上海
財(cái)聯(lián)社4月19日電，中信證券研報(bào)表示，過去一周，市場表現(xiàn)出明顯的對戰(zhàn)事脫敏的特征，有三個問題被頻繁提及：市場的倉位回補(bǔ)到什么階段了？一季報(bào)有哪些新的線索和趨勢？歷史上產(chǎn)業(yè)趨勢行情的拐點(diǎn)都有哪些特征？從資金和倉位數(shù)據(jù)來看，此輪倉位回補(bǔ)過程未結(jié)束，只不過在修復(fù)過程中反轉(zhuǎn)因子的強(qiáng)度明顯弱于過往，板塊縮圈明顯。對于一季報(bào)而言，已披露一季報(bào)公司的利潤彈性明顯高于收入彈性，利潤率提升是共性，其中科技和周期板塊爆發(fā)力突出，“中國優(yōu)勢制造+AI基礎(chǔ)設(shè)施+非銀金融”是一季報(bào)增長的三大主線。對于市場最為關(guān)心的產(chǎn)業(yè)趨勢行情加速后的走向，中信證券復(fù)盤了歷史上的五輪產(chǎn)業(yè)周期特征，行情的拐點(diǎn)，通常都伴隨著供需最緊俏環(huán)節(jié)的價(jià)格拐點(diǎn)，從這一輪北美AI硬件周期來看，接下來最重要的觀察變量是DRAM、磷化銦、玻璃纖維和燃?xì)廨啓C(jī)。從配置上看，組合構(gòu)建的底層邏輯還是圍繞中國優(yōu)勢制造業(yè)定價(jià)權(quán)的重估。
特別聲明：以上內(nèi)容(如有圖片或視頻亦包括在內(nèi))為自媒體平臺“網(wǎng)易號”用戶上傳并發(fā)布，本平臺僅提供信息存儲服務(wù)。
Notice: The content above (including the pictures and videos if any) is uploaded and posted by a user of NetEase Hao, which is a social media platform and only provides information storage services.
觀魚聽雨
