出品|WEMONEY研究室

文｜王彥強(qiáng)

開年以來(lái)，銀行也在積極“健身”。

一方面，不少銀行在積極處理不良資產(chǎn)；另一方面，也有不少銀行在增加注冊(cè)資本。

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2026年初至今，已有至少83家銀行（包括城商行、農(nóng)商行等）完成了增資。與此同時(shí)，在銀登中心的不良貸款轉(zhuǎn)讓包已超370條，其中，僅3月就超過230條。

在宏觀經(jīng)濟(jì)換擋、房地產(chǎn)長(zhǎng)周期調(diào)整以及息差收窄的三重壓力下，銀行的這一套“組合拳”，可以說是一次主動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)出清和資產(chǎn)優(yōu)化，核心目標(biāo)都是為了“強(qiáng)身健體”，更好地支持和服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

中小銀行成增資主力

如果你翻開2025年年報(bào)，會(huì)發(fā)現(xiàn)一個(gè)令人心驚的趨勢(shì)：核心一級(jí)資本充足率的警戒線，正在被越來(lái)越多的中小銀行逼近。

過去，很多中小銀行靠利潤(rùn)留存就能滿足資本增長(zhǎng)的需求。但在2024—2025年，隨著LPR（貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率）的連續(xù)下調(diào)和存量房貸利率的調(diào)整，不少銀行的凈息差已降至歷史低位，內(nèi)源性資本補(bǔ)充的能力大打折扣。然而，監(jiān)管對(duì)資本的要求卻在逆勢(shì)上揚(yáng)。

于是，我們看到了2026年開年以來(lái)，多家中小銀行的一幕幕“輸血”大戲：

1月4日，監(jiān)管批準(zhǔn)新疆銀行的注冊(cè)資本從79.06億元變更為122.23億元，增資額超43億元。

1月6日，監(jiān)管批準(zhǔn)青海銀行的注冊(cè)資本由原來(lái)的25.57億元增加至32.05億元，增資6.48億元。同日，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局上饒監(jiān)管分局集中批復(fù)了8家銀行增資，包括上饒農(nóng)村商業(yè)銀行、江西德興農(nóng)村商業(yè)銀行等。

2月，湖北銀行定增18億股，募資76.14億元，注冊(cè)資本增至94.12億元。本次定增，國(guó)資認(rèn)購(gòu)比例超96%，新增35家國(guó)有法人股東，

3月7日，成都銀行因可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股，注冊(cè)資本由37.36億元增至42.38億元，是2026年首家通過轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股實(shí)現(xiàn)資本擴(kuò)充的銀行。

3月10日，福建永安匯豐村鎮(zhèn)銀行獲準(zhǔn)向香港上海匯豐銀行增發(fā)注冊(cè)資本1500萬(wàn)元。

廣州銀行，也在近期公告擬開展增資擴(kuò)股工作，并啟動(dòng)中介機(jī)構(gòu)招采；另獲準(zhǔn)發(fā)行不超過100億元的資本工具。另外，九江銀行、東莞銀行也在積極推進(jìn)增資計(jì)劃。

根據(jù)國(guó)家金融監(jiān)督管理總局2025年四季度末數(shù)據(jù)，城商行和農(nóng)商銀行的資本充足率分別為12.39%和13.18%，低于行業(yè)15.46%的平均水平。銀行的這種“增資”行動(dòng)，本質(zhì)上是對(duì)未來(lái)風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)擴(kuò)張的恐懼。如果不把資本池子做大，一旦不良率小幅抬頭，就可能觸發(fā)監(jiān)管紅線，導(dǎo)致業(yè)務(wù)停擺。

多家銀行轉(zhuǎn)讓不良資產(chǎn)

在“增資”的同時(shí)，銀行也在轉(zhuǎn)讓不良貸款。

2026年年初以來(lái)，銀登中心發(fā)布的不良貸款轉(zhuǎn)讓公告已超370條，其中，僅3月就超過230條。

銀行的這些不良貸款以個(gè)人消費(fèi)貸和個(gè)人經(jīng)營(yíng)貸為主，也有少量的房地產(chǎn)不良貸款，涉及國(guó)有行、股份行、城商行和農(nóng)商行。

其中，國(guó)有銀行中占比偏多一些，中國(guó)銀行各個(gè)省級(jí)分行的不良貸款轉(zhuǎn)讓有近60條，而建設(shè)銀行和郵儲(chǔ)銀行也不少，分別能達(dá)到40多條和20多條，剩下的都是一些股份行（中信銀行、光大銀行等）、城商行（北京銀行、寧波銀行和中原銀行）和農(nóng)商行（滬農(nóng)商行、廣東廣寧農(nóng)商行和廣州農(nóng)商行）。

從處置規(guī)模來(lái)看，多家銀行擬轉(zhuǎn)讓的不良貸款未償本息總額已達(dá)5000萬(wàn)—1億元級(jí)別。

如3月24日，中國(guó)銀行河北省分行關(guān)于2026年第1期個(gè)人不良貸款（個(gè)人經(jīng)營(yíng)性貸款）轉(zhuǎn)讓，其借款人為261人，借款筆數(shù)為272筆，未償還本息總額達(dá)到8273.09萬(wàn)元。

3月24日，建設(shè)銀行廣東省分行轉(zhuǎn)讓的廣東漢光超順農(nóng)業(yè)股份有限公司不良貸款，其未償還本息總額已達(dá)到1.14億元。同日，郵儲(chǔ)銀行山東省分行轉(zhuǎn)讓的個(gè)人消費(fèi)及個(gè)人經(jīng)營(yíng)貸款，其借款客戶825戶，借款筆數(shù)1296筆，未償還本息總額1.32億元。

股份行和城農(nóng)商行，也在同步跟進(jìn)。3月25日，光大銀行福州分行轉(zhuǎn)讓福建六建集團(tuán)不良貸款，其保證+抵押14筆，未償還本金總額6.28億元。中信銀行福州分行轉(zhuǎn)讓個(gè)人不良貸款（個(gè)人消費(fèi)貸），借款客戶208戶，未償還本息總額2152.33萬(wàn)元。

3月20日，北京銀行上海分行轉(zhuǎn)讓上海眾弘置業(yè)發(fā)展有限公司不良貸款，未償還本息總額為9.31億元；3月17日，中原銀行開封分行轉(zhuǎn)讓個(gè)人消費(fèi)及經(jīng)營(yíng)性貸款不良資產(chǎn)，未償本息總額達(dá)1.11億元。3月20日，上海農(nóng)村商業(yè)銀行轉(zhuǎn)讓上海城利房地產(chǎn)有限公司不良貸款，未償還本息總額為1.03億元。

從轉(zhuǎn)讓結(jié)果來(lái)看，大部分銀行的不良資產(chǎn)都被地方AMC或者全國(guó)性AMC受讓，如長(zhǎng)沙湘江資產(chǎn)管理有限公司、天津?yàn)I海正信資產(chǎn)管理有限公司、昆朋資產(chǎn)管理有限公司、中國(guó)中信金融資產(chǎn)管理股份有限公司上海分公司等。值得一提的是，這些不良貸款轉(zhuǎn)讓都未公開披露轉(zhuǎn)讓起拍價(jià)。

業(yè)內(nèi)人士分析稱，一方面過去幾年零售信貸規(guī)模迅速擴(kuò)張，個(gè)人消費(fèi)貸、經(jīng)營(yíng)貸余額持續(xù)增加；另一方面，這類貸款多為信用貸款，缺乏抵押物緩釋風(fēng)險(xiǎn)。在行業(yè)推行客群下沉策略的背景下，長(zhǎng)尾客戶抗風(fēng)險(xiǎn)能力相對(duì)薄弱，導(dǎo)致相關(guān)資產(chǎn)不良率有所上升。

整體來(lái)看，銀行在2026年開年打出的“增資+化險(xiǎn)”組合拳，本質(zhì)上是銀行在主動(dòng)重塑資產(chǎn)負(fù)債表：通過補(bǔ)充資本“增肌”來(lái)墊厚安全墊，借助出清不良“瘦身”來(lái)卸下歷史包袱。在宏觀經(jīng)濟(jì)換擋與息差收窄的雙重壓力下，這種從追求規(guī)模擴(kuò)張轉(zhuǎn)向內(nèi)涵式發(fā)展的“強(qiáng)身健體”，不僅是為了守住風(fēng)險(xiǎn)底線，更是為了以更穩(wěn)健的姿態(tài)為實(shí)體經(jīng)濟(jì)的高質(zhì)量發(fā)展提供堅(jiān)實(shí)支撐。