近日，一則“71歲老人花200萬(wàn)買基金虧了85萬(wàn)，銀行被判賠償全部損失”的新聞引發(fā)廣泛關(guān)注。據(jù)“北京日?qǐng)?bào)”消息，北京一位七旬老人，在銀行理財(cái)經(jīng)理的“指導(dǎo)”下，將200萬(wàn)元積蓄投入一款中高風(fēng)險(xiǎn)基金，兩年半后虧損超85萬(wàn)元。法院最終認(rèn)定銀行存在明顯過(guò)錯(cuò)，未能履行“適當(dāng)性義務(wù)”，判決銀行賠償老人全部本金損失。

上述判決結(jié)果，不僅讓許多投資者感到振奮，也引發(fā)了關(guān)于金融機(jī)構(gòu)銷售合規(guī)性、投資者適當(dāng)性管理以及老年人權(quán)益保護(hù)的廣泛討論。為此，北京澤達(dá)律師事務(wù)所品宣部專訪了本所主任朱現(xiàn)領(lǐng)律師，請(qǐng)他從專業(yè)角度，結(jié)合該案中的關(guān)鍵法律問(wèn)題，為投資者如何依法維權(quán)進(jìn)行解讀。

一、法院為何支持老人？

根據(jù)公開(kāi)報(bào)道，本案中的王女士已71歲，在銀行理財(cái)經(jīng)理的推薦下，先后進(jìn)行了兩次風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)。第一次在銀行柜面測(cè)評(píng)結(jié)果為“穩(wěn)健型”，第二天通過(guò)手機(jī)銀行再次測(cè)評(píng)，結(jié)果變?yōu)椤俺砷L(zhǎng)型”，從而符合購(gòu)買中高風(fēng)險(xiǎn)基金的條件。隨后，王女士一次性投入200萬(wàn)元購(gòu)買基金，最終虧損85萬(wàn)余元。

法院經(jīng)審理認(rèn)定，銀行在銷售過(guò)程中存在三項(xiàng)關(guān)鍵問(wèn)題：一是風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)結(jié)果存疑，第二次測(cè)評(píng)不能代表王女士的真實(shí)意思；二是銷售過(guò)程違規(guī)，理財(cái)經(jīng)理在網(wǎng)點(diǎn)外協(xié)助操作，未按規(guī)定進(jìn)行“雙錄”（錄音錄像）；三是銀行未能履行“適當(dāng)性義務(wù)”，將高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品銷售給穩(wěn)健型老年投資者，且未充分履行告知說(shuō)明義務(wù)。

朱現(xiàn)領(lǐng)律師指出：“這一判決的核心，在于法院確認(rèn)了金融機(jī)構(gòu)在銷售金融產(chǎn)品時(shí)，必須嚴(yán)格履行‘適當(dāng)性義務(wù)’。所謂適當(dāng)性義務(wù)，簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，就是將合適的產(chǎn)品賣給合適的投資者。金融機(jī)構(gòu)不能為了業(yè)績(jī)，誘導(dǎo)或協(xié)助投資者規(guī)避風(fēng)控程序，更不能在未充分告知風(fēng)險(xiǎn)的情況下，將高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品推薦給風(fēng)險(xiǎn)承受能力不足的客戶。”

他進(jìn)一步解釋，本案中，王女士的年齡、職業(yè)背景、第一次測(cè)評(píng)結(jié)果以及相關(guān)錄音證據(jù)，都表明她屬于穩(wěn)健型投資者。銀行理財(cái)經(jīng)理協(xié)助其在手機(jī)銀行上完成第二次測(cè)評(píng)，且測(cè)評(píng)答案與前次存在巨大差異，這一行為本身就有“規(guī)避風(fēng)控”之嫌。而銷售過(guò)程未在網(wǎng)點(diǎn)專區(qū)進(jìn)行，也未“雙錄”，更使得銀行無(wú)法證明其已充分履行告知義務(wù)。因此，法院認(rèn)定銀行存在明顯過(guò)錯(cuò)，并判令其承擔(dān)全部賠償責(zé)任。

二、適當(dāng)性義務(wù)

對(duì)于普通投資者而言，“適當(dāng)性義務(wù)”可能是一個(gè)較為陌生的法律概念，但它卻是保護(hù)投資者權(quán)益的重要屏障。

朱現(xiàn)領(lǐng)律師介紹，根據(jù)我國(guó)《證券法》《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》以及《商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)督管理辦法》等相關(guān)規(guī)定，金融機(jī)構(gòu)在銷售金融產(chǎn)品時(shí)，必須履行以下幾項(xiàng)核心義務(wù)：

了解投資者：對(duì)投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力、投資經(jīng)驗(yàn)、財(cái)務(wù)狀況、投資目標(biāo)等進(jìn)行全面評(píng)估。

了解產(chǎn)品：對(duì)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)、投資標(biāo)的、收益特征等進(jìn)行充分識(shí)別和劃分。

產(chǎn)品與投資者匹配：將合適風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的產(chǎn)品，推薦給相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)承受能力的投資者。

充分告知風(fēng)險(xiǎn)：以投資者能夠理解的方式，清晰說(shuō)明產(chǎn)品的投資風(fēng)險(xiǎn)、費(fèi)用、收益不確定性等關(guān)鍵信息。

留痕管理：對(duì)銷售過(guò)程中的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，尤其是風(fēng)險(xiǎn)揭示和確認(rèn)環(huán)節(jié)，進(jìn)行錄音錄像（“雙錄”），以備查證。

三、投資者如何依法維權(quán)？

本案對(duì)廣大投資者，尤其是老年投資者具有重要的警示和借鑒意義。當(dāng)投資者遭遇類似情況，即因金融機(jī)構(gòu)違規(guī)銷售導(dǎo)致投資虧損時(shí)，該如何依法維權(quán)？朱現(xiàn)領(lǐng)律師給出了以下建議：

第一步：梳理證據(jù)，固定關(guān)鍵材料

證據(jù)是維權(quán)的基石。投資者應(yīng)盡可能收集和保存以下材料：

風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估材料：歷次風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)問(wèn)卷、測(cè)評(píng)結(jié)果截圖或記錄。若存在測(cè)評(píng)結(jié)果異常變動(dòng)或由他人代為操作的情況，應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注。

銷售過(guò)程記錄：與理財(cái)經(jīng)理的微信、短信溝通記錄，尤其是涉及推薦產(chǎn)品、承諾收益、誘導(dǎo)操作等內(nèi)容。如有錄音錄像，更為關(guān)鍵。

購(gòu)買與交易記錄：購(gòu)買產(chǎn)品的合同、電子協(xié)議、轉(zhuǎn)賬記錄、交易確認(rèn)書(shū)等。

產(chǎn)品信息與風(fēng)險(xiǎn)揭示：產(chǎn)品的宣傳材料、風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)、產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)等。

損失證明：賬戶虧損的明細(xì)、對(duì)賬單等。

身份與年齡信息：證明投資者年齡、職業(yè)、健康狀況等可能影響風(fēng)險(xiǎn)承受能力的材料，這對(duì)于老年投資者尤為重要。

第二步：分析過(guò)錯(cuò)，找準(zhǔn)法律依據(jù)

在證據(jù)基礎(chǔ)上，投資者需要分析金融機(jī)構(gòu)是否存在過(guò)錯(cuò)。常見(jiàn)過(guò)錯(cuò)包括：風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)流于形式，甚至誘導(dǎo)、協(xié)助投資者提高風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)；未充分履行告知說(shuō)明義務(wù)，未明確揭示產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)；將高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品銷售給風(fēng)險(xiǎn)承受能力較低的投資者；未按規(guī)定進(jìn)行“雙錄”或“雙錄”不規(guī)范；銷售人員存在夸大收益、隱瞞風(fēng)險(xiǎn)、承諾保本等違規(guī)行為。

一旦認(rèn)定金融機(jī)構(gòu)存在上述過(guò)錯(cuò)，且該過(guò)錯(cuò)與投資損失之間存在因果關(guān)系，投資者便可依據(jù)《民法典》關(guān)于侵權(quán)責(zé)任的規(guī)定，或相關(guān)金融監(jiān)管法規(guī)，主張金融機(jī)構(gòu)承擔(dān)賠償責(zé)任。

第三步：選擇途徑，依法啟動(dòng)程序

投資者可通過(guò)以下途徑維權(quán)：

向監(jiān)管部門(mén)投訴舉報(bào)：向國(guó)家金融監(jiān)督管理總局（原銀保監(jiān)會(huì)）或其地方派出機(jī)構(gòu)投訴，舉報(bào)金融機(jī)構(gòu)的違規(guī)行為。監(jiān)管部門(mén)有權(quán)進(jìn)行調(diào)查并作出處理決定，其調(diào)查結(jié)果往往可作為后續(xù)訴訟的有力證據(jù)。

提起訴訟：直接向人民法院提起侵權(quán)責(zé)任糾紛或委托理財(cái)合同糾紛訴訟。本案中王女士正是通過(guò)訴訟方式獲得了賠償。訴訟的優(yōu)勢(shì)在于，法院判決具有強(qiáng)制執(zhí)行力，且能夠?qū)p失賠償作出最終認(rèn)定。

第四步：尋求專業(yè)法律幫助

金融投資糾紛往往涉及復(fù)雜的法律和金融專業(yè)知識(shí)，普通投資者難以獨(dú)立應(yīng)對(duì)。朱現(xiàn)領(lǐng)律師建議，在條件允許的情況下，投資者應(yīng)及時(shí)咨詢專業(yè)律師，由律師協(xié)助分析案情、梳理證據(jù)、確定訴訟策略。尤其在涉及大額損失、證據(jù)復(fù)雜或金融機(jī)構(gòu)態(tài)度強(qiáng)硬的情況下，專業(yè)法律支持往往能起到事半功倍的效果。

四、法律不保護(hù)“躺贏”，但也不縱容“違規(guī)”

對(duì)于廣大投資者，特別是老年投資者群體，朱現(xiàn)領(lǐng)律師也提出了幾點(diǎn)建議：

增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)：投資有風(fēng)險(xiǎn)，保本高收益往往是陷阱。在購(gòu)買任何金融產(chǎn)品前，務(wù)必清楚了解產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)和自身承受能力。

審慎對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)：認(rèn)真、獨(dú)立完成風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)，切勿任由他人代為操作或誘導(dǎo)填寫(xiě)。測(cè)評(píng)結(jié)果是保護(hù)自己的第一道防線。

關(guān)注“雙錄”環(huán)節(jié)：在銀行網(wǎng)點(diǎn)購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，應(yīng)積極配合“雙錄”，并仔細(xì)核對(duì)錄音錄像中本人確認(rèn)的內(nèi)容。這既是對(duì)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)督，也是對(duì)自身權(quán)益的保障。

保留證據(jù)，及時(shí)維權(quán)：一旦發(fā)現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)存在違規(guī)銷售行為或遭受重大損失，應(yīng)及時(shí)固定證據(jù)，通過(guò)合法途徑主張權(quán)利，切勿因拖延而錯(cuò)失良機(jī)。

“法律始終站在事實(shí)與證據(jù)的一邊。”朱現(xiàn)領(lǐng)律師總結(jié)道，“本案中，王女士能夠獲得法院支持，不僅因?yàn)樗馐芰藢?shí)際損失，更因?yàn)樗軌蛱峁┯辛Φ淖C據(jù)，證明銀行在銷售過(guò)程中存在過(guò)錯(cuò)。這也提醒我們，在法治社會(huì)，無(wú)論是對(duì)抗金融機(jī)構(gòu)的不當(dāng)行為，還是維護(hù)自身合法權(quán)益，最可靠的武器始終是證據(jù)和法律?！?/p>

北京澤達(dá)律師事務(wù)所將持續(xù)關(guān)注金融消費(fèi)領(lǐng)域的法律熱點(diǎn)，為公眾提供專業(yè)、務(wù)實(shí)的法律解讀與維權(quán)指導(dǎo)。如您遇到類似法律問(wèn)題，歡迎通過(guò)公眾號(hào)后臺(tái)留言或撥打服務(wù)熱線聯(lián)系我們，我們將竭誠(chéng)為您提供專業(yè)支持。

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