微軟與OpenAI的合作關(guān)系迎來重大重構(gòu)。

周一，微軟與OpenAI宣布修訂雙方合作協(xié)議，核心變化包括微軟停止向OpenAI支付收入分成、許可協(xié)議由獨(dú)家轉(zhuǎn)為非獨(dú)家。這一調(diào)整標(biāo)志著兩家公司長(zhǎng)期合作關(guān)系的重大重組。

根據(jù)修訂后的協(xié)議，微軟仍是OpenAI的首要云合作伙伴，OpenAI產(chǎn)品將優(yōu)先在Azure上發(fā)布，但OpenAI現(xiàn)可向任何云服務(wù)提供商的客戶提供其全部產(chǎn)品。微軟持有OpenAI IP的許可將延續(xù)至2032年，但已由獨(dú)家變?yōu)榉仟?dú)家；OpenAI向微軟的收入分成支付則持續(xù)至2030年，比例不變但設(shè)有總額上限。

消息公布后，微軟股價(jià)盤前跌幅一度接近4%，盤中一度觸及近10日低點(diǎn)，隨后收復(fù)部分跌幅。亞馬遜股價(jià)則上漲約1%，市場(chǎng)普遍預(yù)期其將從OpenAI合作關(guān)系的非獨(dú)家化中受益。

協(xié)議核心條款：獨(dú)家綁定解除，分成關(guān)系重塑

根據(jù)兩家公司發(fā)布的聯(lián)合聲明，此次協(xié)議修訂圍繞"靈活性、確定性與廣泛推動(dòng)AI落地"三項(xiàng)原則展開。

在云服務(wù)方面，微軟保留OpenAI首要云合作伙伴地位，OpenAI產(chǎn)品仍將優(yōu)先在Azure上線，但附有例外條款——若微軟無法或選擇不支持相關(guān)所需能力，OpenAI可轉(zhuǎn)向其他云服務(wù)商。此外，OpenAI現(xiàn)可自由向任意云平臺(tái)的客戶提供產(chǎn)品，多云戰(zhàn)略的空間得到明確保障。

在許可與分成方面，微軟持有的OpenAI模型及產(chǎn)品IP許可將延續(xù)至2032年，但已由獨(dú)家轉(zhuǎn)為非獨(dú)家；與此同時(shí)，微軟將不再向OpenAI支付收入分成，而OpenAI向微軟的反向分成支付則繼續(xù)執(zhí)行至2030年，該支付獨(dú)立于OpenAI的技術(shù)進(jìn)展，維持原有比例但受總額上限約束。

股權(quán)層面，微軟將繼續(xù)作為OpenAI主要股東直接參與其增長(zhǎng)。在OpenAI去年完成營利性重組后，微軟獲得了該公司27%的股權(quán)。

AGI條款爭(zhēng)議：移除"超級(jí)智能"觸發(fā)機(jī)制

雙方協(xié)議中最具爭(zhēng)議的條款之一，是一項(xiàng)與AGI門檻掛鉤的特殊安排。根據(jù)此前協(xié)議，一旦OpenAI宣布其系統(tǒng)達(dá)到AGI水平并經(jīng)專家委員會(huì)認(rèn)定，微軟對(duì)其知識(shí)產(chǎn)權(quán)的獨(dú)家訪問權(quán)將相應(yīng)終止，OpenAI屆時(shí)也可限制微軟獲取其未來技術(shù)。

這一條款因AGI定義本身的模糊性而引發(fā)持續(xù)爭(zhēng)議——目前業(yè)界對(duì)何為AGI并無共識(shí)。據(jù)報(bào)道，雙方去年為此進(jìn)行了數(shù)月的緊張談判。新協(xié)議的修訂將這一觸發(fā)機(jī)制徹底移除，消除了雙方關(guān)系中的一大不確定性來源。

關(guān)系演變：從深度綁定走向相互松綁

兩家公司此前的合作關(guān)系被視為OpenAI崛起及整體AI熱潮的基礎(chǔ)性紐帶，但隨著OpenAI規(guī)模擴(kuò)張，雙方關(guān)系已悄然生變。

OpenAI近年來持續(xù)拓展云合作版圖，包括與微軟競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手亞馬遜簽訂合作協(xié)議，以滿足其日益增長(zhǎng)的算力需求，并向更廣泛用戶提供AI軟件服務(wù)。此次協(xié)議修訂在很大程度上將這一現(xiàn)實(shí)予以正式化——OpenAI獲得更大的運(yùn)營自主權(quán)，微軟則通過調(diào)整財(cái)務(wù)條款換取更清晰的成本結(jié)構(gòu)。

兩家公司在聯(lián)合聲明中將這次修訂定位為"簡(jiǎn)化合作方式"，并強(qiáng)調(diào)雙方仍將在擴(kuò)大數(shù)據(jù)中心容量、下一代芯片研發(fā)以及AI賦能網(wǎng)絡(luò)安全等領(lǐng)域保持深度協(xié)作。

微軟承壓，亞馬遜受益預(yù)期升溫

消息落地后，市場(chǎng)反應(yīng)分化明顯。微軟股價(jià)盤前跌幅一度接近4%，隨后在正式交易時(shí)段收復(fù)大部分跌幅；亞馬遜股價(jià)則上漲約1%，投資者押注OpenAI合作關(guān)系的非獨(dú)家化將為亞馬遜云服務(wù)AWS帶來更多業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)。

對(duì)微軟而言，停止支付收入分成意味著一項(xiàng)固定成本支出的終止，但獨(dú)家許可的喪失也削弱了其此前在AI基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域的護(hù)城河優(yōu)勢(shì)。市場(chǎng)對(duì)此次協(xié)議修訂的解讀，折射出投資者對(duì)微軟能否在OpenAI多云化布局中維持核心地位的審慎評(píng)估。