銀河證券指出，半導(dǎo)體材料與電子化學(xué)品板塊雖受宏觀事件影響回調(diào)，但行業(yè)基本面未發(fā)生根本性逆轉(zhuǎn)，半導(dǎo)體材料的國產(chǎn)化替代趨勢加速，板塊長期價值有所支撐。集成電路封測方面，先進(jìn)封裝在AI時代仍占據(jù)關(guān)鍵地位。半導(dǎo)體設(shè)備板塊表現(xiàn)相對堅挺，由于先進(jìn)制程和存儲芯片的供需緊張及擴(kuò)產(chǎn)需求將直接提升對上游設(shè)備的需求，其長期景氣度確定性較強(qiáng)。模擬芯片設(shè)計受原材料價格上漲、AI需求爆發(fā)等因素影響迎來漲價潮，行業(yè)復(fù)蘇拐點(diǎn)愈發(fā)明確，AI服務(wù)器仍是核心驅(qū)動力，汽車芯片有望帶來新助力。數(shù)字芯片設(shè)計板塊則因AI算力需求樂觀，隨著算力需求結(jié)構(gòu)從訓(xùn)練向推理驅(qū)動轉(zhuǎn)型，相應(yīng)的硬件產(chǎn)業(yè)鏈或?qū)⒂瓉硇碌南到y(tǒng)性機(jī)遇。

芯片ETF國泰（512760）跟蹤的是中華半導(dǎo)體芯片指數(shù)（990001），該指數(shù)覆蓋了以半導(dǎo)體材料、設(shè)備、設(shè)計、制造、封裝和測試為主業(yè)的上市公司證券，集中于半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)，以反映中國半導(dǎo)體行業(yè)相關(guān)上市公司證券的整體表現(xiàn)。成分股按市值與流動性篩選，前十大權(quán)重股合計占比顯著。

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