最近海外政壇的風(fēng)波鬧得沸沸揚(yáng)揚(yáng)，美聯(lián)儲主席鮑威爾任期只剩最后一個月，卻遭遇美國檢察官的突擊調(diào)查，連繼任者的提名確認(rèn)都被攪得一團(tuán)亂。不少人看到這類新聞就開始焦慮，擔(dān)心市場會跟著大起大落，甚至急著調(diào)整手里的持倉。我之前有個朋友就是這樣，一看到利空新聞就慌忙賣出，結(jié)果轉(zhuǎn)頭就看著股價往上走，悔得直拍大腿。其實大家都忽略了一個關(guān)鍵：新聞只是市場波動的誘因，真正決定走勢的，是背后資金的真實態(tài)度。與其被新聞牽著鼻子走，不如用量化大數(shù)據(jù)看清資金的動作，才不會踩坑。

一、別被新聞牽著鼻子走

很多人都有個誤區(qū)，覺得股票漲跌全靠新聞消息，尤其是海外的大事件，總想著第一時間跟進(jìn)操作。但A股和海外市場不一樣，海外是消息出來直接反映股價，我們卻是提前埋伏炒作，等新聞?wù)娴某鰜恚星榭赡芤呀?jīng)走到頭了。更頭疼的是，同樣的新聞，有時候是見頂信號，有時候又不是，憑直覺判斷根本靠不住，越看越迷茫。其實不管什么新聞，最終的解讀權(quán)都在大資金手里，只有大資金持續(xù)參與，才能改變趨勢。我用了十多年的量化大數(shù)據(jù)工具，就靠「機(jī)構(gòu)庫存」數(shù)據(jù)來判斷大資金的活躍程度，橙色柱體越活躍，說明參與的大資金越多、時間越長?？磮D1：

就像這只股票，紅框里股價大幅下挫，但「機(jī)構(gòu)庫存」一直活躍，說明大資金沒被調(diào)整嚇退，根本不用慌；而綠框里股價連續(xù)反彈，可「機(jī)構(gòu)庫存」早就消失了，大資金沒參與，反彈自然沒法持續(xù)，股價很快就下滑。這就是直覺和數(shù)據(jù)的區(qū)別，靠看走勢猜漲跌，只會越猜越錯，用數(shù)據(jù)看資金動作，才能看清本質(zhì)。

二、大資金的動作并非無跡可尋

可能有人會問，大資金的行為這么隱蔽，真的能被捕捉到嗎？其實隨著大數(shù)據(jù)技術(shù)的發(fā)展，早就有辦法了。簡單來說，就是把所有交易行為的數(shù)據(jù)長期積累，再通過模型計算，就能提煉出不同的交易特征。比如有的股票調(diào)整起來特別狠，看起來像是行情結(jié)束了，但用量化數(shù)據(jù)一看，就能發(fā)現(xiàn)真相?？磮D2：

這只股票四連陰，幾乎回到行情啟動位置，但「機(jī)構(gòu)庫存」一直活躍，說明大資金在積極參與交易，既然大資金不看空，后續(xù)走勢自然不會差。再看另一只股票，綠框里股價跌到接近啟動位后反彈，看起來很誘人，但結(jié)合數(shù)據(jù)就會發(fā)現(xiàn)，這波反彈的「機(jī)構(gòu)庫存」已經(jīng)消失了，大資金沒興趣參與，風(fēng)險自然很高，果然沒反彈兩天就繼續(xù)調(diào)整。看圖3：

三、對比之下，數(shù)據(jù)的優(yōu)勢一目了然

市場震蕩是常態(tài)，股價起起伏伏很容易讓人亂了陣腳，尤其是那種走勢極具欺騙性的股票，更是讓人崩潰。比如有的股票連續(xù)下跌后快速反彈，等你覺得行情來了進(jìn)場，馬上就開始調(diào)整；有的股票兩根中陽后連續(xù)跳空下跌，你剛出局，反手就是一根長陽。但用量化數(shù)據(jù)對比，就能瞬間看清區(qū)別?？磮D4：

左側(cè)的股票連續(xù)反彈，但沒有「機(jī)構(gòu)庫存」，說明大資金參與意愿不高，反彈很快就戛然而止；右側(cè)的股票雖然跌得接近啟動位，但「機(jī)構(gòu)庫存」非?；钴S，大資金一直在參與，所以很快結(jié)束調(diào)整繼續(xù)向上。不用猜來猜去，數(shù)據(jù)直接給出了答案。

四、建立數(shù)據(jù)化思維，避開主觀誤區(qū)

我們在交易中最容易犯的錯，就是靠直覺和經(jīng)驗判斷，總覺得漲多了會跌、跌多了會漲，但市場從來不會按我們的直覺走。量化大數(shù)據(jù)的核心，就是用客觀數(shù)據(jù)替代主觀猜測，幫我們建立概率思維——不是說數(shù)據(jù)能預(yù)判走勢，而是能告訴我們大資金的真實態(tài)度，從而提高判斷的準(zhǔn)確性。與其被新聞、走勢牽著鼻子走，不如沉下心來，用數(shù)據(jù)看清背后的交易行為，這樣才能在市場里走得更穩(wěn)。畢竟，交易不是賭運(yùn)氣，而是靠理性和數(shù)據(jù)支撐的決策。

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