2月以來，美以對(duì)伊朗發(fā)動(dòng)軍事打擊，伊朗隨即封鎖霍爾木茲海峽，這一全球石油運(yùn)輸?shù)摹把屎怼币老萑牍δ苄躁P(guān)閉狀態(tài)，每天約1620萬桶波斯灣原油出口幾乎歸零，國際油價(jià)瞬間突破100美元/桶，部分分析甚至警告可能沖向200美元/桶。這場危機(jī)如同多米諾骨牌，引發(fā)了全球范圍的連鎖反應(yīng)。

在東南亞，高度依賴中東原油的地區(qū)深陷能源困局。泰國普吉島有錢加不到油導(dǎo)致游船停擺，老撾超九成加油站無油可加，僅中石化不限量供應(yīng)，柴油價(jià)格漲幅超40%。全球消費(fèi)者都深切感受到了這場危機(jī)帶來的生活成本壓力。

從更宏觀的層面看，此次危機(jī)打破了全球能源體系長期以來“石油能自由運(yùn)輸、穩(wěn)定供應(yīng)”的假設(shè)。過去幾十年，全球資本流動(dòng)和產(chǎn)業(yè)布局遵循效率優(yōu)先原則，資本流向成本低、資源優(yōu)、運(yùn)輸便利的地區(qū)，但在地緣政治升溫的背景下，單純追求效率的全球配置模式的脆弱性暴露無遺。資產(chǎn)定價(jià)的底層邏輯正在發(fā)生變化，安全、韌性、自主可控開始與效率、增長、利潤并列，成為影響估值的重要變量。

油價(jià)的飆升使得燃油車的使用成本大幅上升。對(duì)于消費(fèi)者來說，如果每年行駛2萬公里，燃油車油耗成本約1.5 - 2萬元，而電動(dòng)車的電費(fèi)僅需3000 - 5000元。在歐洲，駕駛?cè)加蛙嚨脑戮M(fèi)用約為140歐元，而電動(dòng)車僅需65歐元。這種真實(shí)的能源成本差異，讓新能源電動(dòng)車的經(jīng)濟(jì)性優(yōu)勢(shì)被重新放大。過去電動(dòng)車的優(yōu)勢(shì)主要來自政策驅(qū)動(dòng)，而未來將更多來自這種實(shí)實(shí)在在的成本差異，這將推動(dòng)全球電動(dòng)車滲透率“被動(dòng)提升”。

以中國國內(nèi)市場為例，經(jīng)過多年的發(fā)展，截至2025年底，中國新能源汽車保有量已突破4300萬輛，2025年12月單月滲透率更超過57%，燃油車市場占比首次跌破50%。這些車輛每年可減少近9000萬噸原油消耗，相當(dāng)于減少14%的海外石油進(jìn)口。

在此次中東石油危機(jī)中，中國相較于其他國家展現(xiàn)出了更強(qiáng)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。中國一半的海運(yùn)原油來自中東，但由于新能源汽車的大規(guī)模普及以及可再生能源的發(fā)展，中國方面仍有足夠回旋余地，無需采取某些亞洲國家已實(shí)施的極端措施。獨(dú)立研究機(jī)構(gòu)牛津能源研究所的中國能源研究主管米哈爾·邁丹表示：“與其他國家相比，中國擁有一定的緩沖空間。有關(guān)供應(yīng)中斷和價(jià)格上漲并未對(duì)其經(jīng)濟(jì)運(yùn)行造成明顯的影響。”

危機(jī)往往伴隨著機(jī)遇，此次中東石油危機(jī)為中國新能源電動(dòng)車產(chǎn)業(yè)帶來了前所未有的發(fā)展機(jī)遇。

從資本市場來看，港股新能源車板塊近幾日全線反彈，蔚來單日飆升14.05%、市值重返千億，吉利汽車彈高8.5%，寧德時(shí)代、理想汽車也強(qiáng)勢(shì)跟漲，小米集團(tuán)（1810.HK）更是一騎絕塵，3月16日午前一度漲超4%，盤中漲幅一度達(dá)5.64%，成交額破數(shù)十億港元。瑞銀報(bào)告直言：“油價(jià)波動(dòng)令電動(dòng)車總持有成本變得極具吸引力，比亞迪、寧德時(shí)代、理想、小米具備良好風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)?！?/p>

從全球市場格局來看，戰(zhàn)爭帶來的全球消費(fèi)者對(duì)能源穩(wěn)定性的焦慮上升，將轉(zhuǎn)化為三個(gè)市場趨勢(shì)。在歐洲，能源安全壓力將迫使歐洲繼續(xù)推進(jìn)電動(dòng)化，中國品牌在性價(jià)比與供應(yīng)能力方面具備明顯優(yōu)勢(shì)。中東國家將加速產(chǎn)業(yè)多元化，減少單一石油依賴，新能源汽車將成為重要轉(zhuǎn)型方向。在東南亞，高油價(jià)將直接影響發(fā)展中國家的交通成本結(jié)構(gòu)，中國新能源車的市場競爭力將顯著增強(qiáng)。

中國新能源產(chǎn)業(yè)擁有全球最完整的全產(chǎn)業(yè)鏈，光伏、風(fēng)電、新能源車、儲(chǔ)能的全球產(chǎn)能占比均處于絕對(duì)領(lǐng)先地位，全鏈條自主可控，沒有卡脖子問題。這使得中國能夠在全球能源轉(zhuǎn)型的浪潮中提供低成本的全系列產(chǎn)品，歐洲、日韓等地區(qū)加速能源轉(zhuǎn)型，為中國新能源電動(dòng)車的出口提供了廣闊的市場空間。2025年，中國對(duì)中東出口82.6萬輛汽車，其中新能源汽車12.8萬輛，同比增長132%，阿聯(lián)酋、沙特、伊朗等國均躋身中國乘用車出口前十。雖然此次危機(jī)短期內(nèi)可能會(huì)對(duì)中東市場的出口造成一定影響，但從長期來看，中東國家的電動(dòng)化需求上升將為中國新能源電動(dòng)車帶來更多機(jī)遇。

中東石油危機(jī)如同一場催化劑，加速了全球能源轉(zhuǎn)型的步伐，也讓新能源電動(dòng)車的優(yōu)勢(shì)得到了充分展現(xiàn)。從經(jīng)濟(jì)性到能源安全，再到市場機(jī)遇，新能源電動(dòng)車都展現(xiàn)出了強(qiáng)大的競爭力。雖然在發(fā)展過程中面臨著一些挑戰(zhàn)，但隨著技術(shù)的不斷進(jìn)步和產(chǎn)業(yè)的持續(xù)發(fā)展，這些挑戰(zhàn)都將逐步得到解決。

中國新能源產(chǎn)業(yè)憑借多年的布局和積累，已經(jīng)站在了全球行業(yè)的頂端。在這場能源變革的浪潮中，中國新能源電動(dòng)車有望像1973年石油危機(jī)中的日本燃油車一樣，借助此次危機(jī)實(shí)現(xiàn)全球市場的跨越式擴(kuò)張，開啟屬于自己的“豐田時(shí)刻”。

未來，新能源電動(dòng)車將不僅僅是一種交通工具，更是推動(dòng)全球能源體系變革、保障國家能源安全的重要力量，屬于新能源的時(shí)代已經(jīng)到來。

近期展會(huì)

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