前言：今天的文章很重要，會顛覆你對未來投資的認(rèn)知！

先說一下周四的市場，近4300家上漲，中位上漲1.07%，市場賺錢效應(yīng)好一天壞一天的規(guī)律，已經(jīng)延續(xù)很多天了。

三大股指同步上漲，創(chuàng)業(yè)板指創(chuàng)11年新高，離歷史高位只剩11%。

利好消息不少：

一是美伊沒有幺蛾子，沒有大利空就是利好；

二是臺積電發(fā)布了超預(yù)期的一季報(bào)和二季度指引，AI超級周期還遠(yuǎn)未結(jié)束；

三是馬斯克的ai5芯片開始流片，準(zhǔn)備大規(guī)模量產(chǎn)；

四是我國一季度GDP增長5%，經(jīng)濟(jì)保持平穩(wěn)。

體現(xiàn)在盤面上，就是大科技繼續(xù)爆發(fā)，尤其是算力近20多家漲停，非常強(qiáng)勢。整個(gè)算力行業(yè)想象空間非常大，算力租賃、芯片、Cpo、pcb、液冷也都漲瘋了。

我每天分析復(fù)盤心得，看留言和評論比較少，最近翻看了一下，看到很多人說，對市場很迷茫。

現(xiàn)在就AI、新能源漲得猛，但科技股漲太多了，很多5倍、10倍的漲幅，根本不敢追！

自己手里的消費(fèi)、醫(yī)藥、證券等打醬油，一直輪不到，連指數(shù)都跑不贏。

我認(rèn)為，牛市隨便買只股票就能躺贏，這種時(shí)代已經(jīng)過去了。

那大家怎么辦呢？

其實(shí)前幾天的文章已經(jīng)告訴大家了，

【成長賽道+優(yōu)績股】

很多人對科技股恐高，問大家一個(gè)問題，現(xiàn)在的英偉達(dá)高嗎？

遠(yuǎn)的不說，近三年就翻了7倍多。

既然翻了7倍，是不是隨時(shí)有崩盤的風(fēng)險(xiǎn)？

要知道，曾經(jīng)的新能源、醫(yī)藥這些機(jī)構(gòu)抱團(tuán)，大部分標(biāo)的最后都腰斬了！老股民都親歷過。

那衡量股價(jià)高不高的標(biāo)準(zhǔn)到底是什么？

我覺得最簡單的標(biāo)準(zhǔn)，就是市盈率，這個(gè)是基礎(chǔ)！

公司市盈率不差了，再來談什么毛利、護(hù)城河這些。

英偉達(dá)現(xiàn)在才40倍市盈率，而A股的科技公司，100倍市盈率的比比皆是。

當(dāng)然，靠題材的情緒接力，股價(jià)頂上去的票不算。

這個(gè)市盈率就是公司總市值除以凈利潤，換句話說，只要英偉達(dá)還能保持每年高增長，凈利潤不斷往上爬升一個(gè)臺階，那么市值毫無疑問也會跟著漲！

所以大家會看到，每次英偉達(dá)公布業(yè)績，市盈率降下來，又會有大量的資金買進(jìn)入，把市值推高，市盈率又繼續(xù)維持在30-40多這個(gè)區(qū)間。

那么A股的公司是否也這樣呢？

今天剛好看到一條消息，新易盛最近十一年股價(jià)漲了288倍，長川快100倍，長芯、中際、光庫都翻了50倍。

我翻了一下數(shù)據(jù)，新易盛15年到25年的凈利潤大概翻了100倍，長川業(yè)績大概翻了51倍，長芯翻了5倍左右，

所以整體來看，股價(jià)高低基本就是跟著業(yè)績走的。

（當(dāng)然，長芯業(yè)績增長差了點(diǎn)，現(xiàn)在市盈率210也偏高，主要是把26年的業(yè)績預(yù)期，提前漲了。）

像新易盛，如果2026年的預(yù)估凈利潤180億能兌現(xiàn)，按現(xiàn)在市值5342億算，市盈率會降到29倍，29倍那妥妥就是撿便宜！除非他業(yè)績吹牛了。

所以最近大家都注意到了，各種類型的資金，都擠到趨勢上漲的價(jià)值投資品種里去了！

本輪牛市，在量化的收割下特別明顯，加劇了這種現(xiàn)象！

歸根結(jié)底，就是短線情緒博弈的策略，被量化玩壞了，連游資都在叫喊打不過。

未來Ai只會越來越強(qiáng)，走中長期的【成長賽道+優(yōu)績股】，幾乎是唯一的路子。

所以還是那句話，未來的路，還是在成長賽道里找到暫時(shí)被低估的品種，買入等它兌現(xiàn)就行了。（比如Ai和各類科技）

實(shí)際上，最近科技里面一季報(bào)出來機(jī)會還是挺多的，比如凈利潤增長有十幾倍的，甚至還有一家67倍，市盈率不高，我覺得都是機(jī)會。

（這里不做推薦，感興趣可以后臺分享交流）

最后匯總幾條今晚的消息面

1、中際業(yè)績炸裂，再創(chuàng)新高。

晚上中際提前發(fā)布了一季報(bào)，凈利潤同比大增262%，環(huán)比增長56%。值得一提的是，它的上游材料預(yù)付款，瘋狂囤貨增長了10倍。

可以想象，今年的業(yè)績還是會很瘋狂。Ai趨勢勢不可擋，盲目看空風(fēng)險(xiǎn)非常高。中際再漲10%，市值馬上就要突破1萬億。

2、能源儲能業(yè)績大增！

一季報(bào)大增的寧德時(shí)代，也大漲超5%，創(chuàng)下歷史新高，總市值突破2萬億。

鋰礦龍頭贛鋒，晚間也發(fā)布了一季報(bào)，凈利潤16~21億元，扭虧為盈，而去年全年的業(yè)績也才16億，鋰電行業(yè)的復(fù)蘇肉眼可見。

Ai科技、能源，都是未來幾年的大趨勢。

3、茅臺業(yè)績“暴雷”，25年來第一次凈利潤下降！

深夜，茅臺剛出了2025年的業(yè)績：

預(yù)估凈利潤899億，實(shí)際是823億，同比下滑了4.53%，而且四季度的表現(xiàn)比大家預(yù)期的還差。

當(dāng)年塑化劑鬧得那么兇，茅臺凈利潤好歹還有1.4%的正增長。所以去年到底有多難，你可以想象。