文/華泰人壽副總經(jīng)理、首席市場官 李明明

站在“十五五”規(guī)劃的開局之年回望，中國壽險業(yè)正處在一個歷史性的時刻。宏觀環(huán)境的深刻變化，讓我們每天都切身感受著時代提出的嚴(yán)峻考題：市場利率中樞持續(xù)下行，人口結(jié)構(gòu)老齡化，醫(yī)療費用攀升與優(yōu)質(zhì)醫(yī)療資源分布不均，讓健康與養(yǎng)老的長期支出成為家庭必須直面的剛性挑戰(zhàn)。

剛剛閉幕的全國兩會上，“積極應(yīng)對人口老齡化”及“深化健康中國建設(shè)”再次成為熱議焦點。這不僅是國家戰(zhàn)略的延續(xù)，更是對每一個家庭現(xiàn)實關(guān)切的回應(yīng)。在此宏觀語境下，壽險業(yè)正經(jīng)歷從“規(guī)模驅(qū)動”向“質(zhì)量驅(qū)動”，從“單一產(chǎn)品供給”邁向“綜合解決方案交付”的深刻轉(zhuǎn)型。而作為這一轉(zhuǎn)型的探索者，華泰人壽也愈發(fā)清晰地認(rèn)識到，未來行業(yè)競爭的核心，在于能否以真正的長期主義，對沖不確定性對家庭保障的侵蝕。

新周期下的四個共識

TSINGHUA Financial Review

觀察當(dāng)前的壽險市場，市場的認(rèn)知和需求正在發(fā)生根本性轉(zhuǎn)變。我們可以從中提煉出四個正在形成的行業(yè)共識：

第一，客戶需求正在進階：從“一張保單”到“穿越周期的解決方案”。當(dāng)家庭面臨的健康、養(yǎng)老、子女教育等多重不確定性疊加時，單一產(chǎn)品已難以覆蓋跨周期、跨場景的復(fù)雜需求。消費者期待的不只是合同條款，而是一套可規(guī)劃、可兌現(xiàn)、可陪伴的全生命周期保障與長期現(xiàn)金流安排。

第二，市場風(fēng)險認(rèn)知發(fā)生變化：從“靜態(tài)保額”轉(zhuǎn)向“動態(tài)購買力”。隨著人均壽命的持續(xù)延長，重疾發(fā)生率大幅上升。疊加長期醫(yī)療通脹，越來越多中產(chǎn)家庭的焦慮點已從“有沒有保障”轉(zhuǎn)向“保額夠不夠用”、“十年前配置的幾十萬保額，未來能否覆蓋醫(yī)療成本？”這一問題，直指風(fēng)險管理的核心痛點 — 保額是靜態(tài)的，而風(fēng)險與通脹是動態(tài)的。

第三，服務(wù)生態(tài)重塑，健康管理正從“事后理賠”走向“事前預(yù)防+全鏈條健康管理”。優(yōu)質(zhì)醫(yī)療資源稀缺、長期醫(yī)療與康復(fù)成本上升，正倒逼行業(yè)的健康管理服務(wù)前置。誰能率先構(gòu)建主動健康風(fēng)險管理體系，有效破解客戶在醫(yī)療及健康管理方面的痛點，提供從預(yù)防到康復(fù)的全周期護航，誰才能真正貼近客戶需求、贏得市場信賴。

第四，險企須夯實經(jīng)營基石，從容應(yīng)對低利率時代對資產(chǎn)負(fù)債管理能力的考驗。保險的本質(zhì)是長期承諾。外部環(huán)境越是變化，越需要穩(wěn)健經(jīng)營、專業(yè)投資與嚴(yán)格風(fēng)控作為底層支撐。對于帶有浮動收益屬性的保險產(chǎn)品而言，保險公司的長期投資定力和資產(chǎn)負(fù)債匹配的專業(yè)管理能力更是客戶信心的重要來源。

產(chǎn)品價值重構(gòu)

以保障創(chuàng)新推動行業(yè)長期主義轉(zhuǎn)型

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在保險業(yè)邁向高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)鍵期，以保障創(chuàng)新踐行長期主義，是打破同質(zhì)化競爭、重塑行業(yè)價值的必由之路。面對日益復(fù)雜的外部挑戰(zhàn)，險企須摒棄短期規(guī)模沖動，推動自身服務(wù)角色升級，以穩(wěn)健經(jīng)營夯實發(fā)展韌性，并通過優(yōu)質(zhì)服務(wù)深度綁定客戶價值，從而真正發(fā)揮保險作為經(jīng)濟減震器和社會穩(wěn)定器的核心使命。

2025年9月，國家金融監(jiān)管總局發(fā)布《關(guān)于推動健康保險高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見》，明確“支持監(jiān)管評級良好的保險公司開展分紅型長期健康保險業(yè)務(wù)”。這一政策的出臺，被業(yè)內(nèi)視為分紅型重疾險產(chǎn)品“重啟”的信號，也為健康險市場的產(chǎn)品創(chuàng)新打開了新的想象空間。

為何是現(xiàn)在？為何是分紅型重疾險？

從行業(yè)發(fā)展的邏輯來看，這是供需兩側(cè)多重因素共振的結(jié)果。一方面，傳統(tǒng)重疾險產(chǎn)品多為固定保額，且市場同質(zhì)化嚴(yán)重，難以滿足消費者對保障“抗通脹”的需求；同時，低利率環(huán)境下，保險公司需要找到既能減輕利差損壓力、又能提升產(chǎn)品吸引力的新方向。而分紅型重疾險“保障+增值”的雙重屬性，有效提升保障杠桿兼顧現(xiàn)價增值，恰好契合了這一歷史階段的行業(yè)需求。

從客戶視角看，分紅型重疾險的核心價值在于：在主險保證利益托底的基礎(chǔ)上，通過分紅機制讓保額逐年遞增，實現(xiàn)“保額與時間一同成長”。這意味著，無論未來醫(yī)療通脹如何演變，這份保障都具備自我“生長”的能力，這正是對抗外界不確定性的重要抓手。

以華泰人壽創(chuàng)新推出的“御健雙盈”分紅型重疾保險計劃為例，其設(shè)計邏輯正是對這一需求的精準(zhǔn)回應(yīng)：在確定的終身保障基礎(chǔ)上，通過增加保險金額的分紅方式，讓年度紅利自動轉(zhuǎn)化為新增保額，增額部分后續(xù)亦參與分紅，形成保額復(fù)利累積效應(yīng)。保額隨時間自動增長，有效抵御通貨膨脹對保障水平的侵蝕，且無需另外進行健康審核，真正做到“做時間的朋友”。同時，模塊化設(shè)計讓客戶可以根據(jù)不同人生階段的需求，靈活選擇輕中癥額外給付、重疾多次賠付、重疾/身故特別保險金等可選責(zé)任，實現(xiàn)“穩(wěn)、漲、活、多”的四重價值。

同時，在家庭長期的財富規(guī)劃領(lǐng)域，華泰人壽依托于“歲歲盈”、“鑫盛世”等分紅型年金產(chǎn)品 ，憑借分紅機制幫助家庭通過長期規(guī)劃平滑市場波動，提供跨周期的穩(wěn)定現(xiàn)金流，與分紅型重疾險共同構(gòu)筑起家庭健康及財富的“雙重防火墻”。

以“保險+服務(wù)”

構(gòu)建全生命周期守護網(wǎng)

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面對風(fēng)險挑戰(zhàn)，客戶的訴求已從單一的“保險理賠”躍升為對“全生命周期長效守護”的渴望。對這一需求的精準(zhǔn)洞察，正是華泰人壽響應(yīng)行業(yè)號召、深化高質(zhì)量保險服務(wù)的核心破局點。

為此，華泰人壽主動重塑保險服務(wù)角色定位，致力于成為客戶全生命周期健康及財富的守護者。圍繞客戶養(yǎng)老、健康、教育三大人生維度，我們深度鏈接上下游優(yōu)質(zhì)資源，打造“泰享”康養(yǎng)、“樂享”健康及“睿享”教育三大服務(wù)體系，為客戶提供覆蓋全生命周期的品質(zhì)康養(yǎng)、三級健康御防與教育成長規(guī)劃服務(wù)，以“資金 + 資源”的綜合解決方案，構(gòu)筑全生命周期守護。截至2025年底，華泰人壽三大服務(wù)體系及其他健康服務(wù)權(quán)益總覆蓋人數(shù)已超57萬。健康醫(yī)療網(wǎng)絡(luò)覆蓋國內(nèi)外機構(gòu)超萬家，康養(yǎng)服務(wù)合作機構(gòu)及服務(wù)范圍遍布全國超25個省份。

隨著市場對長期健康管理服務(wù)需求的日益增長，華泰人壽近期再次升級面向重疾客戶的“樂享安心”服務(wù) ，服務(wù)內(nèi)容從“疾病治療深化支持”延伸至“覆蓋全就醫(yī)流程及身心健康的綜合關(guān)懷”，提供整合高價值醫(yī)療資源的“名醫(yī)尊享全程通”、聚焦心理健康領(lǐng)域的“全家安心”心理支持，以及覆蓋海內(nèi)外的“全球找藥”服務(wù)。

此次服務(wù)生態(tài)的迭代升級，標(biāo)志著華泰人壽的服務(wù)體系正加速從傳統(tǒng)的“觸發(fā)式健康管理服務(wù)”，向提供整合資源、兼顧身心健康與服務(wù)品質(zhì)的“御防式健康管理伙伴”的堅定轉(zhuǎn)型。

長期主義

不止于承諾更在于兌現(xiàn)

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無論產(chǎn)品形態(tài)如何創(chuàng)新，保險的本質(zhì)最終都要落腳于“兌現(xiàn)”二字。在市場競爭日趨激烈的當(dāng)下，這對險企提出了更高要求：必須構(gòu)筑堅不可摧的長期經(jīng)營底座，以穿越周期的韌性，守護每一份契約的承諾。

利率下行時代，投資與風(fēng)控能力則是兌現(xiàn)這份承諾的基石。華泰人壽長期秉持穩(wěn)健的經(jīng)營策略，并持續(xù)強化分紅管理及投資能力，讓客戶共享公司經(jīng)營發(fā)展成果。償二代二期以來，公司風(fēng)險綜合評級連續(xù)15個季度保持“A”類及以上水平，自2014年起連續(xù)11年披露分紅實現(xiàn)率，傳遞了我們對長期穩(wěn)健經(jīng)營的信心。

這份成績的背后，是華泰人壽背靠安達(dá)保險集團與華泰保險集團兩大股東的全球視野與長期積淀，并與管理資產(chǎn)總規(guī)模超過一萬億元的華泰資產(chǎn)深度協(xié)同的結(jié)果。正是這種穿越周期的經(jīng)營管理能力，給了我們大力進行產(chǎn)品創(chuàng)新，向客戶交付“長期確定性體驗”的底氣。

展望“十五五”宏偉藍(lán)圖，壽險行業(yè)正邁入高質(zhì)量發(fā)展與差異化重塑的關(guān)鍵新周期。華泰人壽將積極踐行保險行業(yè)使命擔(dān)當(dāng)，矢志做長期主義和價值創(chuàng)造的堅守者，主動融入國家多層次社會保障體系建設(shè)中。我們期待以確定的專業(yè)守護對沖未知的風(fēng)險挑戰(zhàn)，讓每一個關(guān)于健康、教育與養(yǎng)老的民生期盼，都能轉(zhuǎn)化為從容篤定的幸福底氣，與萬千家庭共同繪就老有所養(yǎng)、病有所醫(yī)、幼有所育的美好畫卷。

實習(xí)編輯｜李茜

審核 | 白雪

責(zé)編 | 蘭銀帆

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