說(shuō)起來(lái)也真是巧，前段時(shí)間我們剛和大家聊過(guò)——

結(jié)果沒(méi)幾天，監(jiān)管就來(lái)了個(gè)窗口指導(dǎo)。

以后新備案的分紅險(xiǎn)，演示利率上限降到3.5%；

所有不符合新規(guī)的老產(chǎn)品，必須在6月30日前下架。

更絕的是，通知?jiǎng)偝龅诙?，恒安?biāo)準(zhǔn)的幸福到老2.0等產(chǎn)品，就下架了。

這款產(chǎn)品就是按4.25%設(shè)計(jì)的，而且背后保司又會(huì)賺錢(qián)、也愿意給客戶(hù)分錢(qián)，是市面上真正稀缺款。

但很多人還沒(méi)來(lái)得及看，它就沒(méi)了。

所以今天這篇文章，趕緊和大家說(shuō)清楚兩件事：

這次窗口指導(dǎo)到底有什么影響？

現(xiàn)在還能買(mǎi)到的高收益產(chǎn)品，還剩哪些？

演示利率下調(diào)影響

先搞清楚一個(gè)概念：演示利率是什么？

簡(jiǎn)單講，就是你交保費(fèi)之后，保險(xiǎn)公司給你展示一份未來(lái)收益的預(yù)期表，告訴你這份保單大概能領(lǐng)多少錢(qián)。

當(dāng)前市場(chǎng)上，大多能做到 3.9%、3.75% 的演示，極少數(shù)產(chǎn)品甚至能到 4.25%。

但現(xiàn)在監(jiān)管要求，以后最高只能按 3.5% 來(lái)演示。

那實(shí)際到手，到底會(huì)差多少？

給大家舉個(gè)直觀的例子。

我們以當(dāng)前預(yù)定利率1.75%、演示利率3.9%的產(chǎn)品為例；

如果未來(lái)分紅實(shí)現(xiàn)率達(dá)到100%，那么客戶(hù)能拿到的理論總收益率大約是：

1.75% +(3.9%-1.75%)*70% = 3.26%；

現(xiàn)在，演示利率降至3.5%，在其他條件不變的情況下，理論總收益率就變成了：

1.75% +(3.5%-1.75%)*70% =2.98%。

看似只少了0.28%。

但大家別忘了，它是復(fù)利計(jì)算。

長(zhǎng)期累積下來(lái)，差距會(huì)非常明顯。

尤其是那些演示利率4.25%的產(chǎn)品，收益縮水會(huì)更厲害。

而目前市場(chǎng)上，演示利率4.25%的產(chǎn)品只剩下兩款。

一款是中意人壽的一生中意福享版。

出自?xún)?yōu)質(zhì)保司，高預(yù)期收益，非常難得。

另一款是復(fù)星保德信的星福家朱雀版。

保底是1.75%，預(yù)期是4.25%，都是當(dāng)前最高標(biāo)準(zhǔn)設(shè)計(jì)的，也很稀缺。

具體細(xì)節(jié)這里就不啰嗦了。

可以看下之前這篇文章——

近期如果你有儲(chǔ)蓄規(guī)劃，建議重點(diǎn)看這兩款。

但今天我想重點(diǎn)聊的不是它們，而是養(yǎng)老金。

因?yàn)槌搜菔纠氏抡{(diào)，還有一個(gè)更大的事——第四套生命周期表。

從今年1月1日起，正式實(shí)施。

后續(xù)備案的新產(chǎn)品，都得按這套新表來(lái)定價(jià)。

而這套最新生命周期表，最大的變化就是預(yù)期壽命提升。

養(yǎng)老業(yè)務(wù)表中，0歲男孩、女孩的預(yù)期壽命分別達(dá)到84.46歲、90.08歲，比上一版提升了近2歲。

壽命長(zhǎng)了，保險(xiǎn)公司給你發(fā)養(yǎng)老金的時(shí)間就更長(zhǎng)，成本更高。

相應(yīng)地，同樣一筆錢(qián)交進(jìn)去，以后每年領(lǐng)到手的會(huì)更少。

兩大因素一疊加，對(duì)養(yǎng)老金無(wú)疑是雙重暴擊。

所以趕緊盤(pán)點(diǎn)了，目前市面上演示利率超過(guò)3.5%的養(yǎng)老金產(chǎn)品，幫大家抓住最后一波高收益機(jī)會(huì)。

養(yǎng)老金盤(pán)點(diǎn)

目前市面上主流的分紅型養(yǎng)老金，主要有6款。

它們的預(yù)定利率都是 1.75%，但演示利率不同，最終收益差距非常明顯。

我們直接看數(shù)據(jù)。

以40歲女生，一次性交100萬(wàn)，60歲開(kāi)始領(lǐng)取為例。

先看保底收益，領(lǐng)取最多的是星海贏家玄武版（計(jì)劃一），每年接近6萬(wàn)；

其次是長(zhǎng)城人壽的明愛(ài)金彩D款（計(jì)劃三），每年領(lǐng)取5.8萬(wàn)。

再往下星海贏家火鳳版，每年領(lǐng)取5.6萬(wàn)，也算第一梯隊(duì)水平。

中荷人壽金生有約2.0和樂(lè)享百歲慶典版每年5.3-5.4萬(wàn)；屬于中等水平。

最后陸家嘴國(guó)泰泰享年年每年只能領(lǐng)取4.1萬(wàn)多，是這幾款中最少的。

不難看出，哪怕預(yù)定利率一樣，固定領(lǐng)取的差距也不小。

接下來(lái)咱們?cè)偌由戏旨t，看看整體收益表現(xiàn)。

整體排名沒(méi)有太大改變，但差距會(huì)更明顯。

還是星海贏家玄武版（計(jì)劃一）遙遙領(lǐng)先。

領(lǐng)到80歲時(shí)，預(yù)期累計(jì)能領(lǐng)回194萬(wàn)；

領(lǐng)到90歲，預(yù)期累計(jì)能領(lǐng)311萬(wàn)，相當(dāng)于翻了本金的3倍還多。

緊隨其后的是星海贏家火鳳版和明愛(ài)金彩D款（計(jì)劃三）這兩款產(chǎn)品，差距不是很大。

領(lǐng)到90歲時(shí)，累計(jì)可以領(lǐng)回306萬(wàn)左右，也是頭部水平。

再往下就是中荷人壽的金生有約2.0。

這款產(chǎn)品保證領(lǐng)取至80歲，從60歲開(kāi)始領(lǐng)取，也就相當(dāng)于保證領(lǐng)取20年。

但對(duì)比同樣保證領(lǐng)取20年的星海贏家玄武版計(jì)劃一，收益都要弱一些。

同樣領(lǐng)到90歲，只能領(lǐng)回268萬(wàn)左右，差了近50萬(wàn)，只能勉強(qiáng)排進(jìn)第一梯隊(duì)末尾。

最后是泰康樂(lè)享百歲慶典版和陸家嘴國(guó)泰泰享年年，領(lǐng)到90歲，預(yù)期只能領(lǐng)回220萬(wàn)左右。

比第一梯隊(duì)差了近100萬(wàn)，收益表現(xiàn)比較一般了。

所以單從領(lǐng)取表現(xiàn)上來(lái)看，排序大概是這樣：

星海贏家玄武版（計(jì)劃一）>明愛(ài)金彩D款（計(jì)劃三）≈星海贏家火鳳版>金生有約2.0>樂(lè)享百歲慶典版>泰享年年。

再看現(xiàn)金價(jià)值，最好的是泰享年年，終身都有現(xiàn)金價(jià)值，而且金額不低。

比如到90歲時(shí)，賬戶(hù)預(yù)期現(xiàn)金價(jià)值還有108萬(wàn)，只不過(guò)后期會(huì)略有回落；

再往下是星海贏家火鳳版和玄武版計(jì)劃一，現(xiàn)金價(jià)值能持續(xù)到90歲，靈活性也不錯(cuò)；

最后是明愛(ài)金彩D款計(jì)劃三、金生有約2.0、樂(lè)享百歲慶典版，現(xiàn)金價(jià)值持續(xù)時(shí)間比較短，大概到80歲左右就沒(méi)了。

綜合來(lái)看，復(fù)星保德信的星海贏家火鳳版、玄武版、以及長(zhǎng)城的明愛(ài)金彩 D 款這三款是目前最均衡的。

不管是領(lǐng)取金額還是現(xiàn)金價(jià)值靈活性，都很能打，值得咱們重點(diǎn)考慮。

當(dāng)然，光看產(chǎn)品還不夠，保司的實(shí)力也不能忽視。

畢竟養(yǎng)老金要領(lǐng)幾十年，保司穩(wěn)不穩(wěn)定，直接關(guān)系到咱們未來(lái)能不能順利領(lǐng)到錢(qián)。

保司介紹

&復(fù)星保德信

先說(shuō)復(fù)星保德信，2012年成立。

是典型的中外合資保司，股東結(jié)構(gòu)干凈，兩邊背景都不錯(cuò)。

中方是復(fù)星集團(tuán)，大家平時(shí)應(yīng)該都接觸過(guò)。

旗下有上海豫園商城、老廟黃金、舍得白酒，涉及醫(yī)藥、文旅、金融、科技等多個(gè)領(lǐng)域；

外方是美國(guó)保德信集團(tuán)，也是美國(guó)最大的人壽保險(xiǎn)公司之一，經(jīng)驗(yàn)非常豐富。

公司發(fā)展?fàn)顟B(tài)很健康，從成立到現(xiàn)在，保費(fèi)收入一路上漲。

截止去年，保費(fèi)已經(jīng)突破百億，達(dá)到126億，成功躋身中型保司行列。

償付能力、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)也都在監(jiān)管安全線以上，沒(méi)有重大運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

而且從2024年開(kāi)始，公司扭虧為盈，2025年盈利6.5億。

不過(guò)后續(xù)能否持續(xù)盈利，還需觀察。但目前來(lái)看，勢(shì)頭很好。

投資能力方面，截至2025年末，全年投資收益率4.63%，近三年平均綜合投資收益率5.99%，在行業(yè)里屬于中等偏上水平。

過(guò)往分紅實(shí)現(xiàn)率方面，也很有誠(chéng)意，公開(kāi)了從成立以來(lái)長(zhǎng)達(dá)十三年的分紅實(shí)現(xiàn)率數(shù)據(jù)。

最早從2013年，到限高之前的2023年。

這期間每款產(chǎn)品都達(dá)到了100%及以上，甚至早期分紅實(shí)現(xiàn)率平均值在120%左右，實(shí)現(xiàn)超額分紅。

但是這兩年限高，影響比較大，平均實(shí)現(xiàn)率只有40%到60%。

整體來(lái)看，公司表現(xiàn)算是中等偏上。

但勝在產(chǎn)品收益實(shí)在太能打，這里我們也給大家做了壓力測(cè)試。

假如40歲女性，投入100萬(wàn)到星海贏家火鳳版，從60歲開(kāi)始領(lǐng)取養(yǎng)老金。

純固定部分，每年就能領(lǐng)取5.6萬(wàn)。

即便分紅實(shí)現(xiàn)率只有50%的情況下，累計(jì)領(lǐng)到90歲，可以領(lǐng)回240萬(wàn)。

同時(shí)賬戶(hù)的現(xiàn)金價(jià)值還有55萬(wàn)。

所以這個(gè)產(chǎn)品，就特別適合既想要高領(lǐng)取，又擔(dān)心分紅兌現(xiàn)不了的朋友。

哪怕未來(lái)分紅不能百分百達(dá)成，基礎(chǔ)收益也不會(huì)差。

另外，星海贏家玄武版還有一個(gè)小亮點(diǎn)，可以分階梯式領(lǐng)錢(qián)。

比如前期領(lǐng)得少一點(diǎn)，后期領(lǐng)得多一點(diǎn)，適配不同階段的養(yǎng)老需求。

&長(zhǎng)城人壽

再看長(zhǎng)城人壽，2005年成立，規(guī)模更大。

2021年起保費(fèi)收入穩(wěn)定破百億，這兩年也突破了200億。

背后最大的股東是北京市西城區(qū)國(guó)資委，持股比例超過(guò)一半，屬于國(guó)資背景。

公司運(yùn)營(yíng)目前也是健康狀態(tài)，最新風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)在BBB。

投資方面，近三年平均投資收益率在4.38%；

近三年平均綜合投資收益率在4.88%，也在行業(yè)平均水平之上。

而且長(zhǎng)城人壽有自己的獨(dú)立資管公司，能更好地把控投資風(fēng)險(xiǎn)、提升收益，這一點(diǎn)很加分。

再看過(guò)往分紅實(shí)現(xiàn)率情況，只公布了過(guò)往四年的，以及近十年的累積紅利實(shí)現(xiàn)率。

限高之前，2022年所有產(chǎn)品都100%達(dá)成了。

但是2023年，也就是限高的前一年，保額分紅的產(chǎn)品出現(xiàn)下滑，就都只有75%了；現(xiàn)金分紅的產(chǎn)品也多數(shù)在70%-80%左右。

而到限高這兩年，保額分紅進(jìn)一步下滑，只有50%；

現(xiàn)金分紅的老產(chǎn)品，平均只有40%~50%左右。

整體分紅有一定波動(dòng)，也只算中等表現(xiàn)。

但同樣明愛(ài)金彩D的保證部分收益很高。

如果你想追求高領(lǐng)取，或者更傾向于國(guó)資背景的保司，這款產(chǎn)品可以重點(diǎn)關(guān)注。

除此之外，它對(duì)健康狀況有些小異常的朋友很友好。

它的非標(biāo)體版本，領(lǐng)取金額相對(duì)更高一些。

比如，有肺結(jié)節(jié)、乳腺結(jié)節(jié)，達(dá)到它的要求后，每年領(lǐng)取金額能比正常版本多3%，這一點(diǎn)在同類(lèi)產(chǎn)品里很稀缺。

當(dāng)然，除了以上這三款，如果你對(duì)保司實(shí)力要求更高，也可以看看中荷人壽的金生有約2.0或者是陸家嘴國(guó)泰的泰享年年。

這兩家保司也都是典型的中外合資保司。

保司運(yùn)營(yíng)穩(wěn)健，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)常年在A類(lèi)。

同時(shí)投資收益率也是排在市場(chǎng)前列。

近三年平均投資收益率在5%以上；近三年平均綜合投資收益率在7%。

特別是陸家嘴國(guó)泰，分紅還是突破監(jiān)管限高的，表現(xiàn)優(yōu)秀。

中荷人壽在限高前一年，多數(shù)產(chǎn)品分紅實(shí)現(xiàn)率在80%左右，年度平均達(dá)90%左右，雖有輕微波動(dòng)，但也處于中等偏上水平。

綜合來(lái)看，它們就屬于分紅險(xiǎn)領(lǐng)域里優(yōu)秀的保司。

其中金生有約2.0，雖然領(lǐng)取表現(xiàn)不如前兩款，但也能擠進(jìn)第一梯隊(duì)。

結(jié)合保司的穩(wěn)健表現(xiàn)，看重公司實(shí)力的朋友可以考慮。

另外一款泰享年年，領(lǐng)取表現(xiàn)上確實(shí)弱一些。

但勝在賬戶(hù)維持終身高現(xiàn)金價(jià)值，靈活性很高。

比較適合本身有一定養(yǎng)老基礎(chǔ)的朋友，作為養(yǎng)老金補(bǔ)充。

賬戶(hù)里的現(xiàn)金價(jià)值就算留作備用金，是不錯(cuò)的。

最后，如果你更想要大公司的產(chǎn)品，或者有鎖定高端養(yǎng)老社區(qū)的需求。

那可以考慮泰康的樂(lè)享百歲慶典版。

作為老七家之一，品牌實(shí)力毋庸置疑，旗下的高端養(yǎng)老社區(qū)也是行業(yè)標(biāo)桿。

只不過(guò)這款產(chǎn)品演示利率較低，預(yù)期收益吸引力弱一些。

而且分紅受限高政策影響，有一定波動(dòng)。

但如果你鎖定它們家的高端養(yǎng)老社區(qū)，就屬于高凈值客戶(hù)，分紅上會(huì)比普通客戶(hù)更有優(yōu)勢(shì)。

好了，上面這些就是目前還能撿漏的高收益養(yǎng)老金了。

以后隨著監(jiān)管收緊，好產(chǎn)品只會(huì)越來(lái)越少，下架也會(huì)越來(lái)越快，主打一個(gè)“手慢無(wú)”。

而養(yǎng)老這事兒吧，早晚都得面對(duì)，躲不掉的。

與其等到以后養(yǎng)老金縮水、養(yǎng)老成本升高，被動(dòng)應(yīng)對(duì)；

不如現(xiàn)在主動(dòng)規(guī)劃。既能趕上最后一波高收益紅利，也能讓自己未來(lái)的養(yǎng)老生活更有底氣。

如果你對(duì)文中提到的產(chǎn)品感興趣，可以直接掃文末二維碼。我們會(huì)安排專(zhuān)業(yè)的規(guī)劃老師，根據(jù)你的實(shí)際情況定制專(zhuān)屬的養(yǎng)老方案。