01產(chǎn)業(yè)鏈全景圖

02 摩托車(chē)介紹

摩托車(chē)按形態(tài)分為兩輪、三輪、全地形、水上、雪地五大類(lèi)，其中兩輪摩托是最主流的大眾品類(lèi)。

兩輪摩托按結(jié)構(gòu)分為踏板車(chē)、彎梁車(chē)、跨騎車(chē)三類(lèi)，跨騎車(chē)還可按用途細(xì)分為街車(chē)、越野車(chē)、巡航車(chē)、拉力車(chē)等 8 個(gè)細(xì)分品類(lèi)。

全地形車(chē)（ATV/UTV）屬于非公路戶(hù)外休閑車(chē)輛：ATV 為車(chē)把轉(zhuǎn)向，UTV 為方向盤(pán)轉(zhuǎn)向，可應(yīng)對(duì)多種復(fù)雜路況，兼具實(shí)用、運(yùn)動(dòng)、娛樂(lè)屬性，在歐美、澳洲等市場(chǎng)廣受歡迎。

舉例熱門(mén)的機(jī)車(chē)類(lèi)別如下：

02-1、詳細(xì)分類(lèi)

摩托車(chē)可按排量分為主打城市通勤的中小排量（≤250cc，250cc 為玩樂(lè)入門(mén)）和主打長(zhǎng)途玩樂(lè)的大排量（>250cc），按燃料則分為適合環(huán)保通勤但續(xù)航受限的電動(dòng)摩托，與續(xù)航充足、適配長(zhǎng)途高速騎行的燃油摩托。

02-2、全車(chē)拆解

摩托車(chē)整車(chē)以發(fā)動(dòng)機(jī)為核心組裝而成，按屬性分為三類(lèi)：

功能件：車(chē)輛的「動(dòng)力肌肉」，核心為動(dòng)力系統(tǒng)，決定行駛性能，含發(fā)動(dòng)機(jī)、傳動(dòng)、電噴、減震等

安全件：車(chē)輛的「安全防線(xiàn)」，核心為制動(dòng)系統(tǒng)，保障行車(chē)安全，含 ABS、剎車(chē)、TCS、輪胎等

外觀件：車(chē)輛的「顏值擔(dān)當(dāng)」，核心為車(chē)架車(chē)殼，決定外觀質(zhì)感，含車(chē)架、車(chē)殼、擋風(fēng)玻璃等

03 上游產(chǎn)業(yè)鏈--核心部件

03-1、摩托車(chē)輪胎

以賽車(chē)級(jí)為例，賽車(chē)摩托輪胎是給摩托車(chē)比賽量身定制的 “賽事專(zhuān)用鞋”，和日常用的普通胎完全不是一個(gè)級(jí)別。

它要能扛住賽道高速飛馳、猛加速、壓彎和急剎車(chē)這些極限情況，所以用的是抓地力超強(qiáng)的特殊橡膠，結(jié)構(gòu)也經(jīng)過(guò)專(zhuān)門(mén)優(yōu)化，針對(duì)干地、濕地、越野等不同賽道單獨(dú)調(diào)校，直接決定車(chē)子跑得多穩(wěn)、車(chē)手能發(fā)揮多強(qiáng)。

當(dāng)前，全球賽車(chē)運(yùn)動(dòng)持續(xù)普及，專(zhuān)業(yè)車(chē)手與愛(ài)好者對(duì)高性能產(chǎn)品的需求不斷提升，疊加區(qū)域性賽事規(guī)模擴(kuò)張，賽車(chē)輪胎市場(chǎng)正穩(wěn)步增長(zhǎng)。

市場(chǎng)由技術(shù)領(lǐng)先的國(guó)際頭部品牌主導(dǎo)；亞太地區(qū)新興經(jīng)濟(jì)體，隨著賽車(chē)文化滲透和基礎(chǔ)設(shè)施完善，正成為核心增長(zhǎng)動(dòng)力。

同時(shí)，行業(yè)也面臨明確制約：原材料成本波動(dòng)、嚴(yán)格的環(huán)保法規(guī)，疊加激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，對(duì)行業(yè)發(fā)展形成一定壓力。

拿最新的競(jìng)爭(zhēng)格局來(lái)看，11 家頭部廠(chǎng)商的市場(chǎng)份額一目了然。市場(chǎng)呈現(xiàn)清晰的梯隊(duì)格局：

第一梯隊(duì)（頂流三巨頭）：倍耐力穩(wěn)居榜首，是賽道輪胎的絕對(duì)王者，份額遙遙領(lǐng)先；米其林、普利司通緊隨其后，三家基本壟斷了 MotoGP 等頂級(jí)賽事的核心供應(yīng)，是行業(yè)技術(shù)天花板。

第二梯隊(duì)（區(qū)域?qū)嵙ε桑?/strong>大陸輪胎、鄧祿普、雅芳組成第二集團(tuán)，在細(xì)分賽事、區(qū)域市場(chǎng)擁有穩(wěn)定份額，是賽事輪胎的重要參與者。

中國(guó)力量（崛起的本土玩家）：正新輪胎、建大輪胎、中策橡膠、金雨輪胎等中國(guó)廠(chǎng)商成功躋身全球前 11。其中正新、建大為臺(tái)資品牌，中策、金雨為大陸廠(chǎng)商，憑借高性?xún)r(jià)比和技術(shù)升級(jí)，在全球賽事輪胎市場(chǎng)逐步站穩(wěn)腳跟。

03-2、摩托車(chē)發(fā)動(dòng)機(jī)

摩托車(chē)發(fā)動(dòng)機(jī)就是摩托車(chē)的核心心臟，負(fù)責(zé)把燃料或電能轉(zhuǎn)化為動(dòng)力，帶動(dòng)車(chē)子行駛。當(dāng)前主要有燃油和電動(dòng)的：

全球摩托車(chē)發(fā)動(dòng)機(jī)市場(chǎng) 2024 年規(guī)模約380 億美元（約合 2700 億人民幣），預(yù)計(jì) 2025 年增長(zhǎng)至420 億美元，同比增長(zhǎng)10.5%。

中國(guó)作為核心生產(chǎn)基地，2024 年市場(chǎng)規(guī)模約400 億元人民幣，2025 年預(yù)計(jì)達(dá)420 億元，年復(fù)合增長(zhǎng)率6.8%。

亞洲市場(chǎng)貢獻(xiàn)全球60%+的份額，中國(guó)和印度是兩大核心消費(fèi)國(guó)。2025 年中國(guó)燃油摩托車(chē)銷(xiāo)量1846.15 萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)12.16%，為發(fā)動(dòng)機(jī)市場(chǎng)提供持續(xù)需求。

整體競(jìng)爭(zhēng)格局來(lái)看，全球摩托車(chē)發(fā)動(dòng)機(jī)市場(chǎng)主要由本田、雅馬哈、鈴木等日系品牌主導(dǎo)，在技術(shù)與高端市場(chǎng)占據(jù)優(yōu)勢(shì)。

國(guó)內(nèi)市場(chǎng)以宗申、隆鑫等本土企業(yè)為主，在小排量代步發(fā)動(dòng)機(jī)領(lǐng)域份額領(lǐng)先。中大排量玩樂(lè)型發(fā)動(dòng)機(jī)賽道，國(guó)產(chǎn)春風(fēng)、錢(qián)江等品牌快速崛起，合資品牌仍保持中高端競(jìng)爭(zhēng)力，行業(yè)整體頭部集中度較高。

03-3、張雪機(jī)車(chē)發(fā)動(dòng)機(jī)

張雪機(jī)車(chē)最火的是819cc 直列三缸水冷發(fā)動(dòng)機(jī)（裝在 820RR 系列上），還有 470cc 四缸機(jī)，都是完全自主研發(fā)的 “中國(guó)芯”，打破了歐美日在中大排量高性能發(fā)動(dòng)機(jī)上的長(zhǎng)期壟斷。

通俗講，他的發(fā)動(dòng)機(jī)就像一個(gè) “全能運(yùn)動(dòng)員”：起步有勁、高速能跑、振動(dòng)小、還輕巧省油，關(guān)鍵是咱們自己造的，價(jià)格還親民。這也是它能在世界頂級(jí)賽事 WSBK 奪冠，讓國(guó)產(chǎn)摩托揚(yáng)眉吐氣的根本原因。

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04 中游產(chǎn)業(yè)鏈--整機(jī)制造商

04-1、全球市場(chǎng)規(guī)模

2024 年全球摩托車(chē)銷(xiāo)量 6069 萬(wàn)輛（含中國(guó)），同比增 11.19%，預(yù)計(jì) 2024-2030 年年均增速 0.8%，2030 年超 6300 萬(wàn)輛；2024 年全球摩托車(chē)市場(chǎng)收入 1566 億美元，預(yù)計(jì) 2024-2030 年年均增速 2.3%，2030 年近 1800 億美元。

04-2、國(guó)內(nèi)市場(chǎng)規(guī)模

國(guó)內(nèi)摩托車(chē)行業(yè) 2015-2024 年銷(xiāo)量整體波動(dòng)，2024 年回暖至 1992.28 萬(wàn)輛（+4.91%），250cc 以上大排量玩樂(lè)車(chē)同比大增 44%，為增長(zhǎng)核心。2025 年 1-7 月行業(yè)持續(xù)回暖，大排量車(chē)仍保持 37.89% 高增速，行業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)趨勢(shì)明確。

2024 年國(guó)內(nèi)摩托車(chē) 125、150 系列為銷(xiāo)量主力，合計(jì)占比超 60%；250cc 以上大排量玩樂(lè)車(chē) 2020-2024 年年均復(fù)合增速 39.32%，2025 年 1-7 月同比增 37.89%，滲透率 4.72%，行業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)明確。

04-3、市場(chǎng)格局

當(dāng)前，市場(chǎng)格局高度集中，全球銷(xiāo)量 TOP10 品牌合計(jì)占據(jù) 66% 的市場(chǎng)份額，本田以 26% 的市占率穩(wěn)居行業(yè)龍頭，印度、中國(guó)品牌也成功躋身全球頭部陣營(yíng)。

04-4、國(guó)內(nèi)現(xiàn)狀

2024 年國(guó)內(nèi)摩托車(chē)行業(yè)整體回暖，多數(shù)龍頭企業(yè)營(yíng)收都實(shí)現(xiàn)了不錯(cuò)的增長(zhǎng)，統(tǒng)計(jì)的 7 家頭部企業(yè)里有 6 家賣(mài)貨收入上漲，其中九號(hào)、宗申、隆鑫增速最快，都接近 30%。

不光賣(mài)得多，企業(yè)賺錢(qián)能力也明顯提升，不少公司利潤(rùn)增速遠(yuǎn)超營(yíng)收，隆鑫、九號(hào)更是直接利潤(rùn)翻倍。不過(guò)電摩企業(yè)就沒(méi)這么順了，受電動(dòng)自行車(chē)價(jià)格戰(zhàn)、行業(yè)去庫(kù)存等影響，電摩龍頭普遍承壓，比如雅迪 2024 年?duì)I收跌了近 19%，利潤(rùn)更是大跌近 47%，整體壓力很大。

04-5、國(guó)內(nèi)新星--張雪機(jī)車(chē)

2026 年 3 月 28-29 日，張雪機(jī)車(chē)在WSBK 世界超級(jí)摩托車(chē)錦標(biāo)賽葡萄牙站創(chuàng)下歷史性突破，820RR 賽車(chē)在 SSP 組別包攬雙冠，打破歐美日品牌數(shù)十年壟斷。這一戰(zhàn)績(jī)迅速引爆全網(wǎng)。

奪冠 100 小時(shí)內(nèi)新增訂單 5543 臺(tái)，單日銷(xiāo)售額近 2 億元

820RR 銷(xiāo)量暴漲 200%，500RR 增長(zhǎng)近 100%，訂單排到 5-6 月，二手平臺(tái)出現(xiàn)溢價(jià) 5000 元轉(zhuǎn)單現(xiàn)象微博

創(chuàng)始人張雪抖音漲粉近 120 萬(wàn)，背后的追夢(mèng)故事更是感動(dòng)眾網(wǎng)友，品牌賬號(hào)漲粉超 35 萬(wàn)，直播間峰值達(dá) 24 萬(wàn)人，是平日的 10 倍多。

張雪機(jī)車(chē) 2026 年 1 月完成 A 輪融資，最新投后估值 10.9 億元，2025 年銷(xiāo)售額 7.2 億元（總產(chǎn)值 7.5 億元）。

張雪機(jī)車(chē)的崛起，不只是中國(guó)制造的勝利，更是一場(chǎng)初心與少年夢(mèng)的奔赴。

05 下游產(chǎn)業(yè)鏈--銷(xiāo)售市場(chǎng)

05-1、出口海外

中國(guó)摩托車(chē)出海持續(xù)提速，已成為行業(yè)核心增長(zhǎng)引擎，2024 年出口量超 1100 萬(wàn)輛，占總銷(xiāo)量 55.3%，2025 年 1-7 月占比升至 60.9%。

125、150cc 代步小排量是出海絕對(duì)主力，2024 年合計(jì)占出口量61.4%；250cc 以上玩樂(lè)大排量出海爆發(fā)，2024 年出口量同比增 81%，近 9 成銷(xiāo)往歐美市場(chǎng)。

2024 年中國(guó)摩托車(chē)出口八成以上集中在亞非拉地區(qū)，其中一帶一路沿線(xiàn)國(guó)家占比超七成，企業(yè)多通過(guò)本地化組裝來(lái)應(yīng)對(duì)反傾銷(xiāo)、匯率波動(dòng)等貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)。

印尼是東南亞規(guī)模最大的摩托車(chē)市場(chǎng)，相當(dāng)于東南亞摩托消費(fèi)的核心基本盤(pán)。2020 年受疫情沖擊，當(dāng)?shù)啬ν袖N(xiāo)量大幅下滑 44% 至 366 萬(wàn)輛，疫后需求逐步修復(fù)，2024 年市場(chǎng)規(guī)?；厣?633 萬(wàn)輛，同比小幅增長(zhǎng) 1.4%。

因?yàn)橄嚓P(guān)政策原因，海外的摩托車(chē)市場(chǎng)才是真正的增長(zhǎng)動(dòng)力，預(yù)測(cè)及市場(chǎng)規(guī)模如下：

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