每經(jīng)記者：劉嘉魁 每經(jīng)編輯：畢陸名

2025年，持牌消費金融行業(yè)經(jīng)歷了監(jiān)管框架全面重塑的關鍵一年。隨著《關于加強商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)助貸業(yè)務管理提升金融服務質(zhì)效的通知》（以下簡稱“助貸新規(guī)”）于當年10月正式實施，以及《消費金融公司管理辦法》持續(xù)釋放監(jiān)管效力，國家金融監(jiān)督管理總局及央行系統(tǒng)對持牌消費金融公司的合規(guī)要求達到了前所未有的高度。

據(jù)《每日經(jīng)濟新聞》記者統(tǒng)計，截至2025年12月底，監(jiān)管部門全年對持牌消金機構開出的罰單涉及近10家公司，罰沒總額逼近1300萬元。

梳理2025年全年的罰單明細，違規(guī)行為高度集中于“合作管理、貸后風控、征信合規(guī)”三大領域，這恰恰戳中了消費金融行業(yè)長期存在的痛點和軟肋。

有銀行業(yè)分析人士表示，這一數(shù)據(jù)背后，是監(jiān)管邏輯從“事后追責”向“事前預警+過程管控”的深刻轉變。在利率市場化改革深化與金融消費者權益保護強化的雙重背景下，消費金融行業(yè)粗放擴張的時代正在落幕，以合規(guī)為底線的精細化運營成為機構生存發(fā)展的必由之路。

監(jiān)管開出近1300萬元罰單

梳理2025年監(jiān)管處罰清單，一個顯著特征是高額罰單密集出現(xiàn)，且違規(guī)主體橫跨行業(yè)頭部與中小區(qū)域型機構，顯示出監(jiān)管全覆蓋、無死角的執(zhí)法態(tài)勢。據(jù)記者統(tǒng)計，全年罰沒總額接近1300萬元，較2024年顯著增長。

北京陽光消費金融股份有限公司（以下簡稱“陽光消金”）在2025年5月領到140萬元罰單，違規(guī)事由包括合作模式存在不足，合作業(yè)務管控不到位、未自主計算授信額度及貸款定價、貸后管理有效性不足以及合作機構管理不到位等。

記者注意到，其中“未自主計算授信額度及貸款定價”在過往罰單中較為少見，直指機構在助貸合作中將核心風控環(huán)節(jié)外包的操作，與助貸新規(guī)中“商業(yè)銀行應當獨立開展貸款風險審核，并自主完成貸前調(diào)查、身份驗證、風險評估、貸款定價、授信審批等具有重要影響的風控環(huán)節(jié)”的要求形成鮮明對照。

廈門金美信消費金融有限責任公司（以下簡稱“金美信消金”）全年兩次受罰，累計被罰202萬元。2025年6月，該公司因征信違規(guī)被處以82萬元罰款；僅半年后，又因第三方合作機構管理不到位、消費者權益保護不力等問題再收120萬元罰單。

此外，2025年5月，湖北消費金融股份有限公司（以下簡稱“湖北消金”）因“違反信用采集、提供、查詢相關管理規(guī)定”，被處以72.7萬元罰款。招聯(lián)消費金融在2025年最后一天收到50萬元罰單，違規(guī)事由為合作機構管理不審慎、貸后資金用途管理不到位，時任相關責任人盛蓮被同時警告。另外，寧銀消費金融于2025年7月收到的165萬元罰單。

重慶螞蟻消費金融有限公司（以下簡稱“螞蟻消金”），于2025年3月因公司治理不完善、風控獨立性不足、貸后管理不到位及委外催收管理失控等問題，被國家金融監(jiān)督管理總局重慶監(jiān)管局處以140萬元罰款。值得注意的是，時任螞蟻消金信貸風險管理部管理團隊成員孫鵬因貸后管理不到位、委外催收管理不到位被同時處以警告，體現(xiàn)了“雙罰制”的嚴格執(zhí)行。

某資深銀行業(yè)研究人士分析指出，罰單分布格局揭示了行業(yè)不同梯隊面臨的差異化合規(guī)挑戰(zhàn)。頭部機構雖具備相對完善的合規(guī)體系，但其海量業(yè)務規(guī)模意味著任何管理漏洞都可能被指數(shù)級放大，造成廣泛負面影響，因此監(jiān)管處罰力度相應加大。而中小機構，受限于資本實力、技術投入和合規(guī)人才儲備，更容易在貸前審查、貸后催收等環(huán)節(jié)出現(xiàn)漏洞，從而頻頻觸碰監(jiān)管紅線。

合作管理、貸后風控與征信合規(guī)成監(jiān)管焦點

從罰單分布來看，2025年消費金融行業(yè)的違規(guī)行為高度集中于三大領域，這些領域既是行業(yè)長期存在的沉疴舊疾，也是助貸新規(guī)落地后監(jiān)管重點整治的方向。

第三方合作機構管理不當成為違規(guī)“重災區(qū)”。據(jù)統(tǒng)計，全年共有陽光消金、金美信消金等7家機構因此類問題被罰，累計罰款金額達560萬元，占全年罰沒總額的四成以上。

“這一現(xiàn)象與消費金融行業(yè)近年來過度依賴助貸模式擴張密切相關�！鼻笆鲅芯咳耸恐赋觯凇傲髁繛橥酢钡臉I(yè)務邏輯驅動下，部分機構為追求規(guī)模增長，對合作平臺實行"寬進寬出"政策，將獲客、初篩甚至風控環(huán)節(jié)外包給互聯(lián)網(wǎng)平臺，導致風險邊界模糊、責任鏈條斷裂。助貸新規(guī)明確要求金融機構對合作機構實行名單制管理，并至少每年開展一次全面評估，正是針對這一亂象的精準治理。

貸后管理失效是第二大違規(guī)高發(fā)區(qū)，涵蓋委外催收違規(guī)、貸后資金監(jiān)控不力、異議處理不當?shù)取Ｎ浵佅鸬葯C構均涉及此類違規(guī)。

研究人士表示，貸后管理薄弱本質(zhì)上反映了部分機構“重投放、輕管理”的經(jīng)營慣性，在資產(chǎn)質(zhì)量承壓背景下，這種短視行為極易引發(fā)聲譽風險與合規(guī)風險的雙重爆發(fā)。

記者注意到，當前消費金融公司已收到具體監(jiān)管要求，將逾期兩個月內(nèi)的催收（M2以內(nèi)）確立為自營催收，不得委外，這標志著貸后管理責任正全面回歸持牌機構自身。

信息安全與征信合規(guī)問題構成第三大違規(guī)類型。金美信消金、湖北消金、內(nèi)蒙古蒙商消費金融股份有限公司（以下簡稱“蒙商消金”）等機構因違反信用信息采集、提供、查詢相關管理規(guī)定被罰。2025年6月，蒙商消金因“個人不良信息報送金融信用信息基礎數(shù)據(jù)庫前未履行告知義務”及“未按規(guī)定處理異議”被央行包頭市分行處以83萬元罰款，時任風險管理部風險政策總監(jiān)被同時罰款3.4萬元。

進入2026年1月，中信消費金融有限公司、蘇銀凱基消費金融有限公司相繼因征信違規(guī)被罰，顯示出央行對個人信息保護的執(zhí)法力度正在加強。

研究人士認為，這三大違規(guī)領域相互關聯(lián)，共同指向了消費金融公司在商業(yè)模式與合規(guī)能力之間的深層矛盾。過去行業(yè)追求規(guī)�？焖贁U張，普遍采用與互聯(lián)網(wǎng)平臺、助貸機構、催收公司等多方合作模式。然而，這種模式下一旦合作機構管理缺位，極易引發(fā)連鎖反應。因此，監(jiān)管重罰這三大領域，意在敦促行業(yè)從根本上升級商業(yè)模式，將核心風控能力和消費者權益保護內(nèi)化為自身發(fā)展的基石，而非外包的風險。

監(jiān)管轉向：從“事后追責”到“事前預警”，“雙罰制”全面落地

2025年消費金融行業(yè)的監(jiān)管態(tài)勢，不僅體現(xiàn)在罰單的“量價齊升”，更體現(xiàn)在監(jiān)管思路、工具和力度的系統(tǒng)性升級。

最具標志性的事件是“助貸新規(guī)”的正式施行。新規(guī)要求商業(yè)銀行對互聯(lián)網(wǎng)助貸合作機構實行“名單制”管理，并通過官網(wǎng)等渠道披露，不得與名單外機構合作。同時，明確要求將擔保費等所有費用納入綜合融資成本核算，且需符合相關司法保護上限，直指通過“會員費”、“咨詢費”等名目變相抬高利率的行業(yè)痼疾。盡管該規(guī)主要針對商業(yè)銀行，但明確要求消費金融公司參照執(zhí)行，這為消金行業(yè)的合作業(yè)務戴上了“緊箍咒”，推動合作生態(tài)從無序走向透明、從規(guī)模驅動走向合規(guī)驅動。

監(jiān)管處罰的另一個顯著變化是 “雙罰制”的全面落地。據(jù)統(tǒng)計，2025年，超過90%的行政處罰在追究機構責任的同時，同步追究了相關責任人的個人責任。

某接近監(jiān)管機構的人士解讀稱，“雙罰制”的全面推行，旨在打破過去“只罰機構、不罰個人”可能產(chǎn)生的責任虛化現(xiàn)象。通過雙重追責，將合規(guī)壓力直接傳導至具體業(yè)務部門和關鍵崗位人員，倒逼機構內(nèi)部真正建立起“全員合規(guī)”的文化和有效的制衡機制，從源頭上減少違規(guī)動機。

“從監(jiān)管趨勢看，這種穿透式問責機制將成為常態(tài)，未來在授信審批、合作機構準入、催收管理等關鍵崗位，個人違規(guī)成本將持續(xù)上升�！彼硎�。

更深層次看，監(jiān)管思路正經(jīng)歷從“事后追責”向“事前預警+過程管控”的深刻轉變。一方面，通過提高注冊資本門檻、強化股東資質(zhì)管理、發(fā)布合作業(yè)務規(guī)范等，提前設定清晰的經(jīng)營邊界；另一方面，利用科技手段加強非現(xiàn)場監(jiān)測，對業(yè)務風險指標進行動態(tài)跟蹤。這意味著，對于消費金融公司而言，合規(guī)不再僅僅是應對檢查的“成本項”，而是關乎生存與發(fā)展的“核心競爭力”。機構必須主動構建覆蓋業(yè)務全流程的風險內(nèi)控體系，提前識別并化解風險點，而非等到違規(guī)事實發(fā)生后再被動整改。

分析人士認為，在“助貸新規(guī)”持續(xù)發(fā)力、消費者權益保護監(jiān)管“長牙帶刺”的背景下，持牌消費金融行業(yè)的洗牌與分化將進一步加劇。那些能夠迅速彌補合規(guī)短板、真正掌握自主風控能力、并依托股東資源或科技優(yōu)勢構建健康業(yè)務生態(tài)的機構，將在新一輪行業(yè)整合中占據(jù)主動。對于那些仍試圖在灰色地帶游走、過度依賴外部合作而“內(nèi)功”不足的機構，2025年密集的罰單已經(jīng)敲響了警鐘。