百萬(wàn)噸，這是中國(guó)可再生能源制氫跑出的新數(shù)字。

預(yù)見(jiàn)能源最新獲悉，4月27日，國(guó)家能源局一季度例行新聞發(fā)布會(huì)上公布，截至2026年3月底，全國(guó)建成在建可再生能源制氫產(chǎn)能規(guī)模已經(jīng)超過(guò)100萬(wàn)噸/年。其中，建成投運(yùn)超25萬(wàn)噸/年，較2024年底翻了一番多。從不到30萬(wàn)噸到突破百萬(wàn)噸，這個(gè)產(chǎn)業(yè)只用了一年。

但真正讓行業(yè)眼睛亮的，可能不是“百萬(wàn)噸”這個(gè)總量，而是藏在數(shù)字背后的另一組數(shù)據(jù)：吉林累計(jì)產(chǎn)能超9萬(wàn)噸/年，內(nèi)蒙古超8萬(wàn)噸/年；東北地區(qū)的已投運(yùn)產(chǎn)能，已經(jīng)占到全國(guó)將近一半。

吉林為什么這么猛？受新能源消納壓力和政策支持雙重驅(qū)動(dòng)——風(fēng)光大基地發(fā)了電，電網(wǎng)吃不消，那就制氫；制出來(lái)的氫不好運(yùn)，那就做成氨、做成醇，就地變商品。

政策面同樣給出了明確信號(hào)?！笆逦濉币?guī)劃綱要首次將氫能列為未來(lái)產(chǎn)業(yè)，2026年政府工作報(bào)告首次將氫能定位為“新增長(zhǎng)點(diǎn)”，2025年施行的《中華人民共和國(guó)能源法》則將氫與煤、油、氣、風(fēng)、光并列作為法定能源。三部門聯(lián)合發(fā)布的氫能綜合應(yīng)用試點(diǎn)通知，單個(gè)城市群4年獎(jiǎng)補(bǔ)上限已達(dá)16億元。國(guó)家能源局在發(fā)布會(huì)上明確表示，下一步將協(xié)同國(guó)家發(fā)展改革委科學(xué)謀劃氫能產(chǎn)業(yè)“十五五”發(fā)展目標(biāo)任務(wù)。

政策端算盤已經(jīng)撥得叮當(dāng)響。

但問(wèn)題是——這些產(chǎn)能，到底能不能消納掉？誰(shuí)來(lái)為這100萬(wàn)噸買單？

在海外找活路

厚普股份的“出?！边壿?/strong>

厚普股份總裁宋福才有一天在辦公室里說(shuō)了一句讓同行聽(tīng)了可能胃疼的話：“虧本生意堅(jiān)決不做。”

這話怎么聽(tīng)著特別“不新能源”。畢竟從光伏到儲(chǔ)能，都是在價(jià)格絞肉機(jī)里滾過(guò)來(lái)的，但厚普股份還真不是說(shuō)說(shuō)而已。2025年，這家公司營(yíng)收10.79億元，歸母凈利潤(rùn)784.48萬(wàn)元，從連續(xù)虧損中爬出來(lái)了。

預(yù)見(jiàn)能源翻開(kāi)財(cái)報(bào)發(fā)現(xiàn)，原來(lái)是海外市場(chǎng)立了功。去年氫能業(yè)務(wù)營(yíng)收超1億元，其中70%來(lái)自海外。一臺(tái)1000Nm3/h的集裝箱堿性電解槽已經(jīng)調(diào)試完畢，即將發(fā)往西班牙，拿去服務(wù)當(dāng)?shù)氐闹萍託湟惑w站項(xiàng)目，實(shí)現(xiàn)了四川大型堿性電解槽對(duì)歐洲出口的“零的突破”。加注設(shè)備、制氫裝備也陸續(xù)銷往歐洲、尼日利亞等地。2025年海外收入增速超過(guò)300%。

宋福才的判斷算得上清醒：“國(guó)內(nèi)氫能企業(yè)要想活下去，要么技術(shù)高端到別人難以企及，要么成本低到別人無(wú)法競(jìng)爭(zhēng)?！?/strong>這話的意思是——國(guó)內(nèi)市場(chǎng)不是不能做，但光靠國(guó)內(nèi)，很難盈利?！皣?guó)外市場(chǎng)空間較大，若只做國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，很難實(shí)現(xiàn)盈利?！?/p>

據(jù)了解，厚普拿到的西班牙訂單，產(chǎn)品按歐洲標(biāo)準(zhǔn)設(shè)計(jì)，通過(guò)了TüV認(rèn)證。這不是樣機(jī)出口，是實(shí)打?qū)嵉纳虡I(yè)訂單——對(duì)方是真要拿這套設(shè)備去綠氫項(xiàng)目里投產(chǎn)用的。加氫設(shè)備也通過(guò)了當(dāng)?shù)貒?yán)苛標(biāo)準(zhǔn)認(rèn)證，安全系數(shù)較高。

出海這條路，厚普跑通了。但跑通是有前提的——產(chǎn)品必須過(guò)硬，能過(guò)得了人家的認(rèn)證體系。

這暴露了一個(gè)不愿意談但又繞不過(guò)去的事實(shí)：如果企業(yè)只能靠出海才能找到盈利空間，國(guó)內(nèi)那100萬(wàn)噸在建產(chǎn)能，未來(lái)賣給誰(shuí)？

消納端在跑

海珀特在公路上找答案

再來(lái)看消費(fèi)者端。在一般人的認(rèn)知里，氫能車還停留在“加氫3分鐘，車價(jià)比油車貴好幾倍”的刻板印象中。但預(yù)見(jiàn)能源一直關(guān)注的一家企業(yè)，正在京津冀魯?shù)目缡「删€上，試圖扭轉(zhuǎn)這種認(rèn)知。

2026年1月，海珀特H49氫能重卡車隊(duì)正式啟動(dòng)京津冀魯跨省干線物流示范運(yùn)營(yíng)。全球首款正向開(kāi)發(fā)的氫燃料電池重卡，正拉著京東、宜家、可口可樂(lè)的貨，在高速公路上跑。

運(yùn)營(yíng)場(chǎng)景不是“為了跑而跑”的示范，而是實(shí)打?qū)嵉奈锪髋虐唷?strong>H49百公里氫耗實(shí)測(cè)7.1公斤，行業(yè)平均水平約12到14公斤。在部分地區(qū)補(bǔ)貼后氫價(jià)約25元/公斤的現(xiàn)狀下，百公里燃料成本約1.75元/公里，已經(jīng)低于同工況柴油車。

這對(duì)運(yùn)輸公司來(lái)說(shuō)，賬能算過(guò)來(lái)了。

但問(wèn)題出在氫價(jià)上。無(wú)補(bǔ)貼情況下，氫價(jià)約60元/公斤。有補(bǔ)貼的話，約30到35元/公斤。海珀特的經(jīng)濟(jì)模型，高度依賴區(qū)域性補(bǔ)貼和加氫基礎(chǔ)設(shè)施的完善度。預(yù)見(jiàn)能源在3月北京氫能展上曾采訪過(guò)海珀特CEO孫營(yíng)，他提到目前氫能重卡能跑通的條件，是一張足夠密、足夠可靠的加氫網(wǎng)絡(luò)，最大的商業(yè)化卡點(diǎn)也在這里。

按照三部門試點(diǎn)政策目標(biāo)，到2030年終端用氫平均價(jià)格要降至25元/千克以下。在此之前，靠補(bǔ)貼支撐的商業(yè)模型，依舊脆弱。

海珀特設(shè)計(jì)了“車+能源+N”一體化運(yùn)力解決方案——不只賣車，而是提供車輛、能源、金融、運(yùn)維的打包服務(wù)，試圖把氫價(jià)不穩(wěn)定這個(gè)變量?jī)?nèi)部化。這個(gè)模式的方向是對(duì)的，但其實(shí)是在用服務(wù)能力來(lái)對(duì)沖基礎(chǔ)設(shè)施薄弱的現(xiàn)實(shí)。

這讓人想起一個(gè)更尖銳的話題：消費(fèi)者對(duì)氫能的認(rèn)識(shí)，是否真的到位？

從海珀特的運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)來(lái)看，終端用戶（京東、宜家、可口可樂(lè)）的認(rèn)知已經(jīng)“到位”了——因?yàn)橘~好算。但對(duì)普通消費(fèi)者來(lái)說(shuō)，氫能車的使用成本、加氫便利性、車輛價(jià)格，還都有不小的差距。

三部門試點(diǎn)政策已經(jīng)明確，2030年全國(guó)燃料電池汽車保有量力爭(zhēng)達(dá)到10萬(wàn)輛。從幾千輛到10萬(wàn)輛，是一條很長(zhǎng)的路。路的那一頭，是基礎(chǔ)設(shè)施的全面鋪開(kāi)、氫價(jià)的持續(xù)下降。這條路每走一步都要真金白銀。

80%的消納缺口

大規(guī)?；澈蟮恼嬲T檻

現(xiàn)在可以回到那個(gè)最初的問(wèn)題了：氫能，到底能不能成為風(fēng)電光伏的下一個(gè)替代？

也許應(yīng)該換個(gè)問(wèn)法：風(fēng)電、光伏當(dāng)年是怎么大規(guī)模替代化石能源的？

靠的是電網(wǎng)這個(gè)現(xiàn)成的消納通道。電發(fā)出來(lái)，電線一拉，就能送走。但氫不一樣。制出來(lái)的氫是氣體，要運(yùn)輸、要儲(chǔ)存、要用在特定場(chǎng)景里。沒(méi)有現(xiàn)成的“氫網(wǎng)”。國(guó)家能源局公布的100萬(wàn)噸產(chǎn)能中，建成投運(yùn)的只有25萬(wàn)噸，超過(guò)三分之一的標(biāo)準(zhǔn)是不足1000噸的小試點(diǎn)。真正推高數(shù)字的，是在建的90萬(wàn)噸——那些還沒(méi)有投入實(shí)際運(yùn)營(yíng)的名義產(chǎn)能。

這才是真正的門檻：消納端還沒(méi)跟上，上游產(chǎn)能就沖上去了。

據(jù)預(yù)見(jiàn)能源所知，2025年綠氫應(yīng)用仍以交通領(lǐng)域試點(diǎn)為主，占比不足20%?；?、冶金這些工業(yè)場(chǎng)景才是氫能規(guī)?；瘧?yīng)用的主戰(zhàn)場(chǎng)。三部門新試點(diǎn)的政策邏輯，也正是從“補(bǔ)貼車”轉(zhuǎn)向“補(bǔ)貼用”，把工業(yè)領(lǐng)域的綠氫消納納入了獎(jiǎng)補(bǔ)范圍。但綠氨成本約6000到8000元/噸，灰氨約3000到4000元/噸；綠醇成本約3500到4500元/噸，煤制灰醇約1500到1800元/噸。碳市場(chǎng)當(dāng)前價(jià)差80元/噸左右，還撐不起這么大的綠色溢價(jià)缺口。

宋福才在接受采訪時(shí)講了一句話：“從能源安全和綠色低碳發(fā)展角度，氫能是新型能源體系的重要補(bǔ)充，但將其定位為終極能源并不現(xiàn)實(shí)?！彼踔林毖裕?strong>“‘十四五’期間，國(guó)央企投建了不少合成氨醇項(xiàng)目，但目前正常運(yùn)轉(zhuǎn)的較少——核心問(wèn)題在于消納與應(yīng)用端未真正打通。過(guò)去部分地區(qū)投入氫燃料電池車，但氫能應(yīng)用成本高、車輛投入大，缺乏經(jīng)濟(jì)性?！?/strong>

厚普的海外訂單、海珀特在物流干線上的角逐——這些真實(shí)運(yùn)營(yíng)的背面，正是宋福才點(diǎn)出的那個(gè)消納困境。企業(yè)不是不想干，而是國(guó)內(nèi)的消納還撐不起那么大的盤子。厚普選擇海外找解法，海珀特選擇在公路上做突破。殊途同歸，方向都是“找消納”。

風(fēng)電光伏的電，電網(wǎng)收走了。氫能消納需要每一度電制氫之后，都有一個(gè)真實(shí)的終端用戶來(lái)買單。在化工、冶金、交通這些場(chǎng)景的消納能力真正跑通之前，“百萬(wàn)噸”更多是一個(gè)政策引導(dǎo)下的產(chǎn)能高峰，而不是真實(shí)需求的信號(hào)。

看不見(jiàn)的市場(chǎng)之手

回到國(guó)家能源局的發(fā)布會(huì)，能源節(jié)約和科技裝備司副司長(zhǎng)邊廣琦在最后說(shuō)了一句話：“將協(xié)同國(guó)家發(fā)展改革委科學(xué)謀劃氫能產(chǎn)業(yè)‘十五五’發(fā)展目標(biāo)任務(wù)，健全完善氫能政策管理體系”。

預(yù)見(jiàn)能源的判斷是——政策還會(huì)繼續(xù)加碼。

據(jù)悉，氫能CCER方法學(xué)已于2025年底正式發(fā)布，每個(gè)試點(diǎn)城市群的獎(jiǎng)勵(lì)上限提升到了16億元。政策的籌碼正在不斷往牌桌上堆。但市場(chǎng)的真實(shí)需求能不能被撬動(dòng)，看的不是政策的砝碼有多重，而是終端用戶的賬能不能倒得過(guò)來(lái)。

對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)，“十五五”的邏輯其實(shí)已經(jīng)變了。過(guò)去可能是“能建起來(lái)就拿補(bǔ)貼”?，F(xiàn)在的考驗(yàn)是“能不能賣出去”。

厚普用70%海外收入給出了一個(gè)答案——先往海外找活路。隆基氫能在內(nèi)蒙古投了近19億元建年產(chǎn)3.71萬(wàn)噸綠氫的制氫工廠，通過(guò)管道直接送去生產(chǎn)甲醇。海珀特用7.1公斤氫耗的數(shù)據(jù)證明在特定場(chǎng)景下氫能車已經(jīng)具備經(jīng)濟(jì)性。

這些企業(yè)在做同一件事：在真實(shí)市場(chǎng)里找到有盈利空間的消納場(chǎng)景。

預(yù)見(jiàn)能源認(rèn)為，氫能不會(huì)直接替代風(fēng)電和光伏。它更像是風(fēng)光大基地的一個(gè)“后手”——用來(lái)吸納那些電網(wǎng)接不住的電，再變成氨、醇、氫燃料，去替代進(jìn)口化石能源。

這個(gè)鏈條的每一個(gè)環(huán)節(jié)，都需要時(shí)間、成本和技術(shù)的逐步突破。政策能托底，能鋪路。企業(yè)能造出設(shè)備，能拿到訂單。但最終讓這條產(chǎn)業(yè)鏈真正運(yùn)轉(zhuǎn)起來(lái)的，不是國(guó)家能源局的那張千億級(jí)報(bào)告，而是每一個(gè)愿意買單的真實(shí)客戶。

在那之前，“百萬(wàn)噸”是一個(gè)讓人振奮的信號(hào)，也是一個(gè)讓人不敢懈怠的數(shù)字。

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