AI體系”，推動頂尖診療普惠下沉

數(shù)字平臺的搭建，優(yōu)化的是現(xiàn)有資源分配，而前沿AI技術的爆發(fā)，將從根本上打破醫(yī)療資源的供給天花板。

谷歌DeepMind 的掌門人哈薩比斯，不久前向全世界承諾：“未來十年，AI 將治愈人類所有疾病�！彼牡讱�，來自一個名為AlphaGenome的大模型。

過去，人類30億行DNA中，科學家折騰幾十年只看懂2%，剩下98%被誤稱為“垃圾DNA”。但AlphaGenome能一口氣讀完百萬個堿基對，幾秒鐘鎖定致病突變，精度直達單字母——查癌癥、查遺傳病，一個模型全搞定。

這意味著，傳統(tǒng)的“望聞問切”正在變成未來的一鍵檢測。然而，在這個“2036奇點時刻”來臨前，我們還面臨一個更現(xiàn)實的問題——即便有了最鋒利的手術刀，如果沒有配套的“基礎設施”，AI醫(yī)療依然只是實驗室里的神跡。

頂尖技術要從實驗室走向普通人的處方單，必須解決兩個核心痛點：醫(yī)療級的嚴肅性與專家經(jīng)驗的規(guī)�；|達。平安好醫(yī)生正在通過構(gòu)建“全場景醫(yī)療 AI 體系”，填補這一跨度。

首先，橫亙在醫(yī)療大模型面前的最大鴻溝，是AI的幻覺與準確率問題。在通用聊天場景下，大模型一本正經(jīng)的胡說八道或許只是一笑而過的段子，但在醫(yī)療領域，哪怕是微小的診斷偏差都可能引發(fā)災難性的后果。

醫(yī)療無小事，生命的重量要求醫(yī)療AI必須具備嚴苛的確定性與絕對的安全底線。

為了攻克這一痛點，平安好醫(yī)生在底層技術上構(gòu)筑了堅實的防線。其自主研發(fā)的DAGCD防幻覺算法，相當于為AI系統(tǒng)裝上了一個“智能雷達”，能精準捕捉并自動糾正偏差。配合DFlow生成框架，系統(tǒng)把控醫(yī)學內(nèi)容質(zhì)量的同時，大幅提升了毫秒級的響應速度。此外，LPO偏好對齊技術又以更低的算力與存儲成本，讓大模型快速適配用戶訴求。

技術的沉淀催生了應用的質(zhì)變。2024年6月，平安好醫(yī)生發(fā)布“平安醫(yī)博通”醫(yī)療大模型 與 “平安醫(yī)家人”醫(yī)生工作臺。從初代僅覆蓋3000種疾病的規(guī)則知識庫（CDSS），到日更新1萬條醫(yī)學知識，如今的第三代醫(yī)博通大模型已實現(xiàn)全面進化。

2025年2月，平安好醫(yī)生率先接入了DeepSeek并完成核心場景的驗證。在軟硬結(jié)合的體系賦能下，其自主研發(fā)的AI輔助診療系統(tǒng)，覆蓋超過 9000 種疾病的診斷知識，導診準確度超過 99%，輔助診斷準確率在 95%以上。

目前，AI輔助醫(yī)生日問診承接量可達400萬人次。信達證券指出，2025年，AI技術在賦能業(yè)務和改善盈利方面發(fā)揮了重要作用。2025年“AI+真人醫(yī)生”服務已覆蓋平安集團100%個人客戶，AI醫(yī)生年使用人數(shù)近1200萬。AI不僅為公司貢獻了約4.5%的毛利，還助力第四季度單次問診成本同比大幅下降約 45%。

即便是極具挑戰(zhàn)的復雜疾病多學科會診（MDT），2026年一季度數(shù)據(jù)顯示，AI輔助診斷準確率也提升到了約95%。

其次，科技的發(fā)展終究是為了方便人。如何讓冷冰冰的算法轉(zhuǎn)化為個性化、場景化、一站式的醫(yī)療體驗？這要求AI不能停留在對話框里，而是要深度融入患者真實的就診與生活軌跡，提供有溫度的精準服務。

平安好醫(yī)生給出的解法，是構(gòu)建“數(shù)據(jù)+模型+場景”的AI產(chǎn)品矩陣。自成立以來，平安好醫(yī)生便圍繞醫(yī)療、理賠、企康、居家4大核心場景，打造了近百個醫(yī)療機器人。2025年6月，推出了包括名醫(yī)數(shù)字分身、AI家庭醫(yī)生、AI養(yǎng)老管家等在內(nèi)的全閉環(huán)醫(yī)療AI產(chǎn)品體系，讓專家級經(jīng)驗突破了時空的物理限制。

這套體系中，最具代表性的是“名醫(yī)數(shù)字分身”。依托自建TOP級名醫(yī)網(wǎng)絡與“平安醫(yī)博通”大模型雙底座，它精準服務醫(yī)患兩端：面向用戶，它是一個24小時在線的醫(yī)療守護圈，提供報告解讀、康復指導等全天候陪伴；面向醫(yī)生，它通過智能建檔、梳理病歷與生成會診參考，是強大的“提效助推器”。

此外，AI家庭醫(yī)生產(chǎn)品也補全了基層健康版圖，集成了專屬檔案、疾病診斷、報告解讀等5大核心功能。配合AI養(yǎng)老管家、AI慢病管理師等多元化角色，平安好醫(yī)生正以科技之力，不斷拓寬全社會獲取高質(zhì)量醫(yī)療資源的上限，讓頂尖醫(yī)療服務成為便利資源。

03

醫(yī)療防線前移，打破傳統(tǒng)“倒三角”

如果說HMO模式解決的是醫(yī)療資源獲得問題，AI技術解決的是精準診療，那么平安好醫(yī)生最深層的護城河，其實在于對事前防御的重塑。

長期以來，中國醫(yī)療處于一種“倒三角”的結(jié)構(gòu)性矛盾中。只有當身體發(fā)出紅燈，人們才會沖向醫(yī)院。這種模式直接導致了醫(yī)療資源的結(jié)構(gòu)性浪費。在公立醫(yī)院因 DRG 壓力不得不加速病床周轉(zhuǎn)、壓縮院后管理的背景下，患者往往面臨著“院外管理真空”的尷尬——出了醫(yī)院沒人管，小病拖成大病，最終只能再次去擠那扇門檻越來越高的特需部大門。

應對醫(yī)療分化的底層邏輯，不應是去終點線搶奪稀缺的病床，而是將防線前移，從院內(nèi)治療前推至院外治理，構(gòu)建一套“主動式”的數(shù)字健康服務體系。

平安好醫(yī)生就在服務端發(fā)力，B、C兩端雙管齊下。

在企業(yè)端，打造多家企業(yè)醫(yī)務室，將醫(yī)療防線直接前置到了職場。以某大型央企的標桿案例為例，過去員工常面臨“名醫(yī)難約、流程繁瑣、體驗不佳”的痛點。為此，平安企業(yè)醫(yī)務室內(nèi)為其配置了自研的大屏遠程問診系統(tǒng)。員工“足不出企”即可直接呼叫全國線上名醫(yī)，甚至進行MDT（多學科）會診。這種集健康監(jiān)測與遠程診療于一體的樞紐，實現(xiàn)了從精準匹配到后續(xù)管理的閉環(huán)，有效抹平了醫(yī)療資源時差。

在個人端，依托先進AI醫(yī)療科技與專業(yè)醫(yī)生團隊，平安家醫(yī)已形成1套主動健康管理服務體系。用戶只需通過一個專屬家庭醫(yī)生入口，就能獲得主動健康、數(shù)字慢病及疾病全程管理“三位一體”的服務，實現(xiàn)“小病急速診、慢病規(guī)范管、大病精準轉(zhuǎn)”。截至2025年9月末，平安家醫(yī)會員權(quán)益已覆蓋超4000萬人。

另一方面，在履約端，平安好醫(yī)生憑借“到線、到院、到家、到企”的四到網(wǎng)絡，打通了從線上問診到線下履約的最后一公里。

在“到線”服務上，平安好醫(yī)生構(gòu)建了精細化的慢病與健康管理體系。通過對用戶健康狀況進行分層，特別面向慢病及高風險人群，提供涵蓋營養(yǎng)、運動與心理等多維度的“五控一減”主動干預。截至2025年末，其慢病服務使用量已高達1690萬人次，客戶滿意度觸達99%。

“到院”場景中，除了與醫(yī)院深度合作，支付體驗與數(shù)據(jù)閉環(huán)也成為布局關鍵。針對線下購藥，平安好醫(yī)生推出“平安醫(yī)健付”展碼一鍵支付，目前已覆蓋全國7.7萬家藥店。不僅大幅簡化了用戶的支付與理賠流程，更為未來拓展更廣闊的線下網(wǎng)絡奠定了數(shù)字基礎。

圍繞“到家”需求，其“上門快檢”服務（如呼吸道12聯(lián)檢）平均3小時即可出具檢測報告。同時，結(jié)合外部運力構(gòu)建的多層級“閃電送藥”網(wǎng)絡，以及正在探索的“問診-處方-直賠”一站式閉環(huán)，平安好醫(yī)生讓優(yōu)質(zhì)醫(yī)療資源真正延伸至家庭終端。

而“到企”，則是平安好醫(yī)生構(gòu)筑差異化壁壘的核心錨點。2026年1月，全國首家“平安圈001號旗艦店”在青島揭牌。該模式以企業(yè)職場為圓心，整合了周邊“三公里服務半徑”內(nèi)的老百姓、益豐等頭部連鎖藥房及理療資源。企業(yè)員工通過專屬App即可享受免墊付的直賠結(jié)算，既實現(xiàn)了職場人的“省心、省時、省錢”，也為合作藥房精準導入了海量的企業(yè)增量客源。

這套扎實的“四到”體系，打破了傳統(tǒng)“倒三角”邏輯，轉(zhuǎn)化為了強勁的商業(yè)爆發(fā)力。根據(jù)一季報，平安好醫(yī)生單季營收達11.59億元，同比增長9.1%；凈利潤實現(xiàn)7911.4萬元，同比大幅增長138.4%，經(jīng)調(diào)整凈利潤8400萬元，同比增長45.8%。其中，花旗銀行在最新研報中特別指出，正是第一季度增速超50%的企業(yè)健管業(yè)務，強力拉動了這一亮眼業(yè)績，并繼續(xù)維持對平安好醫(yī)生的“買入”評級。

綜合來看，醫(yī)險協(xié)同重塑了優(yōu)質(zhì)資源的可及性，“AI+醫(yī)療”打破了頂尖診療的供給天花板，而醫(yī)療服務的前置與全域履約網(wǎng)絡則為大眾構(gòu)筑了一道堅實的主動健康防線。

宏觀壓力下，醫(yī)療資源的分化與重組是時代的現(xiàn)實。面對洶涌而至的老齡化浪潮、日益復雜的個性化就醫(yī)需求和黑產(chǎn)層層加價的號源亂象，我們不能只靠“運氣”看病。

平安好醫(yī)生試圖給出另一種答案。通過中國版HMO模式實現(xiàn)“資源平權(quán)”，依托全場景醫(yī)療大模型推動“技術平權(quán)”，并借助強大的履約網(wǎng)絡兌現(xiàn)“服務確定性”。

未來，它或許能在關鍵時刻為患者敞開一扇跨越壁壘的“救命大門”，作為體系外的補充力量，將高端、稀缺的醫(yī)療資源轉(zhuǎn)化為普惠服務，構(gòu)建起一張護航全社會的數(shù)字健康保障網(wǎng)。

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