4月10日，A股動(dòng)力電池、固態(tài)電池、刀片電池、麒麟電池、鋰電池等板塊集體上漲，力佳科技（920237）漲超28%，欣旺達(dá)（300207.SZ）漲超14%，圣陽(yáng)股份（002580.SZ）、雄韜股份（002733.SZ）、石大勝華（603026.SH）和勝股份（002824.SZ）等個(gè)股漲停。

消息面上，4月9日，四部門(mén)召開(kāi)動(dòng)力及儲(chǔ)能電池行業(yè)企業(yè)座談會(huì)，部署規(guī)范產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)秩序相關(guān)工作。會(huì)議強(qiáng)調(diào)，要持續(xù)深入推進(jìn)產(chǎn)能預(yù)警調(diào)控、規(guī)范價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)、治理“內(nèi)卷外化”，統(tǒng)籌推動(dòng)產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

內(nèi)卷加劇競(jìng)爭(zhēng)失序

4月9日，工業(yè)和信息化部、國(guó)家發(fā)展改革委、市場(chǎng)監(jiān)管總局、國(guó)家能源局相關(guān)司局聯(lián)合召開(kāi)動(dòng)力及儲(chǔ)能電池行業(yè)企業(yè)座談會(huì)，中國(guó)汽車(chē)動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟、中國(guó)電池工業(yè)協(xié)會(huì)等行業(yè)組織，以及16家重點(diǎn)動(dòng)力和儲(chǔ)能電池企業(yè)相關(guān)負(fù)責(zé)人參會(huì)。

此次座談會(huì)的召開(kāi)，恰逢行業(yè)經(jīng)歷長(zhǎng)期“內(nèi)卷”陣痛的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)，其背后是動(dòng)力及儲(chǔ)能電池行業(yè)供需失衡、競(jìng)爭(zhēng)失序的現(xiàn)實(shí)困境。近年來(lái)，我國(guó)動(dòng)力及儲(chǔ)能電池產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅猛，成為全球新能源產(chǎn)業(yè)的核心支撐，2025年全年，我國(guó)動(dòng)力和儲(chǔ)能電池總產(chǎn)量達(dá)到1755.6吉瓦時(shí)（GWh），同比增長(zhǎng)60.1%；同期累計(jì)銷(xiāo)量為1700.5GWh，同比增長(zhǎng)63.6%，其中儲(chǔ)能電池銷(xiāo)量同比增長(zhǎng)高達(dá)101.3%，展現(xiàn)出強(qiáng)勁的發(fā)展韌性。但與此同時(shí)，行業(yè)盲目擴(kuò)張導(dǎo)致產(chǎn)能?chē)?yán)重過(guò)剩，截至2025年底，全國(guó)動(dòng)力及儲(chǔ)能電池規(guī)劃產(chǎn)能已逼近5000GWh，而產(chǎn)能利用率不足40%，遠(yuǎn)低于80%的合理區(qū)間，大量中小型企業(yè)產(chǎn)能利用率長(zhǎng)期低于30%，資源浪費(fèi)嚴(yán)重。

產(chǎn)能過(guò)剩的直接后果是激烈的價(jià)格戰(zhàn)，行業(yè)陷入“增收不增利”的惡性循環(huán)。數(shù)據(jù)顯示，碳酸鐵鋰電芯的價(jià)格從2021年的0.8元/Wh一度跌至2025年中期的0.24元/Wh；2022年底至2025年8月，磷酸鐵鋰材料價(jià)格從17.3萬(wàn)元/噸暴跌至3.4萬(wàn)元/噸，跌幅達(dá)80.2%，導(dǎo)致全行業(yè)連續(xù)虧損超36個(gè)月，6家上市企業(yè)平均資產(chǎn)負(fù)債率高達(dá)67.81%。更為值得警惕的是，“內(nèi)卷”已從國(guó)內(nèi)延伸至海外，形成“內(nèi)卷外化”態(tài)勢(shì)，在歐美和中東市場(chǎng)，部分中國(guó)企業(yè)為搶占訂單，直接在正常價(jià)格基礎(chǔ)上降價(jià)30%，甚至承諾不合理的壽命提升，不僅擠壓自身盈利空間，也損害了中國(guó)電池產(chǎn)業(yè)的國(guó)際聲譽(yù)。

此外，儲(chǔ)能項(xiàng)目普遍存在6到12個(gè)月的回款周期，個(gè)別項(xiàng)目甚至超過(guò)一年，大型業(yè)主通過(guò)延長(zhǎng)賬期占用上游資金，導(dǎo)致電芯廠、系統(tǒng)集成商融資壓力巨大，資金鏈緊繃，進(jìn)一步加劇行業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

六大方向形成顯著利好

此次座談會(huì)明確了六大重點(diǎn)工作方向，為行業(yè)“反內(nèi)卷”劃定清晰路徑。

一是持續(xù)深入推進(jìn)產(chǎn)能預(yù)警調(diào)控，通過(guò)完善產(chǎn)能監(jiān)測(cè)預(yù)警機(jī)制，引導(dǎo)企業(yè)科學(xué)布局產(chǎn)能，遏制盲目擴(kuò)張，加快落后產(chǎn)能出清，推動(dòng)產(chǎn)能利用率回歸合理區(qū)間。

二是規(guī)范價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)，堅(jiān)決抵制不合理、不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)行為，會(huì)議討論了動(dòng)力和儲(chǔ)能電池行業(yè)非理性競(jìng)爭(zhēng)負(fù)面行為清單，明確將低價(jià)傾銷(xiāo)、虛假宣傳等行為納入監(jiān)管范圍。

三是治理“內(nèi)卷外化”，規(guī)范企業(yè)海外競(jìng)爭(zhēng)行為，引導(dǎo)企業(yè)合理有序“出?！?，避免惡性競(jìng)爭(zhēng)，維護(hù)中國(guó)電池產(chǎn)業(yè)的國(guó)際形象。

此外，會(huì)議還明確提出壓縮供應(yīng)商賬期、加強(qiáng)產(chǎn)品質(zhì)量監(jiān)管、打擊知識(shí)產(chǎn)權(quán)侵權(quán)、規(guī)范地方招商引資行為等舉措，形成全方位的行業(yè)規(guī)范體系。其中，壓縮供應(yīng)商賬期將有效緩解中小企業(yè)資金壓力，降低資金鏈斷裂風(fēng)險(xiǎn)；加強(qiáng)產(chǎn)品質(zhì)量監(jiān)管，將遏制偷工減料、以次充好等行為，守護(hù)行業(yè)發(fā)展底線；打擊知識(shí)產(chǎn)權(quán)侵權(quán)，將激勵(lì)企業(yè)加大研發(fā)投入，推動(dòng)技術(shù)創(chuàng)新；規(guī)范地方招商引資行為，將避免地方政府為吸引項(xiàng)目盲目給予補(bǔ)貼，營(yíng)造公平競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)環(huán)境。

政策的明確導(dǎo)向，直接推動(dòng)今日A股電池板塊拉升。從市場(chǎng)邏輯來(lái)看，四部門(mén)“反內(nèi)卷”舉措將有效改善行業(yè)供需格局，遏制產(chǎn)能過(guò)剩和價(jià)格戰(zhàn)，推動(dòng)行業(yè)盈利水平持續(xù)修復(fù)，尤其是頭部企業(yè)，將憑借技術(shù)、產(chǎn)能、成本優(yōu)勢(shì)，在行業(yè)整合中占據(jù)主導(dǎo)地位，進(jìn)一步提升市場(chǎng)份額。有機(jī)構(gòu)表示，電池行業(yè)“反內(nèi)卷”是重大行業(yè)利好，打破行業(yè)供過(guò)于求的局面，對(duì)相關(guān)上市公司形成顯著利好。

企業(yè)發(fā)展方向進(jìn)一步明晰

對(duì)于企業(yè)而言，此次座談會(huì)釋放的信號(hào)具有重要的指導(dǎo)意義。未來(lái)，企業(yè)需主動(dòng)適應(yīng)政策導(dǎo)向，摒棄盲目擴(kuò)張和低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)的發(fā)展模式，加大研發(fā)投入，聚焦技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)品差異化，提升產(chǎn)品質(zhì)量和附加值。

頭部企業(yè)應(yīng)發(fā)揮引領(lǐng)作用，以身作則，保持價(jià)格定力，不率先降價(jià)、不搶單內(nèi)卷，同時(shí)積極參與行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)制定，推動(dòng)行業(yè)規(guī)范化發(fā)展；中小企業(yè)則應(yīng)找準(zhǔn)定位，聚焦細(xì)分領(lǐng)域，打造特色優(yōu)勢(shì)，避免同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)，在行業(yè)整合中實(shí)現(xiàn)突圍。

比如比亞迪（002594.SZ）、寧德時(shí)代（300750.SZ）等龍頭企業(yè)，可依托自身技術(shù)優(yōu)勢(shì)，牽頭開(kāi)展固態(tài)電池、鈉離子電池等前沿技術(shù)研發(fā)，帶動(dòng)行業(yè)技術(shù)迭代升級(jí)，同時(shí)規(guī)范海外市場(chǎng)布局，以技術(shù)輸出、品牌合作替代低價(jià)搶單，維護(hù)中國(guó)電池產(chǎn)業(yè)的國(guó)際聲譽(yù)。

對(duì)于廣大中小企業(yè)而言，無(wú)需盲目跟風(fēng)擴(kuò)張產(chǎn)能、參與價(jià)格戰(zhàn)，應(yīng)找準(zhǔn)自身定位，聚焦細(xì)分領(lǐng)域打造特色優(yōu)勢(shì)，比如專(zhuān)注于動(dòng)力電池回收、小型儲(chǔ)能電池定制、特種場(chǎng)景電池研發(fā)等細(xì)分賽道，像格林美（002340.SZ）聚焦電池回收循環(huán)利用，星源材質(zhì)（300568.SZ）深耕隔膜細(xì)分領(lǐng)域，通過(guò)專(zhuān)業(yè)化、精細(xì)化發(fā)展，避免同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)，在行業(yè)整合中實(shí)現(xiàn)突圍，同時(shí)可依托頭部企業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈資源，開(kāi)展協(xié)同合作，實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)、共贏發(fā)展。