《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》4月7日訊 A股一季報(bào)大幕已拉開，AI產(chǎn)業(yè)鏈中，算力、存力、運(yùn)力等多個(gè)環(huán)節(jié)都交出了亮眼成績。

4月7日晚間，海光信息、東山精密與香農(nóng)芯創(chuàng)相繼發(fā)布一季報(bào)/一季報(bào)預(yù)告。

海光信息發(fā)布科創(chuàng)板首份、A股第二份一季報(bào)。公司第一季度營收40.34億元，同比增長68.06%；凈利潤6.87億元，同比增長35.82%。報(bào)告期內(nèi)，在 AI 算力爆發(fā)與數(shù)字基建升級(jí)的雙重驅(qū)動(dòng)下，市場(chǎng)需求持續(xù)增長，公司依托高性能、高可靠、低功耗的產(chǎn)品及開放的生態(tài)戰(zhàn)略，圍繞通用計(jì)算和人工智能計(jì)算市場(chǎng)，保持高強(qiáng)度的研發(fā)投入，實(shí)現(xiàn)技術(shù)快速升級(jí)、產(chǎn)品加速迭代，產(chǎn)品性能大幅提升。

東山精密預(yù)計(jì)第一季度歸母凈利潤10億-11.5億元，同比增長119.36%-152.27%。業(yè)績主要增長原因包括：傳統(tǒng)業(yè)務(wù)保持穩(wěn)定增長，消費(fèi)電子、汽車及通訊等行業(yè)的印刷線路板、精密組件及光電模組出貨保持穩(wěn)定；AI算力需求強(qiáng)勁驅(qū)動(dòng)AI基礎(chǔ)設(shè)施的加速投資，索爾思的光模塊產(chǎn)品不斷導(dǎo)入新的大客戶，成為公司新的核心利潤增長點(diǎn)等。

香農(nóng)芯創(chuàng)預(yù)計(jì)第一季度歸屬于上市公司股東的凈利潤為11.4億-14.8億元，同比增長6714.72%-8747.18%。在生成式人工智能(AGI)應(yīng)用需求蓬勃增長的強(qiáng)勁驅(qū)動(dòng)下，行業(yè)景氣度持續(xù)上行，企業(yè)級(jí)存儲(chǔ)產(chǎn)品價(jià)格持續(xù)上漲，公司盈利能力持續(xù)改善，利潤水平大幅提高。

值得一提的是，存儲(chǔ)供應(yīng)商德明利與半導(dǎo)體零部件廠商強(qiáng)一股份近日也預(yù)告了頗為亮眼的一季度業(yè)績。

其中德明利預(yù)計(jì)第一季度歸母凈利潤31.5億–36.5億元，扭虧為盈。在供應(yīng)偏緊的背景下，行業(yè)景氣度持續(xù)上行，存儲(chǔ)價(jià)格持續(xù)上漲，公司依托前期充足的原材料戰(zhàn)略儲(chǔ)備，盈利能力持續(xù)改善，利潤水平大幅提高。

強(qiáng)一股份預(yù)計(jì)第一季度歸母凈利潤為1.06億-1.21億元，同比增加654.79%-761.60%。業(yè)績大增主要受益于全球AI算力芯片測(cè)試需求快速增長，疊加半導(dǎo)體行業(yè)整體景氣上行周期，下游客戶測(cè)試需求旺盛，公司成熟MEMS探針卡產(chǎn)品訂單持續(xù)放量等。

從Chatbot到Agent，大模型應(yīng)用的發(fā)展帶來計(jì)算需求的躍遷。截至2026年3月，中國AI大模型日均Token調(diào)用量已突破140萬億，較2024年初增長超千倍。

國金證券指出，算力供需迎來關(guān)鍵信號(hào)，Agent運(yùn)行時(shí)長的增加是技術(shù)趨勢(shì)的必然，在可見的未來，對(duì)內(nèi)存帶寬、互聯(lián)吞吐與智能計(jì)算密度的需求將持續(xù)以非線性速率擴(kuò)張。

其進(jìn)一步指出，本輪算力基建的加速，是由一條清晰的因果鏈驅(qū)動(dòng)的結(jié)構(gòu)性通脹：Agent任務(wù)變復(fù)雜帶來上下文長度增加→KV Cache 線性膨脹與解碼階段吞吐下降→多Agent協(xié)作的通信矩陣進(jìn)一步放大需求規(guī)?！芪乃广Ｕ撌箚挝煌评沓杀鞠陆捣炊岣呖傁脑鲩L→宏觀算力資本開支將不斷提高。