人工智能正引發(fā)全球NAND Flash存儲(chǔ)市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)性極度短缺。群聯(lián)電子首席執(zhí)行官潘健成在近日接受媒體采訪時(shí)表示，并非“得Token者得天下”，未來(lái)只要企業(yè)有充足的存儲(chǔ)空間，“就能獲得無(wú)止境的營(yíng)收”。

潘健成表示，AI資料產(chǎn)生速度是以百倍速度推進(jìn)，但NAND Flash原廠新建廠房最多僅能增加50%的產(chǎn)能，他推斷這波缺貨潮在未來(lái)十年內(nèi)恐難以完全解決。為了應(yīng)對(duì)包括英偉達(dá)新GPU及蘋(píng)果新品推出，第四季度NAND Flash可能出現(xiàn)“有錢也買不到貨”的窘境 。"我找不到存儲(chǔ)供過(guò)于求的理由，"他說(shuō)。

為應(yīng)對(duì)2026年下半年甚至第四季度可能出現(xiàn)的嚴(yán)重?cái)嘭涳L(fēng)險(xiǎn)，群聯(lián)電子已全面進(jìn)入緊急備料狀態(tài)。目前，該公司的NAND庫(kù)存金額已突破500億元新臺(tái)幣，并史無(wú)前例地啟動(dòng)了總額達(dá)11.8億美元（約合430億元新臺(tái)幣）的籌資計(jì)劃。這筆龐大資金將被悉數(shù)用于提前鎖定晶圓與存儲(chǔ)顆粒貨源，以防范“有錢也買不到貨”的極端市場(chǎng)局面。

市場(chǎng)信號(hào)與機(jī)構(gòu)判斷共同印證了這一預(yù)警。NAND Flash價(jià)格自2026年1月以來(lái)已接近翻倍，部分時(shí)段單日漲幅達(dá)50%。摩根士丹利預(yù)計(jì)，2026年下半年成熟制程N(yùn)AND供給缺口或達(dá)40%，全年漲幅逾200%；高盛則預(yù)測(cè)2026年NAND供不應(yīng)求幅度為4.2%，為行業(yè)歷史最大規(guī)模短缺之一。

籌資430億備貨，缺口高達(dá)70%

面對(duì)急速逼近的缺貨危機(jī)，群聯(lián)采取了一系列歷史性財(cái)務(wù)動(dòng)作。據(jù)媒體報(bào)道，公司目前僅能滿足約30%的客戶需求，缺口高達(dá)70%。

潘健成透露，近期有PC大廠緊急追加100萬(wàn)支SSD訂單，美國(guó)客戶亦頻繁臨時(shí)加單，公司必須調(diào)動(dòng)各方資源才能勉強(qiáng)應(yīng)付。他警告，若等到需求高峰才動(dòng)手，屆時(shí)將面臨"有錢也買不到貨"的困境，因此庫(kù)存規(guī)劃已高度精準(zhǔn)化，主要針對(duì)已取得設(shè)計(jì)導(dǎo)入（Design-in）的各類項(xiàng)目鎖定料源。

為鎖定料源，群聯(lián)規(guī)劃完整籌資布局：包括上限8億美元（約新臺(tái)幣254億元）的海外無(wú)擔(dān)?？赊D(zhuǎn)換公司債（ECB）、國(guó)內(nèi)第三次無(wú)擔(dān)?？赊D(zhuǎn)債60億元新臺(tái)幣，以及120億元新臺(tái)幣的銀行聯(lián)合貸款，合計(jì)籌資規(guī)模超過(guò)430億元新臺(tái)幣。潘健成坦言，由于NAND Flash價(jià)格維持高位，資金壓力明顯加劇，公司亦與客戶協(xié)議預(yù)付貨款機(jī)制，共同分擔(dān)備貨壓力。

英偉達(dá)新一代AI芯片Rubin系列即將開(kāi)始出貨，潘健成預(yù)判屆時(shí)原廠產(chǎn)能將被瞬間吸納，市場(chǎng)供需失衡將成常態(tài)。

降耗新技術(shù)反而加劇缺貨

日前，谷歌一篇關(guān)于將KV Cache（鍵值緩存）壓縮至1/8的論文引發(fā)存儲(chǔ)行業(yè)恐慌，市場(chǎng)擔(dān)憂AI主機(jī)對(duì)存儲(chǔ)的單臺(tái)需求將大幅縮減。潘健成對(duì)此給出了截然相反的判斷。

他承認(rèn)，該技術(shù)確實(shí)能將單臺(tái)主機(jī)的內(nèi)存和閃存占用壓縮至原來(lái)的1/8，單機(jī)存儲(chǔ)成本隨之大幅下降。但這恰恰意味著AI主機(jī)整體價(jià)格下行，更多企業(yè)和個(gè)人得以部署——"本來(lái)供一臺(tái)主機(jī)使用的內(nèi)存，現(xiàn)在可以供給8臺(tái)主機(jī)使用。"這8臺(tái)機(jī)器推理所產(chǎn)生的數(shù)據(jù)，仍然需要外部存儲(chǔ)，總需求反而大幅攀升。

他以群聯(lián)自身研發(fā)的aiDAPTIV+技術(shù)類比：該技術(shù)通過(guò)用閃存彌補(bǔ)DRAM不足，讓AI以更低成本運(yùn)行，但"讓AI產(chǎn)生數(shù)據(jù)的機(jī)器變得更便宜，數(shù)據(jù)產(chǎn)生得就會(huì)越快，后續(xù)存儲(chǔ)缺貨搞不好會(huì)更嚴(yán)重。"

潘健成將這一邏輯比作汽車行業(yè)：全球只生產(chǎn)法拉利時(shí)，能買得起的人有限，汽油消耗量也不大；一旦豐田大量造出平價(jià)車，汽油就會(huì)缺貨。降低單機(jī)成本的技術(shù)創(chuàng)新，最終只會(huì)加速AI的普及，進(jìn)而推升存儲(chǔ)總需求。

消費(fèi)電子承壓，總需求不降反升

缺貨壓力在消費(fèi)市場(chǎng)已陸續(xù)顯現(xiàn)。潘健成預(yù)警，下半年筆記本電腦主力機(jī)型存儲(chǔ)容量或退回256GB，消費(fèi)類電子將是"最大受害者"。

然而他同時(shí)指出，總需求并未因此減少。以SSD與云服務(wù)的價(jià)格博弈為例：消費(fèi)者看到SSD漲價(jià)3倍選擇暫緩購(gòu)買，但云服務(wù)價(jià)格漲了5倍，用戶仍然爭(zhēng)相使用。"總需求其實(shí)沒(méi)有減少，反而增加了。只是有能力賺錢的企業(yè)繼續(xù)買，沒(méi)有能力的消費(fèi)者先等一等。"

他還預(yù)判，一旦256GB筆記本下半年大量上市，約20%至30%的購(gòu)買者將被迫赴售后市場(chǎng)將存儲(chǔ)升級(jí)至512GB，零售市場(chǎng)需求由此回流。"就像一公升汽油30塊，因?yàn)榇蛘虧q到60塊，你要出門(mén)還是要加油——這是剛需。"

在企業(yè)市場(chǎng)，群聯(lián)消費(fèi)類業(yè)務(wù)營(yíng)收占比已降至5%至6%，企業(yè)級(jí)與工業(yè)應(yīng)用已成絕對(duì)主力，且"非常缺貨"。2025年群聯(lián)營(yíng)收同比增長(zhǎng)23.3%，達(dá)726.64億元新臺(tái)幣。

"得存儲(chǔ)得天下"：存儲(chǔ)成AI時(shí)代核心資產(chǎn)

圍繞AI與存儲(chǔ)的深層邏輯，潘健成作出了帶有戰(zhàn)略意涵的判斷：未來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)關(guān)鍵，不在于誰(shuí)擁有更多Token，而在于誰(shuí)掌握充足的存儲(chǔ)空間。

"未來(lái)只要你有充足的存儲(chǔ)空間，就能獲得無(wú)止境的營(yíng)收，"他說(shuō)。他以2000年網(wǎng)絡(luò)泡沫作類比——破滅的是互聯(lián)網(wǎng)初創(chuàng)公司泡沫，而非互聯(lián)網(wǎng)本身。2000年后人類每日數(shù)據(jù)傳輸量從KB級(jí)攀升至今日難以計(jì)量的規(guī)模，AI的演進(jìn)軌跡將與之相似。"今天人類大量使用AI了嗎？還沒(méi)有。會(huì)不會(huì)？一定會(huì)。什么時(shí)候？便宜普及的時(shí)候。"

他指出，目前全球真正具備建立云端AI能力的只有美國(guó)和中國(guó)大陸兩地，其他企業(yè)大多仍在觀望。一旦AI應(yīng)用真正落地，全球數(shù)十億人口每人所需的一點(diǎn)存儲(chǔ)空間，將匯聚為龐大且持續(xù)的結(jié)構(gòu)性需求，徹底終結(jié)存儲(chǔ)行業(yè)的傳統(tǒng)周期律。

潘健成在慶典上宣布，向任職滿一年的員工加發(fā)一個(gè)月獎(jiǎng)金，新增獎(jiǎng)金總額超4億元新臺(tái)幣。對(duì)于未來(lái)方向，他給出了簡(jiǎn)潔的總結(jié)："AI要不要發(fā)生？要。數(shù)據(jù)要不要存？要。存儲(chǔ)在什么情況下會(huì)供過(guò)于求？我找不到答案。"

以下為潘健成近日接受媒體訪談實(shí)錄，部分內(nèi)容有刪減：

主持人：
大家好，歡迎回到編輯室。今天的大來(lái)賓邀請(qǐng)到了群聯(lián)CEO潘健成。潘董，請(qǐng)您跟鏡頭打聲招呼。
潘健成：
各位觀眾大家好，兩位主持人好。
主持人：
我們先問(wèn)一下，AI引爆了這一次的存儲(chǔ)缺貨潮，您看下來(lái)今年的狀況會(huì)不會(huì)跟去年類似？
潘健成：
從具體需求面來(lái)看，云端無(wú)論是美國(guó)還是中國(guó)大陸的需求都很強(qiáng)，基本上看不到放緩的腳步。
主持人：
連韓國(guó)SK集團(tuán)的崔泰源董事長(zhǎng)都說(shuō)，這波熱潮會(huì)一路持續(xù)到2030年。這么夸張，您覺(jué)得呢？
潘健成：
毫不夸張。過(guò)去45年以來(lái)，全世界半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈的燈塔就是Intel。他們每一年都會(huì)披露未來(lái)五年內(nèi)要做什么，把路線圖（Roadmap）畫(huà)出來(lái)。各個(gè)生態(tài)圈的廠商，比如三星，就會(huì)根據(jù)他們產(chǎn)出的新CPU去儲(chǔ)備DRAM（內(nèi)存）；主板廠就會(huì)去儲(chǔ)備PCB等各種供應(yīng)鏈資源。中國(guó)臺(tái)灣的代工廠（OEM）也會(huì)根據(jù)藍(lán)圖做準(zhǔn)備，這是一個(gè)有次序的準(zhǔn)備過(guò)程?？墒钱?dāng)年P(guān)C市場(chǎng)也花了大概十幾年，才從無(wú)到普及并將其產(chǎn)能消化掉。
認(rèn)真講，AI是2022年ChatGPT加英偉達(dá)帶動(dòng)起來(lái)的。在這之前沒(méi)有人相信，有了ChatGPT之后大家相信了，一窩蜂就跳進(jìn)來(lái)了。在短短的時(shí)間內(nèi)，一窩蜂涌入的產(chǎn)能是消化不了的。
我這樣比喻，H100產(chǎn)出的時(shí)候，市場(chǎng)其實(shí)沒(méi)有看到這種需求。但在當(dāng)時(shí)，因?yàn)楹笠咔闀r(shí)代DRAM產(chǎn)能供過(guò)于求，閃存供過(guò)于求，各種產(chǎn)品都供過(guò)于求。所以H100出來(lái)的時(shí)候，剛好趕得上這個(gè)需求。
到B200的時(shí)候——因?yàn)樗敲恳荒瓿鲆粋€(gè)新機(jī)種——開(kāi)始有一點(diǎn)點(diǎn)緊張了。到B300、再到Rubin架構(gòu)，就來(lái)不及了。為什么？因?yàn)榇鎯?chǔ)行業(yè)從2022年后疫情時(shí)代開(kāi)始，閃存公司累計(jì)5個(gè)季度賠掉了快400億美金，他們根本不想投資了。
當(dāng)看到這種需求的時(shí)候，說(shuō)真的，2024、2025年大家也在問(wèn)：這是真的嗎？閃存需求是真的嗎？結(jié)果走到推理階段發(fā)生的時(shí)候，發(fā)現(xiàn)是真的，但此時(shí)再投資也來(lái)不及了。一項(xiàng)新的投資到產(chǎn)出需要兩年多。媒體界一堆名嘴說(shuō)，兩年多有產(chǎn)出之后，市場(chǎng)就不會(huì)缺貨了。
那我就反問(wèn)一個(gè)問(wèn)題。手機(jī)剛出來(lái)的時(shí)候，我們拿手機(jī)傳信息，傳文字是KB級(jí)別；3G的時(shí)候是MB級(jí)別；4G的時(shí)候是幾十MB；5G則是實(shí)時(shí)直播。我反問(wèn)一下，人類還會(huì)再退回去傳KB級(jí)別的數(shù)據(jù)嗎？不可能。手機(jī)走過(guò)了這種數(shù)據(jù)量突飛猛進(jìn)的進(jìn)步歷程。
你看AI今天的應(yīng)用還停留在文字（如ChatGPT）階段，現(xiàn)在重點(diǎn)不是有文生視頻模型了嗎？幾分鐘內(nèi)產(chǎn)生一部視頻，就是幾百個(gè)GB。以前用人工去做，需要100號(hào)人花6個(gè)月去畫(huà)、去渲染、去調(diào)配，現(xiàn)在AI產(chǎn)出的數(shù)量是你沒(méi)法想象的。意思是說(shuō)，如果現(xiàn)在投資，新的產(chǎn)出是在兩年后，那兩年后人類的需求有多大？這是我們看不到的，也沒(méi)法去想象的。
主持人：
可是這一波從供過(guò)于求到現(xiàn)在，已經(jīng)有點(diǎn)影響到民生了。大家會(huì)覺(jué)得，我現(xiàn)在就要買內(nèi)存，我要組裝電腦，卻根本買不到。
潘健成：
在未來(lái)的兩年多內(nèi)，最大的受害者是消費(fèi)類電子產(chǎn)品，這已經(jīng)是避免不了的。打個(gè)比方，下半年的筆記本電腦（Notebook）主力機(jī)型，你可能無(wú)法相信存儲(chǔ)容量會(huì)退回到256GB。老實(shí)說(shuō)256GB夠用嗎？夠用。
我在美國(guó)GTC大會(huì)的時(shí)候，很多朋友說(shuō)沒(méi)問(wèn)題，我用云服務(wù)。但云服務(wù)不是免費(fèi)的，它是會(huì)漲價(jià)的。他說(shuō)固態(tài)硬盤(pán)（SSD）這么貴，去買一個(gè)SSD劃不來(lái)，我去用云服務(wù)。我說(shuō)那你算過(guò)嗎？?jī)赡甑脑品?wù)費(fèi)用，剛好等于買一次SSD的錢。現(xiàn)在的最大問(wèn)題是什么？消費(fèi)者看到SSD漲價(jià)了3倍，他不買了；但云服務(wù)漲了5倍，大家還在搶。所以總需求其實(shí)沒(méi)有減少，反而增加了。只是有能力賺錢的企業(yè)會(huì)去買，沒(méi)能力賺錢的消費(fèi)者就先等一等。
但是人類有個(gè)通病。打個(gè)比方，現(xiàn)在一張存儲(chǔ)卡是10塊錢，預(yù)測(cè)下禮拜是12塊錢，你會(huì)說(shuō)太貴不買。結(jié)果等到你真正需要的那一天，你被迫跑去花18塊錢買。
我們看過(guò)太多這種案例了。所以到下半年，如果256GB的筆記本電腦開(kāi)始大量上市，100個(gè)買電腦的人里，大概會(huì)有20到30個(gè)被迫去售后市場(chǎng)升級(jí)成512GB的，那售后市場(chǎng)就回來(lái)了。貴嗎？貴。就像買汽油，一公升30塊，如果因?yàn)榇蛘套兂?0塊，你要出門(mén)加不加油？肯定要加，這是剛需。所以消費(fèi)類電子會(huì)很辛苦。這是沒(méi)辦法的事。什么時(shí)候供需會(huì)平衡？老實(shí)說(shuō)，目前還看不到。
主持人：
你們?nèi)郝?lián)自己也在做NANDFlash，也受到這一波的影響嗎？但你們開(kāi)發(fā)了一個(gè)叫做aiDAPTIV+的技術(shù)。在這種狀況下，您覺(jué)得有機(jī)會(huì)緩解缺貨嗎？
潘健成：
沒(méi)有辦法緩解。關(guān)于我們的做法，我來(lái)講一下原理。AI計(jì)算最大的瓶頸其實(shí)不是算力，大家被誤導(dǎo)了。GPU都能算，只是快跟慢的區(qū)別而已。真正的問(wèn)題是內(nèi)存不足，內(nèi)存不夠它就算不動(dòng)，就罷工了。所以為了讓一個(gè)模型可以持續(xù)計(jì)算，你需要的不是算力，而是內(nèi)存的容量。
為了補(bǔ)足內(nèi)存容量，目前只有一招，就是一直買GPU卡，這需要花很多很多錢。這是根本原因。為什么說(shuō)搞AI很貴？就是因?yàn)槟阋I很多GPU卡，把內(nèi)存容量湊起來(lái)，這是最大的問(wèn)題。
潘健成：
群聯(lián)電子看到這個(gè)痛點(diǎn)之后就在想：DRAM的容量小又貴，而閃存容量大又便宜，可不可以用閃存去彌補(bǔ)DRAM的不足？我們花了一些時(shí)間，發(fā)現(xiàn)這條路似乎走得通。于是我們花了三年半的時(shí)間，把這個(gè)技術(shù)從概念、應(yīng)用到商業(yè)化真正做出來(lái)了。
做出來(lái)之后能解決存儲(chǔ)荒嗎？不可能，反而會(huì)讓存儲(chǔ)缺得更嚴(yán)重。我這樣比喻：如果全世界做汽車的只有法拉利，能買得起、開(kāi)得上車的人不多，所以汽油消耗量也不大；但是當(dāng)很多豐田造出來(lái)普及之后，汽油就缺貨了。我們做的這個(gè)應(yīng)用，是讓AI生成的數(shù)據(jù)能夠更低成本地存儲(chǔ)。如果運(yùn)行AI、產(chǎn)生數(shù)據(jù)的機(jī)器變得更便宜，數(shù)據(jù)產(chǎn)生得就會(huì)越快，所以后續(xù)存儲(chǔ)缺貨搞不好會(huì)更嚴(yán)重。
主持人：
但有沒(méi)有可能會(huì)出現(xiàn)另一種情況，就是存儲(chǔ)界的“特斯拉”會(huì)出來(lái)打破局面？
潘健成：
特斯拉就算出來(lái)，它也要消耗能源。它的能源來(lái)自于電，發(fā)電就需要很多。你可以用可再生能源，但是總消耗量是增加的。
我們就講上禮拜才發(fā)生的Tableconc技術(shù)（注：指代某種降低緩存需求的AI技術(shù)），Google的一篇論文——其實(shí)去年就有了——造成了整個(gè)存儲(chǔ)行業(yè)的恐慌。其實(shí)這有兩種解讀。因?yàn)檫@項(xiàng)技術(shù)可以把KVCache（鍵值緩存）壓縮到1/8，所以單臺(tái)主機(jī)對(duì)于內(nèi)存和閃存的需求減少了，這個(gè)觀點(diǎn)是對(duì)的；但如果認(rèn)為這會(huì)造成總需求減少，那就是錯(cuò)的。
什么意思呢？以前一臺(tái)AI主機(jī)要用到很多的RAM和Flash，成本太貴了，所以沒(méi)法賣得多。一方面RAM和Flash本來(lái)就缺貨，單機(jī)用量太大，導(dǎo)致能制造出來(lái)的機(jī)器臺(tái)數(shù)很有限，使用者能用到的機(jī)會(huì)就變少。
但是如果把內(nèi)存占用壓縮成1/8，本來(lái)供一臺(tái)主機(jī)使用的內(nèi)存，現(xiàn)在可以供給8臺(tái)主機(jī)使用。機(jī)器價(jià)格變得更便宜，消費(fèi)者可以更廣泛地去使用。那么這8臺(tái)機(jī)器推理產(chǎn)生的數(shù)據(jù)要不要存？肯定要存。存在哪里？還是需要存儲(chǔ)器，這就又會(huì)導(dǎo)致缺貨。
所以，單機(jī)成本下降后，反而會(huì)造成整體設(shè)備使用量的大幅增加。針對(duì)這個(gè)論點(diǎn)，新技術(shù)出來(lái)之后，單臺(tái)主機(jī)的存儲(chǔ)用量減少是對(duì)的；可是因?yàn)橹鳈C(jī)便宜了，設(shè)備產(chǎn)出更多了，反而會(huì)造成外部存儲(chǔ)市場(chǎng)的大缺貨。
主持人：
所以是用AI的人更多了，反而不管是存儲(chǔ)，還是這些新技術(shù)的應(yīng)用規(guī)模都會(huì)變得更大。
潘健成：
我們先問(wèn)，2000年的網(wǎng)絡(luò)泡沫后，網(wǎng)絡(luò)有泡沫嗎？
主持人：
沒(méi)有。
潘健成：
那是網(wǎng)絡(luò)初創(chuàng)公司泡沫，網(wǎng)絡(luò)沒(méi)有泡沫，因?yàn)槿祟愋枰W(wǎng)絡(luò)。你再回想2000年后，你一天傳輸?shù)臄?shù)據(jù)量只有千字節(jié)（KB），現(xiàn)在呢？源源不斷，你已經(jīng)沒(méi)法想象了。今天人類大量使用人工智能了嗎？還沒(méi)有。會(huì)不會(huì)大量使用AI？一定會(huì)。什么時(shí)候大量使用？便宜的時(shí)候，也就是普及的時(shí)候。
所以這還需要一段過(guò)程。那這段過(guò)程當(dāng)中會(huì)不會(huì)大量鋪設(shè)基礎(chǔ)建設(shè)？2000年泡沫后，2004年谷歌證明它是有用的，全世界是不是在鋪設(shè)光纖、建立無(wú)線電傳輸？那個(gè)就叫基礎(chǔ)建設(shè)，就是黃仁勛講的基礎(chǔ)建設(shè)。AI要不要發(fā)生？要。什么時(shí)候完成？不知道。
但是基本上AI的基礎(chǔ)建設(shè)真的太貴了。它貴不是說(shuō)成本貴，我們打個(gè)比方，我們看看存儲(chǔ)公司，前陣子不是有財(cái)報(bào)嗎？毛利率80%是什么概念？毛利80%，意味著我產(chǎn)出成本一塊錢，售價(jià)是9塊錢。做圖形處理器的公司，買下這個(gè)存儲(chǔ)產(chǎn)品之后再看，毛利率也是80%。
什么意思？等于說(shuō)一塊變9塊，9塊變90塊。一個(gè)產(chǎn)出只要一塊錢的東西，到用戶手上變成了90塊，這個(gè)成本是很嚇人的。你有沒(méi)有覺(jué)得便宜？這個(gè)很難說(shuō)，因?yàn)槭袌?chǎng)緊缺。但是因?yàn)楸忍貛磐诘V的技術(shù)需求，把它壓縮成了1/8，省下了很多錢。一塊變90塊，省下1/8有沒(méi)有幫助？有，這就變便宜了。便宜了就有機(jī)會(huì)普及。普及之后，每個(gè)人使用的數(shù)據(jù)要存在哪里？這才是最頭痛的地方。
主持人：
可是像Turbofan這樣，理論值上真的有辦法運(yùn)作到只用這樣的壓縮比例，就能實(shí)現(xiàn)原本這么好的性能嗎？
潘健成：
其實(shí)在壓縮方面，研究團(tuán)隊(duì)給我的報(bào)告顯示，這沒(méi)有什么了不起的。因?yàn)殒I值緩存（KVcache）在運(yùn)算過(guò)程當(dāng)中就是文字，文字的壓縮比可以很高，照片就不好壓縮了。這種壓縮技術(shù)并不離譜，那種實(shí)時(shí)的壓縮是很簡(jiǎn)單的。所以這其實(shí)是協(xié)助解決內(nèi)存不足的最好方法。
主持人：
所以你覺(jué)得Turbofan出來(lái)對(duì)你們也是利好，不算是太大的影響。
潘健成：
對(duì)我來(lái)說(shuō)是利好嗎？這會(huì)讓我買不到更充足的閃存。但是從另外一端來(lái)看是利好，因?yàn)榭蛻粜枨笞兊酶鼜?qiáng)了。所以你要看從哪個(gè)角度定義利好。我希望能買到更多，其實(shí)我常講，我們不是種大米的，種稻米的要花錢買土地；我是買米的，買米做加工品，米最好不要錢，因?yàn)樽黾庸て愤€是能賺錢。米越貴，我東西賣出去就越辛苦。所以從我們的角度，我們并不希望米一直漲價(jià)，這對(duì)我不利。
主持人：
因?yàn)閯偛排硕灿辛牡?，上周你們?nèi)TC大會(huì)，看了現(xiàn)在整個(gè)業(yè)界的狀況。你覺(jué)得現(xiàn)在像是開(kāi)放調(diào)用（Opencall）或是AI智能體（AIAgent）算不算是已經(jīng)開(kāi)始提前爆發(fā)了？
潘健成：
到今天為止，我們認(rèn)真地問(wèn)，真正會(huì)去操作使用AI的人多嗎？不多?；旧洗蠹叶际窃谟肅hatGPT，你只是提問(wèn)而已，你很簡(jiǎn)單地問(wèn)，它給出答案。你有沒(méi)有辦法具體把一個(gè)AI系統(tǒng)安裝到自己家里來(lái)？沒(méi)有安裝。AI要普及必須要這樣做，所以目前你只是一個(gè)簡(jiǎn)單的用戶，不能叫做你會(huì)用AI。
我們往后看市場(chǎng)，因?yàn)橛泻芏嗦涞谹I的需求。一月份參加國(guó)際消費(fèi)類電子產(chǎn)品展覽會(huì)（CES）的時(shí)候，我們跟英特爾、AMD合作，使用他們中央處理器（CPU）的筆記本電腦。在不做任何硬件改變的情況下，換上了特殊的自適應(yīng)固態(tài)硬盤(pán)（AdaptiveSSD），加上我們的中間件（middleware），那一臺(tái)電腦就可以跑AI推理。
每一個(gè)品牌我們都去展覽了，來(lái)看的人都說(shuō)很好，但是具體的應(yīng)用場(chǎng)景，老實(shí)說(shuō)我也講不出來(lái)。我說(shuō)，你看這個(gè)可以做AI，可以怎么樣？可以做推理。你做給我看，可以，怎么運(yùn)行？消費(fèi)者才不管你的速度多快、產(chǎn)出多少Token。你得教我怎么用。在CES說(shuō)了半天，結(jié)束會(huì)議后，我跟團(tuán)隊(duì)干部說(shuō)，不要再去找硬件公司談了，我們開(kāi)始找軟件公司、獨(dú)立軟件供應(yīng)商（ISV），看能不能創(chuàng)造一些應(yīng)用。不然你做了半天賣不掉，因?yàn)闆](méi)有應(yīng)用場(chǎng)景。
剛好是在龍年前后，怎么突然拋出一個(gè)Opencall（開(kāi)放調(diào)用）？其實(shí)我不知道是什么東西，團(tuán)隊(duì)告訴我它就是一個(gè)簡(jiǎn)單的應(yīng)用程序（App），可以執(zhí)行指令。你叫它去買機(jī)票，它上網(wǎng)幫你找完之后直接幫你執(zhí)行。那我覺(jué)得這東西好用。年后，我看到中國(guó)大陸瘋狂地在“養(yǎng)大模型”。養(yǎng)了兩個(gè)禮拜之后把大模型撤掉。為什么？因?yàn)橘M(fèi)用爆倉(cāng)了。
這樣子我看到了一個(gè)機(jī)會(huì)：如果小模型可以養(yǎng)在本地端（端側(cè)），需要高算力時(shí)再上云端；不需要高算力時(shí)，就用我們自適應(yīng)的這種個(gè)人電腦來(lái)算，算得動(dòng)的話是可以省費(fèi)用的。
我的團(tuán)隊(duì)就認(rèn)真用了一個(gè)星期的時(shí)間去做了各種各樣的實(shí)驗(yàn)。當(dāng)然也花了錢，最終發(fā)現(xiàn)我們走混合的方式，就是需要高算力時(shí)上ChatGPT，不需要高算力時(shí)跑在本地，這種混合云的概念可以省下超過(guò)70%的費(fèi)用。既可以達(dá)到我要求的速度，又可以節(jié)省費(fèi)用，那我說(shuō)這個(gè)需求量就會(huì)上來(lái)。
所以GTC大會(huì)后，我們積極地在研究怎么把小模型商業(yè)化。上周在深圳有一個(gè)中國(guó)閃存峰會(huì)，全場(chǎng)所有人都在講AI。雖然有的公司跟AI什么關(guān)系都沒(méi)有，也在蹭AI，也在蹭大模型。我說(shuō)真的，最有資格講小模型的是我們，因?yàn)槲覀冇斜阋说钠脚_(tái)，有具體的方案。
主持人：
因?yàn)橹奥?tīng)到一套邏輯，就是說(shuō)現(xiàn)在本地端的成本費(fèi)用，第一個(gè)是不好用，第二個(gè)是它的部署建設(shè)成本也相當(dāng)高。那這樣本地端和云端，你覺(jué)得誰(shuí)優(yōu)誰(shuí)劣？
潘健成：
我們先講個(gè)實(shí)際的案例，先不看以后，先講以前。2025年美國(guó)科技公司大部分在進(jìn)行大裁員，同意嗎？為什么這些公司都很賺錢卻要裁員？原因是公司開(kāi)始要花錢部署AI，產(chǎn)生了當(dāng)期的費(fèi)用。這個(gè)費(fèi)用短期內(nèi)賺不回來(lái)，公司為了平衡增加的AI部署費(fèi)用，就把人工砍掉，節(jié)省薪水開(kāi)支。
部署AI本來(lái)就要花錢，我們來(lái)打個(gè)比方。有個(gè)老前輩跟我講，什么叫云端AI？什么叫邊緣AI？云端AI就像人住酒店，每天付一筆房費(fèi)。你起床后不用洗被單，不用洗廁所，出了門(mén)就結(jié)束了，晚上回來(lái)干干凈凈就能睡覺(jué)。缺點(diǎn)是每天要付一筆費(fèi)用；第二個(gè)缺點(diǎn)是，你在里面沒(méi)辦法自己裝修，沒(méi)辦法挪床位，做自己喜歡的東西。
那本地端是什么意思？就是買房子。先付一筆首付，很貴，壞處是還要自己洗廁所、洗被單，但是不用每天付房費(fèi)。
這兩個(gè)選擇，人會(huì)一輩子住酒店嗎？不會(huì)。有些人會(huì)，他覺(jué)得比較便宜。但大部分人都住家里。你會(huì)一輩子住家里嗎？也不會(huì)，你出去玩的時(shí)候會(huì)住酒店。所以就有了混合的概念，一年365天，可能10天、20天住酒店，大部分時(shí)間住家里。買房子貴，那為什么要買房子？因?yàn)槟阌行枰?。所以本地端的投資是必然要發(fā)生的，只是早晚的問(wèn)題。
其次，如果隨便買個(gè)房子都要幾億新臺(tái)幣，那就算了吧。但房子有首付100萬(wàn)的、200萬(wàn)的、1000萬(wàn)的，你可以根據(jù)情況選擇。如果買房子真的全都是1億，能買得起的人就不多了。去年的方案就是給你選擇，有50萬(wàn)的首付，也有100萬(wàn)、200萬(wàn)的，你要3000萬(wàn)的我也有，就是給你提供定制化。
主持人：
那看起來(lái)，剛才潘董您提到終端設(shè)備在COMPUTEX展上就能看到。您覺(jué)得它會(huì)為消費(fèi)者以及制造商帶來(lái)怎樣的商機(jī)和機(jī)會(huì)？
潘健成：
回答這個(gè)問(wèn)題，我還是回到以前蘋(píng)果推出第一代iPhone的時(shí)候。根據(jù)我了解到的情況，他們當(dāng)時(shí)是要解決視頻銷售的問(wèn)題。因?yàn)楫?dāng)時(shí)不是有一款播放視頻的iPod嗎？但那只能用Wi-Fi。如果加上SIM卡，可以直接通過(guò)3G/4G網(wǎng)絡(luò)購(gòu)買，是不是更方便？既然都已經(jīng)做了iPhone，那就順便做幾個(gè)應(yīng)用程序（App）吧。今天人類的任何需求，App都可以解決，同意嗎？20年前，你問(wèn)他們有想到這一天嗎？他們一開(kāi)始可能會(huì)說(shuō)有這種可能，但是絕對(duì)沒(méi)想到今天會(huì)有這么多App，現(xiàn)在你出門(mén)只要帶一部手機(jī)就全解決了。
第一個(gè)，它得有一個(gè)平臺(tái)。以前這個(gè)平臺(tái)的算力不怎么樣，從一代到十七代，英偉達(dá)也在跟進(jìn)，每一年新的平臺(tái)都越來(lái)越便宜。做軟件的人看到有需求可以做，這就是商機(jī)，所以產(chǎn)生了無(wú)數(shù)個(gè)App在市場(chǎng)上買賣。
同樣道理，如果我們生產(chǎn)的筆記本電腦都能運(yùn)行AI推理，今天的算力是這樣，兩年后，CPU公司看到有利可圖，會(huì)不會(huì)增加算力？一定會(huì)。算力達(dá)到一定階段之后，做軟件的人就會(huì)發(fā)現(xiàn)可以開(kāi)發(fā)相關(guān)應(yīng)用。這種應(yīng)用不僅會(huì)發(fā)生在手機(jī)的App上，也一定會(huì)發(fā)生在個(gè)人電腦的AIApp上。這只是時(shí)間問(wèn)題，前提是成本要降下來(lái)，成本降不下來(lái)就不可能發(fā)生。
主持人：
那從這樣的趨勢(shì)來(lái)看，是不是跟當(dāng)年我們從個(gè)人電腦過(guò)渡到手機(jī)一樣，先從筆記本電腦開(kāi)始普及，之后這個(gè)技術(shù)在手機(jī)上也會(huì)實(shí)現(xiàn)？
潘健成：
憑良心說(shuō)，在手機(jī)上放本地端AI，我直接說(shuō)這是多此一舉。第一，手機(jī)本來(lái)就時(shí)刻連著網(wǎng)絡(luò)，本來(lái)就有云端后臺(tái)；第二，手機(jī)電池容量有限。手機(jī)電池是為了維持續(xù)航力的，而不是搞個(gè)AI，五分鐘就把電耗光了。
但是手機(jī)上面會(huì)不會(huì)有一些本地的App？一定會(huì)有。它可能一部分運(yùn)算在本地做，另一部分回到云端后臺(tái)去做，必定會(huì)有一些應(yīng)用能讓AI落地。但是，我不認(rèn)為使用手機(jī)的人會(huì)覺(jué)得數(shù)據(jù)上云端是機(jī)密泄露，因?yàn)槟闶謾C(jī)本來(lái)就是時(shí)刻連著云端的。但是PC不一樣，我工作的數(shù)據(jù)都在PC里，我不想上云端就可以不上。這是兩種完全不同的思維。
主持人：
您剛才提到電池電量有限這件事，我想提到另外一點(diǎn)，就是黃仁勛在GDIC上講的“五層蛋糕理論”。這個(gè)理論的最底層是能源（Energy），然后是芯片（Chips），到最后是模型（Model）。您怎么看待他這個(gè)理論？
潘健成：
他的理論一定是正確的。如果不正確，就不會(huì)有今天，這個(gè)邏輯并不難。今天人類面臨的是AI，面臨的挑戰(zhàn)就是電力不夠，所以電力問(wèn)題需要解決。
面臨的另一個(gè)問(wèn)題是算力不夠。算力如果不夠，讓臺(tái)積電多生產(chǎn)一些GPU就可以了。存儲(chǔ)不夠怎么辦？GPU買來(lái)組裝好之后就可以一直算，大概率也不會(huì)壞。存儲(chǔ)就是存儲(chǔ)空間（Storage），數(shù)據(jù)放進(jìn)去，除非你刪掉不要了，但你的數(shù)據(jù)大概率是不會(huì)刪掉的。就像你用Facebook，肯定沒(méi)有為存儲(chǔ)數(shù)據(jù)付過(guò)錢。
20年前的數(shù)據(jù)還在嗎？在。因?yàn)閿?shù)據(jù)就是一座礦，所以數(shù)據(jù)不會(huì)消失。你放了100太字節(jié)（Terabyte）進(jìn)去，它就在那里。你要再擴(kuò)充容量，才會(huì)放進(jìn)第二個(gè)100太字節(jié)。
所以數(shù)據(jù)的最大問(wèn)題是，你需要源源不斷地為它提供容量。我這樣比喻，很多人說(shuō)存儲(chǔ)是周期性產(chǎn)業(yè)，這是對(duì)的，但在今天就不對(duì)了。什么叫周期性產(chǎn)業(yè)？我不講理論，就拿閃存（Flash）來(lái)說(shuō)。閃存什么情況下使用量會(huì)減少？不是經(jīng)濟(jì)不好，而是需求太強(qiáng)之后，需求就變差了。
假設(shè)一個(gè)8G容量的閃存成本是100美元，因?yàn)樾枨筇?，價(jià)格漲到了200美元。手機(jī)公司為了控制成本，就把容量砍到64G（減半），讓成本回到100美元。結(jié)果需求少了一半，市場(chǎng)馬上崩盤(pán)。那閃存什么時(shí)候需求會(huì)變好？在需求極度糟糕的時(shí)候，馬上就會(huì)變好。當(dāng)成本從50美元掉到剩10美元時(shí)，我的容量就能增加5倍。
這是閃存過(guò)去的規(guī)律?？墒墙裉斓腁I情況是，云服務(wù)公司花了萬(wàn)億美元建立的AI應(yīng)用所產(chǎn)生的模型，其收入來(lái)自于消費(fèi)者付費(fèi)產(chǎn)生的推理。推理輸入的是電力，輸出的是數(shù)據(jù)。
數(shù)據(jù)需要存儲(chǔ)，如果沒(méi)有空間存儲(chǔ)，就沒(méi)有收入。所以它的收入與存儲(chǔ)空間成正比，有多少收入就需要多少存儲(chǔ)。因此，這是無(wú)限的，是永無(wú)止境的。那還會(huì)呈現(xiàn)周期性循環(huán)嗎？循環(huán)不了了，因?yàn)樾枨笫怯罒o(wú)止境的。
主持人：
所以未來(lái)等于是“得Token者得天下”，可以這樣講嗎？
潘健成：
我必須要說(shuō)，未來(lái)只要你有充足的存儲(chǔ)空間，就能獲得無(wú)止境的營(yíng)收。不然您說(shuō)營(yíng)收怎么來(lái)？而且還有一個(gè)很現(xiàn)實(shí)的問(wèn)題，今天的存儲(chǔ)不足，是美國(guó)的云服務(wù)公司追逐AI造成的。
全世界能夠建立云端AI、開(kāi)發(fā)AI技術(shù)的地方只有兩個(gè)：美國(guó)和中國(guó)。其他企業(yè)開(kāi)始積極追趕了嗎？我看到的只有一家或一家半，其他的都還在觀望。為什么？因?yàn)槿ツ闍I公司根本沒(méi)賺錢，云服務(wù)公司都在大打Token的價(jià)格戰(zhàn)，因?yàn)闆](méi)有實(shí)際應(yīng)用?，F(xiàn)在美國(guó)證明了應(yīng)用的可行性，中國(guó)一定會(huì)跟進(jìn)。之后美國(guó)一家公司就能讓你分一杯羹，中國(guó)大陸的市場(chǎng)也會(huì)再釋放出來(lái)。
會(huì)不會(huì)缺第三朵云？AI應(yīng)用落地了沒(méi)有？還沒(méi)有。會(huì)不會(huì)落地？一旦落地，全球這么多人口，每個(gè)人都需要一點(diǎn)存儲(chǔ)空間，你說(shuō)缺不缺存儲(chǔ)？我再打個(gè)比方，很多年以前的VR（虛擬現(xiàn)實(shí)）大家還記得嗎？當(dāng)時(shí)說(shuō)得非常棒。我就不相信，現(xiàn)在VR還在嗎？
主持人：
還在啊。
潘健成
還在，但是很少。對(duì)產(chǎn)業(yè)造成影響了嗎？沒(méi)有。當(dāng)初我就認(rèn)為我不會(huì)用它，因?yàn)樗皇莿傂琛５獳I是不是剛需？是。如果是的話，你告訴我存儲(chǔ)在什么情況下會(huì)供過(guò)于求？我找不到供過(guò)于求的理由了。
主持人：
在這個(gè)環(huán)境下，普通民眾應(yīng)該如何去擁抱AI？在未來(lái)的應(yīng)用上，我們還可以怎樣去精進(jìn)自己扮演的角色？
潘健成：
首先要定義什么叫擁抱AI。使用AI的話，你每個(gè)月付給ChatGPT幾百塊錢就可以用，但這真的對(duì)你有幫助嗎？可能只有一點(diǎn)點(diǎn)幫助。對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)，如果你為了用AI增加效率卻不想投資，那就別想了。這就好比你說(shuō)：“我不買房子，我住酒店?！蹦侵荒茏８Ｄ?，你的商業(yè)機(jī)密就會(huì)外泄，費(fèi)用也會(huì)隨之增加。所以，這需要魄力。
要不要自己建立AI？有人說(shuō)要，有人說(shuō)不要。選擇“要”的人，兩年后會(huì)證明是對(duì)的；選擇“不要”的人，到時(shí)候只能被迫跟進(jìn)。我沒(méi)有看到誰(shuí)建立了AI之后不用的，這是不可能的。
我們現(xiàn)在這樣講，幾十年前到處都是雜貨店。今天只有鄉(xiāng)下還有雜貨店。老板如果有商業(yè)嗅覺(jué)的話，就會(huì)想辦法先進(jìn)行數(shù)字化，這樣才有辦法做集中管理。所以有人數(shù)字化之后，引進(jìn)了7-Eleven等便利店模式，傳統(tǒng)的雜貨店就被淘汰了。
作為企業(yè)主，時(shí)代要發(fā)生的事情你是擋不住的。你可以選擇不讓它發(fā)生，可以在有生之年把自己的生意顧好，但到了你下一代，這個(gè)產(chǎn)業(yè)就做不下去了。所以擁抱AI你必須要投資，而且不僅是投資金錢。
還要投資人力資源。現(xiàn)在全世界最欠缺的就是AI的“藍(lán)領(lǐng)”。你可以上GitHub下載各種各樣免費(fèi)的模型，但是怎么用？怎么建？數(shù)據(jù)你怎么處理？
到目前為止，學(xué)校沒(méi)法培養(yǎng)出大量可以操作AI的人才，是因?yàn)镚PU太貴了。學(xué)校有一些H100、H200，都被少數(shù)教授和實(shí)驗(yàn)室拿去做開(kāi)發(fā)研究了，普通學(xué)生根本用不了。學(xué)生畢業(yè)來(lái)到工作崗位之后，老板也沒(méi)有多余的GPU，所以學(xué)生依然不會(huì)用。
因此，學(xué)校必須要快速引進(jìn)低價(jià)的GPU來(lái)訓(xùn)練學(xué)生，讓學(xué)生可以開(kāi)始實(shí)際操作。學(xué)生在學(xué)校掌握了一定技能，進(jìn)入企業(yè)后，只要企業(yè)有設(shè)備，馬上就能上手工作。這就叫擁抱AI。但是我發(fā)現(xiàn)，全世界的政治領(lǐng)袖、商業(yè)領(lǐng)袖、名嘴都在講AI，講得頭頭是道，講得都對(duì)。但具體怎么做？三個(gè)字：“不知道”。這才是根本的問(wèn)題。