優(yōu)先分紅權(quán)協(xié)議

甲方（優(yōu)先分紅權(quán)人）：________

身份證號/統(tǒng)一社會信用代碼：________

地址：________聯(lián)系方式：________

乙方（公司/創(chuàng)始股東）：________

身份證號/統(tǒng)一社會信用代碼：________

地址：________聯(lián)系方式：________

鑒于：

1. 甲方擬向乙方投資，成為乙方股東；

2. 為保障甲方投資權(quán)益，雙方同意甲方享有優(yōu)先分紅權(quán)；

3. 雙方根據(jù)《中華人民共和國公司法》及相關(guān)法律法規(guī)，經(jīng)友好協(xié)商，達成如下協(xié)議。

1.1優(yōu)先分紅權(quán)

指在本協(xié)議有效期內(nèi)，當公司產(chǎn)生可分配利潤并決定進行利潤分配時，甲方有權(quán)按照本協(xié)議約定的方式和順序優(yōu)先于乙方及其他股東獲得分紅的權(quán)利。

釋義：優(yōu)先分紅權(quán)是投資協(xié)議中的核心經(jīng)濟權(quán)利之一，賦予特定股東在利潤分配時的優(yōu)先地位。根據(jù)《公司法》第三十四條，有限責任公司全體股東可以約定不按照出資比例分取紅利，這為優(yōu)先分紅權(quán)提供了法律基礎(chǔ)。

1.2可分配利潤

指公司在一定會計期間內(nèi)，依照《中華人民共和國公司法》及公司章程規(guī)定，在彌補虧損、提取法定公積金、任意公積金后剩余的稅后凈利潤。

釋義：可分配利潤是公司進行利潤分配的前提條件，必須符合《公司法》規(guī)定的分配順序和條件，確保公司資本維持和債權(quán)人利益保護。

1.3投資款：指甲方向乙方支付的全部投資款項，金額為人民幣________元（大寫：________）。

1.4股息率：指甲方優(yōu)先分紅權(quán)對應(yīng)的年化收益率，本協(xié)議約定為________%。

第二條優(yōu)先分紅權(quán)的具體內(nèi)容

2.1分紅順序

公司進行利潤分配時，應(yīng)按照以下順序進行：

（1）首先向甲方支付優(yōu)先分紅，直至甲方按照本協(xié)議約定獲得足額分紅；

（2）在甲方優(yōu)先分紅足額支付后，剩余利潤再按照各股東持股比例進行分配。

釋義：分紅順序是優(yōu)先分紅權(quán)的核心要素，確立了"后入先分"的原則。在多輪融資中，通常越晚進入的投資人享有越優(yōu)先的分紅權(quán)。這一安排反映了后輪投資人投資估值更高、談判地位更強的現(xiàn)實情況。

2.2優(yōu)先分紅比例與計算

甲方享有按投資款________%的年化股息率計算的優(yōu)先分紅權(quán)。優(yōu)先分紅金額計算公式為：優(yōu)先分紅金額=投資款×股息率×投資年限其中投資年限自投資款支付之日起計算至分紅決議作出之日止。

釋義：股息率通常在6%-10%之間，8%較為常見。這一水平略高于銀行貸款利率，反映了優(yōu)先股沒有抵押、清償順位落后于債權(quán)的風險溢價。投資人在主張優(yōu)先分紅權(quán)時，除要求分紅的優(yōu)先順位外，還會要求按照投資款的一定年化利率計算分紅數(shù)額。

2.3累積性

□本協(xié)議約定的優(yōu)先分紅權(quán)為累積性優(yōu)先分紅權(quán)。如公司在某個財務(wù)年度內(nèi)因未盈利或其他原因?qū)е虏荒芊峙涔上?，甲方有?quán)要求公司在后續(xù)分紅時予以補足。

□本協(xié)議約定的優(yōu)先分紅權(quán)為非累積性優(yōu)先分紅權(quán)。如公司在某個財務(wù)年度內(nèi)因未盈利或其他原因?qū)е虏荒芊峙涔上?，甲方無權(quán)要求公司在后續(xù)分紅時補足。

釋義：累積性優(yōu)先分紅權(quán)具有債權(quán)屬性，不論公司是否盈利、是否分配利潤，投資人都按約定比例逐年計算收益，在公司宣布分配利潤時一次性獲得累加的全部收益。非累積性優(yōu)先分紅權(quán)則相對溫和，公司某年有利潤但未宣布分配，投資人在當時和未來均無法對該年應(yīng)得分紅主張權(quán)利。

2.4參與性

□本協(xié)議約定的優(yōu)先分紅權(quán)為參與型優(yōu)先分紅權(quán)。甲方獲得優(yōu)先分配的股息后，有權(quán)繼續(xù)與其他股東按照各自的持股比例參與分配剩余可分配利潤。

□本協(xié)議約定的優(yōu)先分紅權(quán)為非參與型優(yōu)先分紅權(quán)。甲方獲得優(yōu)先分配的股息后，無權(quán)參與剩余可分配利潤的分配。

釋義：參與型優(yōu)先分紅權(quán)使投資人在獲得固定收益后仍可分享公司成長紅利，而非參與型則僅保障固定收益。投資人通常傾向于前者，認為優(yōu)先股不是債權(quán)，只拿固定收益不是投資目的；創(chuàng)始人則傾向于后者，認為優(yōu)先股已獲得優(yōu)先保障，再參與分配對其他股東不公平。

第三條分紅計算與支付

3.1分紅計算周期：分紅計算周期為□年度/□半年度/□季度。公司應(yīng)在每個會計年度結(jié)束后的________個月內(nèi)完成審計并確定可分配利潤。

3.2分紅決議：公司利潤分配方案需經(jīng)股東會決議通過。乙方承諾在股東會審議利潤分配方案時，支持按照本協(xié)議約定優(yōu)先向甲方分配利潤。

3.3支付時間：在公司股東會作出利潤分配決議后________個工作日內(nèi)，乙方應(yīng)確保公司將甲方應(yīng)得的優(yōu)先分紅支付至甲方指定的銀行賬戶。

3.4支付方式：優(yōu)先分紅應(yīng)以現(xiàn)金形式支付。如公司以其他形式（如股票、財產(chǎn)等）進行利潤分配，甲方有權(quán)選擇接受或要求公司以等值現(xiàn)金支付。

第四條甲方的權(quán)利與義務(wù)

4.1甲方的權(quán)利

（1）按照本協(xié)議約定享有優(yōu)先分紅權(quán)；

（2）有權(quán)查閱與分紅相關(guān)的公司財務(wù)報表、審計報告等資料；

（3）在公司違反本協(xié)議約定時，有權(quán)要求乙方承擔違約責任。

4.2甲方的義務(wù)

（1）按時足額支付投資款；

（2）不得不當干涉公司的正常經(jīng)營管理活動；

（3）對公司經(jīng)營過程中所知悉的商業(yè)秘密等負有保密義務(wù)。

第五條乙方的權(quán)利與義務(wù)

5.1乙方的權(quán)利

（1）在甲方優(yōu)先分紅足額支付后，有權(quán)按照持股比例獲得剩余利潤分配；

（2）有權(quán)按照公司章程和股東協(xié)議參與公司經(jīng)營管理。

5.2乙方的義務(wù)

（1）確保公司按照本協(xié)議約定履行優(yōu)先分紅義務(wù)；

（2）在公司章程中明確記載甲方的優(yōu)先分紅權(quán)；

（3）如公司進行多輪融資，應(yīng)確保后續(xù)投資人對本協(xié)議約定的優(yōu)先分紅權(quán)予以確認；

（4）如公司決定進行利潤分配，應(yīng)優(yōu)先保障甲方優(yōu)先分紅權(quán)的實現(xiàn)。

第六條公司章程記載

6.1乙方承諾在本協(xié)議簽署后________日內(nèi)，完成公司章程的修改，將甲方的優(yōu)先分紅權(quán)明確記載于公司章程。

6.2如因公司增資、股權(quán)轉(zhuǎn)讓等原因?qū)е鹿蓶|變更，乙方應(yīng)確保新股東知曉并認可本協(xié)議約定的優(yōu)先分紅權(quán)安排。

釋義：將優(yōu)先分紅權(quán)寫入公司章程至關(guān)重要。根據(jù)《公司法》規(guī)定，有限責任公司全體股東約定不按照出資比例分取紅利的，應(yīng)以全體股東一致同意為前提。公司章程具有公示對抗效力，能約束后續(xù)加入的股東。2024年7月1日生效的新《公司法》正式引入類別股制度，為優(yōu)先分紅權(quán)提供了更堅實的法律基礎(chǔ)。

第七條違約責任

7.1如公司未按照本協(xié)議約定向甲方支付優(yōu)先分紅，乙方應(yīng)在收到甲方書面通知后________日內(nèi)向甲方支付應(yīng)支付而未支付的優(yōu)先分紅金額。

7.2除支付拖欠的優(yōu)先分紅外，乙方還應(yīng)按照未支付金額的________%向甲方支付違約金。

7.3如因乙方原因?qū)е鹿菊鲁涛茨馨幢緟f(xié)議第六條約定進行修改，或修改后的公司章程未能體現(xiàn)甲方的優(yōu)先分紅權(quán)，視為乙方根本違約，甲方有權(quán)要求乙方賠償因此造成的一切損失。

釋義：違約責任條款應(yīng)具體明確，避免僅約定"違約要賠償守約方損失"的模糊表述。應(yīng)明確賠償范圍，包括直接損失、間接損失及可預(yù)期損失。同時，投資協(xié)議中約定創(chuàng)始股東的個人補償責任也是保障優(yōu)先分紅權(quán)實現(xiàn)的重要手段。

第八條法律適用與爭議解決

8.1本協(xié)議的訂立、效力、解釋、履行及爭議解決均適用中華人民共和國法律。

8.2因本協(xié)議引起的或與本協(xié)議有關(guān)的任何爭議，雙方應(yīng)首先通過友好協(xié)商解決；協(xié)商不成的，任何一方均有權(quán)向甲方所在地人民法院提起訴訟。

第九條其他條款

9.1協(xié)議生效：本協(xié)議自雙方簽字蓋章之日起生效。

9.2協(xié)議期限：本協(xié)議有效期自生效之日起至以下較早發(fā)生者止：

（1）甲方通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓、公司回購等方式完全退出公司；

（2）公司完成合格首次公開發(fā)行并上市；

（3）雙方書面同意終止本協(xié)議。

9.3完整協(xié)議：本協(xié)議構(gòu)成雙方就優(yōu)先分紅權(quán)事宜達成的完整協(xié)議，取代此前所有口頭或書面的溝通、陳述或協(xié)議。

9.4修改與補充：對本協(xié)議的任何修改或補充，須經(jīng)雙方書面同意并簽署補充協(xié)議。

9.5通知：本協(xié)議項下的所有通知應(yīng)以書面形式送達對方在本協(xié)議首部載明的地址。任何一方的地址變更，應(yīng)及時書面通知對方。

甲方（蓋章）：________

法定代表人/授權(quán)代表（簽字）：________

日期：________年________月________日

乙方（蓋章）：________

法定代表人/授權(quán)代表（簽字）：________

日期：________年________月________日

優(yōu)先分紅權(quán)協(xié)議注意事項

一、法律效力與形式要求

1. 必須寫入公司章程：優(yōu)先分紅權(quán)條款僅在投資協(xié)議中約定是不夠的，必須寫入公司章程才具有完整的法律效力。公司章程具有公示對抗效力，能約束后續(xù)加入的股東，避免因新股東加入產(chǎn)生糾紛。

2. 公司可以發(fā)行"優(yōu)先或者劣后分配利潤或者剩余財產(chǎn)的股份"。這為優(yōu)先分紅權(quán)提供了更堅實的法律基礎(chǔ)，股份有限公司可通過發(fā)行類別股的形式約定優(yōu)先分紅權(quán)。

1. 避免保底收益條款：優(yōu)先分紅權(quán)必須建立在"公司有可分配利潤"的基礎(chǔ)上。約定"不論盈虧都要分紅"的保底條款可能被法院認定為無效，甚至可能被重新定性為"變相借貸"。最高人民法院案例中明確，優(yōu)先分配固定利潤的約定必須以公司有可供分配的利潤為前提。

2. 股息率合理設(shè)置：實踐中股息率大多設(shè)定在6%至10%之間，以8%較為常見。這一水平略高于銀行貸款利率，反映了優(yōu)先股沒有抵押、清償順位落后于債權(quán)的風險溢價。不建議創(chuàng)始人接受過分高于市場水平的股息率。

3. 累積性與參與性的選擇：

累積性：對投資人更有利，具有債權(quán)屬性，能保證最低收益預(yù)期

非累積性：對創(chuàng)始人更有利，公司可通過不做出分紅決議來避免支付

參與型：投資人在獲得優(yōu)先分紅后仍可參與剩余利潤分配

非參與型：投資人僅獲得固定收益

4.多輪融資的優(yōu)先順序：在多輪融資場景下，通常遵循"后入先分"原則，即越晚進入的投資人享有越優(yōu)先的分紅權(quán)。這是因為后輪投資人進入時估值更高，剛投入的資金不應(yīng)立即被前輪投資人和創(chuàng)始人分走。

三、實施與執(zhí)行注意事項

1. 分紅決議前置程序：優(yōu)先分紅權(quán)的行使以公司股東會作出利潤分配決議為前提。股東起訴請求公司分配利潤，未提交載明具體分配方案的股東會決議的，應(yīng)當駁回訴訟請求。

2. 違約責任明確化：投資協(xié)議中應(yīng)明確約定違反優(yōu)先分紅條款的違約責任，避免僅約定"違約要賠償守約方損失"的模糊表述。應(yīng)具體約定違約金計算方式、賠償范圍等。

3. 與回購權(quán)、清算優(yōu)先權(quán)的關(guān)聯(lián)：股息率的設(shè)定往往和回購價格、優(yōu)先清算權(quán)等相關(guān)聯(lián)，這些都會實質(zhì)性影響未來收益的分配。在談判時應(yīng)綜合考慮各項權(quán)利的整體安排。

4. 稅務(wù)合規(guī)考量：差異化分紅應(yīng)具有合理商業(yè)目的。如為刻意規(guī)避稅款繳納，存在被稅務(wù)局調(diào)整納稅并追繳稅款、滯納金及罰款的風險。

爭取將優(yōu)先分紅權(quán)寫入公司章程

要求累積性、參與型優(yōu)先分紅權(quán)

設(shè)置合理的股息率（通常6%-10%）

明確違約責任和創(chuàng)始股東的個人補償責任

2.創(chuàng)始人的談判要點

爭取非累積性、非參與型優(yōu)先分紅權(quán)

設(shè)置較低的股息率或參考LPR定期動態(tài)調(diào)整

限制優(yōu)先分紅權(quán)的期限或觸發(fā)條件

避免創(chuàng)始股東的個人補償責任

五、司法實踐參考

1. 法院認可優(yōu)先分紅權(quán)約定：司法實踐中，法院對優(yōu)先分紅權(quán)條款的效力總體持支持態(tài)度。只要不違反法律強制性規(guī)定，股東之間關(guān)于不按出資比例分紅的約定有效。常州江南通用航空有限公司案中，法院認可了優(yōu)先股固定分紅約定。

2. 訴訟條件限制：股東提起盈余分配糾紛訴訟必須有前置的內(nèi)部程序，即董事會制定分配方案并經(jīng)股東會表決通過。只有形成有效的利潤分配方案而不執(zhí)行時，才侵害了股東的盈余分配請求權(quán)。

重要提示：本協(xié)議模板僅供參考，不構(gòu)成法律意見。在簽署涉及重大權(quán)益的法律文件前，建議咨詢專業(yè)律師，根據(jù)具體情況進行修改和完善。優(yōu)先分紅權(quán)條款的設(shè)計需要綜合考慮公司發(fā)展階段、融資輪次、股東結(jié)構(gòu)等多重因素，平衡各方利益。