國(guó)際大廠三星電子年內(nèi)已將DRAM合約價(jià)累計(jì)上調(diào)約160%，部分高端芯片的每克價(jià)格比黃金高出45.9%，主流內(nèi)存芯片價(jià)格在本輪漲價(jià)周期中最高已上漲超600%！A股約有8家公司從事DRAM相關(guān)業(yè)務(wù)，其中3家公司2025年扣非歸屬凈利潤(rùn)上漲超100%。

來(lái)源：攝圖網(wǎng)

DRAM芯片單價(jià)高過(guò)黃金，DDR4內(nèi)存芯片價(jià)格半年內(nèi)暴漲635.29%

2026年4月，全球內(nèi)存產(chǎn)業(yè)巨頭三星電子與主要客戶完成談判并簽署供應(yīng)合同，二季度DRAM（動(dòng)態(tài)隨機(jī)存取存儲(chǔ)器）供貨價(jià)環(huán)比上漲30%。上述30%價(jià)格漲幅涵蓋產(chǎn)品范圍不僅包括服務(wù)器、PC、移動(dòng)設(shè)備使用的通用DRAM，還包括用于AI領(lǐng)域的HBM（高帶寬內(nèi)存）。

2026年一季度，三星電子已將DRAM均價(jià)上調(diào)100%。以2026年初DRAM價(jià)格為基數(shù)計(jì)算，年內(nèi)三星電子DRAM供貨價(jià)格已累計(jì)上漲160%。

截至4月7日，三星電子最新的服務(wù)器DRAM“DDR5 16Gb 4800/5600”芯片價(jià)格上漲至37美元/片，每克價(jià)格達(dá)32.77萬(wàn)韓元，比以韓元定價(jià)的黃金價(jià)格22.46萬(wàn)韓元/克，高出45.9%。

知名大廠DRAM芯片報(bào)價(jià)大漲，將帶動(dòng)全市場(chǎng)內(nèi)存價(jià)格上漲。

從內(nèi)存芯片來(lái)看，據(jù)ChinaFlashMarket提供的數(shù)據(jù)，自2025年9月末本輪內(nèi)存漲價(jià)行情啟動(dòng)至2026年3月31日，“DDR4 16Gb 3200”內(nèi)存芯片價(jià)格從6.8美元/片上漲至50美元/片，半年內(nèi)累計(jì)漲幅高達(dá)635.29%。

數(shù)據(jù)來(lái)源：ChinaFlashMarket

同期，規(guī)格為“DDR4 8Gb 3200”“DDR5 24Gb Major”“DDR5 16Gb Major”的內(nèi)存芯片價(jià)格分別累計(jì)上漲275%、323.53%和400%。

再看DRAM內(nèi)存模組。2025年9月末至2026年3月末的半年內(nèi)，“DDR4 SODIMM 16GB 3200”筆記本內(nèi)存條價(jià)格從48美元/條上漲至200美元/條，累計(jì)漲幅為316.67%。同期，規(guī)格為“DDR4 UDIMM 16GB 3200”和“DDR5 UDIMM 16GM 6000”的主機(jī)內(nèi)存條價(jià)格累計(jì)漲幅分別為233.33%和373.68%。

西南證券研報(bào)指出，本輪存儲(chǔ)器周期主要由以下三大因素推動(dòng)：其一，AI大模型技術(shù)超預(yù)期迭代升級(jí)，全球Token（AI讀寫文字最小計(jì)量單位）消耗量爆發(fā)式增長(zhǎng)，由此帶來(lái)海量數(shù)據(jù)存儲(chǔ)、處理和檢索需求，推動(dòng)存儲(chǔ)行業(yè)迎來(lái)景氣周期；其二，海外三大原廠將有限產(chǎn)能向高利潤(rùn)HBM和DDR5產(chǎn)品傾斜，對(duì)消費(fèi)級(jí)和低端存儲(chǔ)芯片產(chǎn)能造成嚴(yán)重?cái)D壓，供需缺口擴(kuò)大；其三，存儲(chǔ)原廠在上輪周期產(chǎn)能和資本開支過(guò)度后，本輪周期擴(kuò)產(chǎn)動(dòng)作均較為謹(jǐn)慎，且高端HBM存儲(chǔ)芯片存在潔凈室建設(shè)周期長(zhǎng)、良率爬坡困難等問(wèn)題，短期供應(yīng)持續(xù)偏緊。

美光退出消費(fèi)級(jí)存儲(chǔ)業(yè)務(wù)，部分國(guó)內(nèi)廠商布局利基DRAM市場(chǎng)

全球內(nèi)存三大巨頭中，三星電子大幅上調(diào)產(chǎn)品價(jià)格，美光則退出消費(fèi)級(jí)存儲(chǔ)市場(chǎng)，集中資源服務(wù)AI戰(zhàn)略。

2025年末，美光宣布退出消費(fèi)存儲(chǔ)品牌英睿達(dá)（Crucial）業(yè)務(wù)。英睿達(dá)核心業(yè)務(wù)涵蓋臺(tái)式機(jī)/筆記本內(nèi)存條、消費(fèi)級(jí)SSD（固態(tài)硬盤）等存儲(chǔ)產(chǎn)品。美光稱，面對(duì)AI驅(qū)動(dòng)下的數(shù)據(jù)中心需求爆發(fā)式增長(zhǎng)，公司必須對(duì)產(chǎn)能與資源進(jìn)行集中配置，全力投入增長(zhǎng)更快、利潤(rùn)空間更高的企業(yè)級(jí)及AI戰(zhàn)略客戶。

如何爭(zhēng)奪美光讓出的消費(fèi)級(jí)DRAM市場(chǎng)空間，成為眾多業(yè)內(nèi)企業(yè)面臨的問(wèn)題。

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，目前A股共有6家公司從事DRAM芯片及模組相關(guān)業(yè)務(wù)，還有2家公司設(shè)計(jì)制造DRAM內(nèi)存相關(guān)芯片。

具體來(lái)看，兆易創(chuàng)新（603986.SH）主營(yíng)存儲(chǔ)器、微控制器、傳感器等業(yè)務(wù)。公司存儲(chǔ)器產(chǎn)品包括閃存芯片和利基型DRAM（非通用型，面向機(jī)頂盒、電視、智能家居、工業(yè)用途等非PC領(lǐng)域）。

北京君正（300223.SZ）的主要產(chǎn)品包括存儲(chǔ)芯片、計(jì)算芯片、模擬與互聯(lián)芯片。公司的存儲(chǔ)芯片主要面向汽車電子、工業(yè)制造、醫(yī)療及通信設(shè)備等行業(yè)市場(chǎng)。

北京君正表示，今年存儲(chǔ)行業(yè)整體產(chǎn)能緊張，公司從2024年起已提前加大備貨，2025年底存貨將近30億元，其中大部分為存儲(chǔ)產(chǎn)品。公司預(yù)計(jì)汽車、工業(yè)類的DRAM價(jià)格將繼續(xù)上調(diào)。

佰維存儲(chǔ)（688525.SH）專業(yè)從事存儲(chǔ)器業(yè)務(wù)，主要產(chǎn)品為半導(dǎo)體存儲(chǔ)解決方案，分為DRAM解決方案等三大類。DRAM解決方案包括用于AI新興端側(cè)設(shè)備的LPDDR5和PC端、企業(yè)級(jí)存儲(chǔ)。

佰維存儲(chǔ)表示，存儲(chǔ)產(chǎn)品價(jià)格在2026年第二季度有望持續(xù)上漲。在供應(yīng)方面，公司積極備貨，目前庫(kù)存較為充足。

江波龍（301308.SZ）從事半導(dǎo)體存儲(chǔ)應(yīng)用產(chǎn)品業(yè)務(wù)。在DRAM領(lǐng)域，公司主要產(chǎn)品包括DDR4及DDR5內(nèi)存條和LPDDR內(nèi)存。

德明利（001309.SZ）產(chǎn)品線涵蓋固態(tài)硬盤、嵌入式存儲(chǔ)、內(nèi)存條和移動(dòng)存儲(chǔ)四大類。公司的內(nèi)存條類產(chǎn)品包括用于主流企業(yè)級(jí)服務(wù)器及工業(yè)應(yīng)用的RDIMM。公司已經(jīng)組建了內(nèi)存條產(chǎn)品線相關(guān)團(tuán)隊(duì)，主要類型分為L(zhǎng)PCAMM2、CAMM2、RDIMM、SODIMM和UDIMM等。2025年，公司消費(fèi)級(jí)內(nèi)存產(chǎn)品已開始量產(chǎn)出貨。

東芯股份（688110.SH）開展利基型存儲(chǔ)芯片設(shè)計(jì)業(yè)務(wù)，主要提供閃存及DRAM存儲(chǔ)芯片解決方案。公司研發(fā)的DDR3（L）系列廣泛應(yīng)用于通訊設(shè)備、移動(dòng)終端；公司針對(duì)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)和物聯(lián)網(wǎng)低功耗需求，研發(fā)LPDDR1/2/4X系列產(chǎn)品，具有低功耗和高傳輸特點(diǎn)，適用于智能終端和可穿戴設(shè)備。

東芯股份表示，目前海外大廠正在逐步退出利基型DRAM市場(chǎng)，供給側(cè)正在發(fā)生結(jié)構(gòu)性變化，利基型DRAM產(chǎn)品價(jià)格有望持續(xù)攀升。公司正積極在海內(nèi)外布局利基型DRAM產(chǎn)能，以把握潛在的市場(chǎng)機(jī)遇。

瀾起科技（688008.SH）主要提供互聯(lián)類芯片和津逮?產(chǎn)品。其中，互聯(lián)類芯片包括內(nèi)存接口芯片、內(nèi)存模組配套芯片等。

聚辰股份（688123.SH）的主要產(chǎn)品包括存儲(chǔ)類芯片、混合信號(hào)類芯片和NFC（近場(chǎng)通信）芯片三大類。公司的存儲(chǔ)類芯片包括存儲(chǔ)模組配套芯片和應(yīng)用于消費(fèi)電子領(lǐng)域的閃存芯片及EEPROM（電可擦除可編程只讀存儲(chǔ)器）芯片。在存儲(chǔ)模組配套芯片方面，公司與瀾起科技合作開發(fā)了配套DDR5內(nèi)存模組的SPD（串行存在檢測(cè)）芯片。

8只內(nèi)存概念股總市值超8000億元，多家公司2025年凈利潤(rùn)大漲

據(jù)Choice金融終端數(shù)據(jù)，截至2026年4月8日，上述8家從事DRAM相關(guān)業(yè)務(wù)的上市公司總市值約為8057.5億元，兆易創(chuàng)新、瀾起科技、江波龍、佰維存儲(chǔ)市值均在千億元級(jí)別。

其中，6家公司已發(fā)布2025年年報(bào)，還有2家公司已披露年度業(yè)績(jī)預(yù)告或快報(bào)。除東芯股份預(yù)計(jì)2025年凈利潤(rùn)虧損外，其他7家公司凈利潤(rùn)都實(shí)現(xiàn)同比上漲，占比為87.5%。

從扣非歸屬凈利潤(rùn)增幅來(lái)看，佰維存儲(chǔ)、江波龍和德明利名列前三，同比增幅都在100%以上。

2025年，佰維存儲(chǔ)營(yíng)收為113.02億元、同比上漲68.82%，扣非歸屬凈利潤(rùn)為7.85億元、同比飆升1072.25%。

佰維存儲(chǔ)表示，2025年存儲(chǔ)行業(yè)復(fù)蘇，公司把握行業(yè)上行機(jī)遇，產(chǎn)品銷量同比大幅提升；公司在AI新興端側(cè)領(lǐng)域積極布局，2025年相關(guān)存儲(chǔ)產(chǎn)品收入約17.51億元，其中AI眼鏡存儲(chǔ)產(chǎn)品收入約9.6億元，2023年至2025年該類產(chǎn)品年化復(fù)合增長(zhǎng)率約為378.09%。

江波龍2025年業(yè)績(jī)預(yù)告顯示，公司預(yù)計(jì)當(dāng)期營(yíng)收為225億元至230億元，同比上漲28.84%至31.7%，扣非歸屬凈利潤(rùn)為11.3億元至13.5億元，同比大漲578.51%至710.6%。

江波龍表示，存儲(chǔ)價(jià)格在2025年第一季度觸底后企穩(wěn)回升，第三季度末因AI服務(wù)器需求爆發(fā)及原廠產(chǎn)能向企業(yè)級(jí)產(chǎn)品傾斜，供需進(jìn)一步失衡，存儲(chǔ)價(jià)格持續(xù)上漲。

據(jù)德明利2025年年報(bào)，當(dāng)期公司營(yíng)收為107.89億元、同比大漲126.07%，扣非歸屬凈利潤(rùn)為6.68億元、同比增長(zhǎng)120.77%。

因AI落地過(guò)程中產(chǎn)生了海量數(shù)據(jù)存儲(chǔ)需求，存儲(chǔ)需求呈現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)，德明利在企業(yè)級(jí)存儲(chǔ)、消費(fèi)電子等市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)客戶突破，推動(dòng)公司經(jīng)營(yíng)規(guī)模與盈利能力快速增長(zhǎng)。

截至2026年4月8日收盤，佰維存儲(chǔ)、江波龍、德明利股價(jià)分別較2025年9月末即本輪存儲(chǔ)漲價(jià)潮之初上漲120.21%、81.95%和92.35%。