芯東西（公眾號：aichip001）
編譯 劉煜
編輯 陳駿達

芯東西3月19日消息，昨天，光通信元器件制造商Lumentum在國際頂級光通信大會OFC上稱，該公司本季度營收預(yù)期中值為8.05億美元（約合人民幣55.53億元），且目標在未來9–12個月內(nèi)，實現(xiàn)單季營收12.5億美元（約合人民幣86.23億元），未來18–24個月內(nèi)，實現(xiàn)單季營收20億美元（約合人民幣137.97億元）。

Lumentum預(yù)計到2030年，光互連技術(shù)的全球潛在市場規(guī)模將從目前的約180億美元（約合人民幣1241.78億元）增長至900億美元（約合人民幣6208.83億元）。

目前，Lumentum的光電路交換機、共封裝光學(xué)方案及光收發(fā)器業(yè)務(wù)合計占本季度總營收的四分之一，Lumentum預(yù)計，兩年內(nèi)這三大業(yè)務(wù)將貢獻60%的總營收。

Lumentum計劃通過垂直整合業(yè)務(wù)、優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、提升高單價產(chǎn)品占比，在兩年之內(nèi)，將運營利潤率提升10個百分點，達到40%。其新建工廠可支撐50億美元（約合人民幣344.97億元）年化營收，待該公司單季營收突破20億美元后，將大幅拉動業(yè)績增長。

目前，光通信需求爆發(fā)引發(fā)供應(yīng)短缺，不僅大幅助推Lumentum業(yè)績增長，也推動其股價一路飆升。

據(jù)MarketWatch報道，周三，Lumentum股價上漲7.9%，近三個月以來股價翻倍，過去一年漲幅接近1000%。Lumentum發(fā)布的極為樂觀的長期財務(wù)展望，也進一步推動這只光通信板塊股票近期持續(xù)大漲，并將于下周開盤前正式加入納入標普500指數(shù)。

當(dāng)前行業(yè)主流為800G光收發(fā)器，而Lumentum將于6月開始量產(chǎn)最新1.6T光收發(fā)器，以滿足更高階AI工作負載需求。同時，行業(yè)向共封裝光學(xué)（CPO）轉(zhuǎn)型，也將為Lumentum的營收帶來顯著利好。公司目前超高功率（UHP）產(chǎn)品的現(xiàn)有產(chǎn)能，就足以支撐其在2027年實現(xiàn)數(shù)億美元的營收。

Lumentum正推出一體化外置激光模塊，為大規(guī)模芯片集群提供光源。該模塊支持熱插拔，可便捷更換，無需影響其他硬件，是其一站式AI光互聯(lián)解決方案的關(guān)鍵組成部分。

盡管華爾街對于光通信元器件與銅纜技術(shù)誰將主導(dǎo)下一代主流高速連接方案仍有爭議，但在英偉達GTC 2026大會上，英偉達創(chuàng)始人兼CEO黃仁勛稱，兩種技術(shù)都將在英偉達新品中扮演重要角色。

3月初，英偉達向Lumentum投資20億美元并達成多年期采購合作，英偉達是Lumentum的核心客戶，其新一代芯片所需激光鏈路數(shù)量將遠超其現(xiàn)有產(chǎn)品所需激光鏈路。

Lumentum CEO及首席執(zhí)行官邁克爾?赫爾斯頓（Michael Hurlston）稱：“我們希望服務(wù)那些不具備頂尖光通信工程能力的客戶，這是我們開拓更廣闊市場的重要抓手?！?/p>

結(jié)語：光互連熱度暴漲，Lumentum營收或更可觀

本次OFC大會上Lumentum上調(diào)營收預(yù)期，其股價也持續(xù)攀升。光通信需求暴漲，作為全球光通信與光子技術(shù)的龍頭之一，Lumentum在AI數(shù)據(jù)中心建設(shè)市場熾手可熱。

當(dāng)前，正值A(chǔ)I算力需求爆發(fā)，傳統(tǒng)銅纜電互連在應(yīng)對800G及更高頻率時逼近物理極限，行業(yè)對光互連解決方案的需求持續(xù)增長。在AI數(shù)據(jù)中心建設(shè)的熱潮當(dāng)前，光互連或?qū)⒅饾u扮演更加重要的角色。