在美伊局勢(shì)緩和油價(jià)跳水、美國(guó)PPI不及預(yù)期等多重利好下，昨晚美股再接再厲，納指大漲1.96%豪取十連漲，Coherent、科磊、泛林集團(tuán)、維諦技術(shù)、美光科技等AI數(shù)據(jù)中心產(chǎn)業(yè)鏈多股新高，英偉達(dá)也迎來(lái)十連漲，累計(jì)漲幅超過(guò)18%，市值增加7615億美元。

至于全球AI概念股強(qiáng)勢(shì)的原因我昨天也說(shuō)過(guò)，市場(chǎng)再次對(duì)AI產(chǎn)業(yè)達(dá)成共識(shí)。據(jù)報(bào)道，Anthropic近期已將企業(yè)客戶定價(jià)從按席位轉(zhuǎn)向按實(shí)際AI使用量計(jì)費(fèi)，這是AI推理需求超預(yù)期增長(zhǎng)的最直接定價(jià)確認(rèn)，Anthropic估值已達(dá)8000億美金。算力極度緊缺，GPU租賃價(jià)繼續(xù)上漲，全市場(chǎng)售罄。SemiAnalysis H100 1Y合約價(jià)從25年10月1.70美金漲至26年3月2.35美金（+38%），月環(huán)比15-20%。全市場(chǎng)按需產(chǎn)能（H100/H200/B200）售罄至8-9月。B200租賃價(jià)3月環(huán)比+24%。

需求端的強(qiáng)勁毋庸置疑，后面可能出問(wèn)題是供給端，比如昨天提到的由于缺電導(dǎo)致數(shù)據(jù)中心建設(shè)延期。

A股這邊，創(chuàng)業(yè)板指高開(kāi)后突破21年牛市高點(diǎn)，創(chuàng)下15年牛市來(lái)新高，隨后由于光通信、鋰電池走弱，創(chuàng)業(yè)板指跳水，在連續(xù)上漲后終于迎來(lái)了調(diào)整。

就本輪創(chuàng)業(yè)板指行情來(lái)說(shuō)，看多的一面在于AI算力景氣度肉眼可見(jiàn)的高，美股科技股漲勢(shì)至少會(huì)持續(xù)到關(guān)鍵的財(cái)報(bào)發(fā)完，然后OpenAI和anthropic新模型還沒(méi)發(fā)布；謹(jǐn)慎的一面在于，A股AI硬件漲幅較大，龍頭已計(jì)入27年預(yù)期，很多“小光”估值略浮夸，4月份漲的是業(yè)績(jī)抱團(tuán)，到5月份業(yè)績(jī)就不是驅(qū)動(dòng)因素了。

再來(lái)看今天的重磅消息：

據(jù)報(bào)道，伊朗正考慮暫停霍爾木茲海峽的航運(yùn)以免破壞談判進(jìn)程。還有報(bào)道稱，自13日封鎖開(kāi)始以來(lái)，美國(guó)海軍部隊(duì)已攔截8艘進(jìn)出伊朗港口的油輪。

• 美國(guó)總統(tǒng)特朗普14日說(shuō)，他沒(méi)有考慮延長(zhǎng)同伊朗的?；?，因?yàn)樗J(rèn)為這沒(méi)有必要。特朗普當(dāng)天在接受美國(guó)廣播公司采訪時(shí)說(shuō)：“我認(rèn)為接下來(lái)的兩天將會(huì)非常精彩。我真的這么認(rèn)為?！碑?dāng)被問(wèn)及對(duì)伊朗戰(zhàn)事會(huì)以達(dá)成協(xié)議的方式還是以“摧毀伊朗能力”的方式結(jié)束時(shí)，特朗普說(shuō)：“兩種方式都有可能，但我認(rèn)為達(dá)成協(xié)議更可取?！?/strong>

今天國(guó)際油價(jià)保持平穩(wěn)，截至發(fā)稿，布倫特原油期貨漲幅不足1%，報(bào)94.93美元/桶。

• 美國(guó)3月PPI同比上漲4%，為2023年2月以來(lái)最高水平，但顯著低于市場(chǎng)預(yù)期的4.6%；環(huán)比上漲0.5%，同樣大幅低于預(yù)期的上漲1.2%，前值為上漲0.7%。核心PPI環(huán)比僅上漲0.1%，同比上漲3.8%。

• SK海力士計(jì)劃降低今年向英偉達(dá)供應(yīng)的第六代高帶寬內(nèi)存（HBM4）的出貨量，預(yù)計(jì)比原計(jì)劃減少約20%至30%。業(yè)內(nèi)人士猜測(cè)，或是由于英偉達(dá)Vera Rubin量產(chǎn)面臨困難所致。

• 4月14日，國(guó)務(wù)院辦公廳正式印發(fā)了《關(guān)于健全藥品價(jià)格形成機(jī)制的若干意見(jiàn)》（以下簡(jiǎn)稱《意見(jiàn)》），提出四個(gè)方面14條重要舉措?！兑庖?jiàn)》對(duì)全周期藥品價(jià)格分類施策，給高水平創(chuàng)新藥留出空間，同時(shí)給其他藥品劃定了自主定價(jià)的規(guī)則，引導(dǎo)企業(yè)公平合理定價(jià)。

• 兩部門(mén)：將境內(nèi)外商獨(dú)資銀行、境內(nèi)中外合資銀行、外國(guó)銀行境內(nèi)分行的境外貸款杠桿率由0.5上調(diào)至1.5。

受該消息刺激，醫(yī)藥板塊掀起漲停潮，健信超導(dǎo)、博瑞醫(yī)藥、華人健康、雙鷺?biāo)帢I(yè)、海正藥業(yè)等十多只股票漲停。

• 昨天提到算力租賃火爆，今天算力租賃概念繼續(xù)大漲，協(xié)創(chuàng)數(shù)據(jù)漲超12%，利通電子漲停，這也傳導(dǎo)到了國(guó)產(chǎn)芯片，再加上deepseek v4的刺激，沐曦股份一度漲超14%，寒武紀(jì)一度漲超6%。

• 據(jù)報(bào)道，歐盟新提出的《工業(yè)加速法案》針對(duì)中國(guó)的逆變器，逆變器板塊大跌，艾羅能源暴跌近10%。

• 盤(pán)中有報(bào)道稱谷歌 2026 年光芯片總量（含 CW 和 EML）大約是2 億顆，2027 年漲到4 億顆，2028 年為6~8 億顆，2029 年達(dá)到十幾億顆?？赡苁鞘茉撓⒋碳?，光芯片概念板塊走強(qiáng)，源杰科技一度漲超7%。

最后簡(jiǎn)單看下盤(pán)面，截止收盤(pán)，上證指數(shù)微漲0.01%，創(chuàng)業(yè)板指跌幅為1.22%，市場(chǎng)成交額小幅放量至2.42萬(wàn)億；港股恒生指數(shù)漲幅為0.29%，恒生科技指數(shù)漲幅為1.23%。

分行業(yè)來(lái)看，醫(yī)藥生物、銀行、家用電器、交通運(yùn)輸、食品飲料等行業(yè)領(lǐng)漲，基礎(chǔ)化工、房地產(chǎn)、綜合等行業(yè)領(lǐng)跌。

風(fēng)險(xiǎn)提示：

股市有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎，本文不構(gòu)成投資建議，讀者需獨(dú)立思考