新智元報道

編輯：元宇

【新智元導(dǎo)讀】硅谷最會講故事的人和最會賣鏟子的人，坐到了一張桌上。

1吉瓦，數(shù)百億美金。

剛剛，前OpenAI高管、硅谷傳奇女性創(chuàng)業(yè)者M(jìn)ira Murati和她的初創(chuàng)公司，與四萬億芯片帝國掌舵人黃仁勛達(dá)成了一項「吉瓦級」的長期戰(zhàn)略合作！

英偉達(dá)CEO黃仁勛（左）與Thinking Machines Lab創(chuàng)始人Mira Murati（右）

https://blogs.nvidia.com/blog/nvidia-thinking-machines-lab/

據(jù)英偉達(dá)官方博客介紹，英偉達(dá)將與Thinking Machines Lab共同部署至少1吉瓦的下一代NVIDIA Vera Rubin系統(tǒng)。

這項基于NVIDIA Vera Rubin平臺的部署計劃目標(biāo)是在明年年初啟動，該合作還包括共同設(shè)計面向NVIDIA架構(gòu)的訓(xùn)練與推理服務(wù)系統(tǒng)，并讓企業(yè)、科研機(jī)構(gòu)和科學(xué)界更容易獲得前沿AI和開放模型。

這次合作，并不是一次普通的采購。

對于Mira來說，這是她在經(jīng)歷OpenAI權(quán)力風(fēng)暴、Thinking Machines Lab創(chuàng)始團(tuán)隊大動蕩之后的背水一戰(zhàn)。

而對于英偉達(dá)來說，則是黃仁勛在4.4萬億美元市值巔峰上，千億算力棋局之下又一枚重要落子。

這次合作之前，英偉達(dá)曾參與了Thinking Machines Lab 20億美元的種子輪融資。

這次與Thinking Machines的戰(zhàn)略合作與投資，延續(xù)了「英偉達(dá)投錢給客戶買英偉達(dá)芯片」的「算力金融學(xué)」，是繼OpenAI、xAI、CoreWeave之后，英偉達(dá)持續(xù)投資其大型AI芯片客戶的又一案例。

而在這次合作中，該模式更是被推向極致：Thinking Machines此前融資的20億美元里有英偉達(dá)的錢，如今又用這些錢去買英偉達(dá)的昂貴算力。

「一吉瓦」背后

一場價值數(shù)百億美元的聯(lián)姻

根據(jù)雙方協(xié)議，在2027年年初，Thinking Machines將正式啟用至少1吉瓦的英偉達(dá)下一代Vera Rubin系統(tǒng)。

1吉瓦，是什么概念？

它不是幾萬張卡、幾排機(jī)柜那么簡單。

按照黃仁勛此前的說法，1吉瓦級AI數(shù)據(jù)中心的建設(shè)成本大約在500億至600億美元之間，其中英偉達(dá)產(chǎn)品約占350億美元。

這意味著，這場合作的背后流動的是數(shù)百億美元真金白銀。

這1吉瓦算力投入的主角，是英偉達(dá)下一代旗艦平臺Vera Rubin系統(tǒng)。

2026年1月6日，英偉達(dá)創(chuàng)始人兼CEO黃仁勛在拉斯維加斯舉行的國際消費(fèi)電子展上介紹Vera Rubin AI平臺

Vera Rubin，這個由六顆全新芯片協(xié)同構(gòu)成的算力怪獸，代表了英偉達(dá)迄今為止最具野心的「算力飛躍」。

相較于上一代Blackwell平臺，它的推理token成本驚人地降低了10倍，而訓(xùn)練同等MoE模型所需的GPU數(shù)量更是減少了75%。

據(jù)英偉達(dá)官方博客，在這次1吉瓦的最新協(xié)議中，英偉達(dá)又追加了一筆「數(shù)額可觀」（significant）的投資。

屆時，Thinking Machines將獲得支撐前沿模型訓(xùn)練的頂級算力底座，雙方將共同設(shè)計面向英偉達(dá)架構(gòu)的訓(xùn)練與推理服務(wù)系統(tǒng)，并讓企業(yè)、科研機(jī)構(gòu)和科學(xué)界更容易獲得前沿AI與開放模型。

高管出走

動蕩初創(chuàng)公司算力求生

為什么黃仁勛愿意把這么重的資源，押在一家成立不過一兩年的公司身上？

其實早在2025年7月Thinking Machines的20億美元種子輪融資時，英偉達(dá)已經(jīng)和老對手AMD雙雙出現(xiàn)在了投資人名單上。

而英偉達(dá)押注Thinking Machines，和它的聯(lián)合創(chuàng)始人Murati不無關(guān)系。

Murati這個名字，在硅谷AI圈并不陌生。

她于2018年加入OpenAI，是OpenAI曾經(jīng)的靈魂人物之一。

她曾擔(dān)任過OpenAI的CTO，深度參與了ChatGPT、DALL-E和語音模式等產(chǎn)品的開發(fā)。

2023年11月OpenAI董事會政變期間，她還曾短暫出任臨時CEO。

2025年2月，她離開OpenAI聯(lián)合創(chuàng)立了Thinking Machines。

與行業(yè)里那種一味追逐「全能且獨(dú)立AGI」的敘事不同，Murati選擇了一條另類的創(chuàng)業(yè)方向：AI不該只是越來越強(qiáng)，也應(yīng)該越來越可理解、可定制、能與人協(xié)同工作。

正如Murati在合作公告中所言：「讓人們能夠塑造AI、真正為自己所用，同時AI反過來也將拓展人類潛能�！�

去年10月，Thinking Machines推出了首款產(chǎn)品Tinker，這是一款A(yù)PI，目標(biāo)是讓企業(yè)無需自建復(fù)雜基礎(chǔ)設(shè)施，也能對大模型進(jìn)行微調(diào)和定制。

自2025年2月成立以來，Thinking Machines累計融資已超過20億美元，估值迅速突破120億美元，投資方包括Andreessen Horowitz、Accel、英偉達(dá)，以及AMD的風(fēng)投部門。

它的團(tuán)隊規(guī)模也從約30人擴(kuò)張到約120人，陣容里包括OpenAI聯(lián)合創(chuàng)始人John Schulman這樣的重量級人物。

但另一面，動蕩的裂縫也早已出現(xiàn)。

Tinker剛剛落地不久，高管團(tuán)隊就迎來了大洗牌。

聯(lián)合創(chuàng)始人Andrew Tulloch揮手告別去了Meta，而另外三位核心人物Barret Zoph、Luke Metz和Sam Schoenholz更是殺了個回馬槍，重返OpenAI。

對于一家靠「可重復(fù)、可復(fù)現(xiàn)的AI結(jié)果」立命的年輕實驗室來說，核心大腦的流失無疑是一記重錘。

在這樣的動蕩時刻，這筆1吉瓦的算力大單顯得尤為關(guān)鍵，無疑在向業(yè)界宣告：我們還在牌桌上，而且手里還有最好的牌。

一場不能回頭的算力競賽

如果只把這看成一筆供應(yīng)合同，就太低估英偉達(dá)了。

在這場聯(lián)姻中，英偉達(dá)的角色極其耐人尋味。

作為一家市值高達(dá)4.4萬億美元的半導(dǎo)體巨頭，它正在用一種近乎瘋狂的速度，向自家最重要的客戶們注資。

Thinking Machines這筆新交易，是英偉達(dá)持續(xù)投資其大型AI芯片客戶的又一案例。

OpenAI、xAI、CoreWeave，如今再加上Thinking Machines，英偉達(dá)一邊賣鏟子，一邊給淘金者遞錢。

這也正是外界對所謂「循環(huán)融資」的擔(dān)憂所在：英偉達(dá)用現(xiàn)金投資客戶，客戶再用融資去購買英偉達(dá)芯片，資金在一個閉環(huán)里高速流轉(zhuǎn)。

Thinking Machines此前融資的20億美元里有英偉達(dá)的錢，如今又用這些錢去買英偉達(dá)的昂貴算力。

這種玩法真的健康嗎？

英偉達(dá)用龐大的現(xiàn)金儲備投資客戶，客戶再用融來的資金購買英偉達(dá)的芯片，資金在一個看似完美的閉環(huán)里流轉(zhuǎn)，不斷推高著雙方的估值與營收。

盡管英偉達(dá)方面堅稱投資與營收完全獨(dú)立，甚至專門下發(fā)備忘錄否認(rèn)供應(yīng)商融資的指控，但知名做空機(jī)構(gòu)與部分華爾街分析師的疑慮并未消除。

但黃仁勛似乎并不在意這些質(zhì)疑，在他的視角里，這是一場不容退縮的算力軍備競賽：

到2030年前后，全球企業(yè)AI基礎(chǔ)設(shè)施支出可能高達(dá)3萬億至4萬億美元。

在這樣一個天量市場面前，現(xiàn)在的每一筆投資、每一張訂單，都像是在搶灘登陸。

AI的牌桌已經(jīng)越來越像巨人游戲。

據(jù)報道，OpenAI曾放棄了一項價值1000億美元的戰(zhàn)略合作，轉(zhuǎn)而接受了300億美元的英偉達(dá)股權(quán)投資，且早在2025年就傳出與Oracle簽下了歷史性的3000億美元算力協(xié)議。

在這種量級下，百億美元可能只是門票。

繁榮下的暗流

目前Thinking Machines 正在尋求新一輪融資，目標(biāo)估值已飆升至500億至600億美元。

英偉達(dá)此時的算力大單和追加投資，無疑也是在為這家初創(chuàng)公司的「天價身價」提供信用背書。

對于Thinking Machines，黃仁勛不吝贊美之詞，他稱Thinking Machines擁有「世界一流的團(tuán)隊」，正在推動AI前沿發(fā)展。

這句話當(dāng)然不錯，但這個「世界一流團(tuán)隊」剛剛經(jīng)歷過一場人事大動蕩，折射出AI創(chuàng)業(yè)最殘酷的一面。

核心團(tuán)隊中Andrew Tulloch、Barret Zoph、Luke Metz和Sam Schoenholz等人的離開，證明了一個殘酷事實，在1吉瓦的算力正式到位之前，Thinking Machines面臨的人才流失和爭奪已經(jīng)進(jìn)入了白熱化。

錢可以融到，最先進(jìn)的Vera Rubin芯片可以買到，1吉瓦的龐大電力也可以源源不斷地輸送，但那些真正決定方向的人才流向，卻讓許多像Thinking Machines這樣的AI初創(chuàng)企業(yè)的前景充滿了不確定性。

在合作公告中，Murati提到，她想做的，不是一個高高在上、越來越像黑箱的AI神諭，而是一個能被人理解、能被人塑造、能真正為人所用的系統(tǒng)。

NVIDIA的技術(shù)是整個領(lǐng)域賴以建立的基礎(chǔ)。這項合作加快了我們打造AI的能力，讓人們能夠塑造AI、真正為自己所用，同時AI反過來也將拓展人類潛能。

透過Murati的話，可以看出Thinking Machines正在做的事情，在某種意義上，是對當(dāng)前大模型黑箱化與同質(zhì)化趨勢的一種深刻反思。

雙方的合作，不僅是建機(jī)房，還要聯(lián)合為企業(yè)、科研機(jī)構(gòu)和科學(xué)界擴(kuò)大獲取前沿AI與開放模型的渠道。

傾注龐大資源去點亮那1吉瓦的龐大網(wǎng)絡(luò)，不是為了創(chuàng)造一個替代我們的神明，而是為了打造一把讓我們變得更強(qiáng)大的工具。

而算力之戰(zhàn)的終點，也絕對不是參數(shù)規(guī)模的無限膨脹，而是我們必須直面的、關(guān)于人類自身位置的終極思考。

參考資料：

https://techcrunch.com/2026/03/10/thinking-machines-lab-inks-massive-compute-deal-with-nvidia/

https://www.ft.com/content/a8853057-c0a3-46f6-817f-7a23e79ea4e2 - https://the-decoder.com/nvidia-and-mira-muratis-thinking-machines-lab-announce-long-term-ai-partnership/

https://blogs.nvidia.com/blog/nvidia-thinking-machines-lab/ - https://www.wsj.com/tech/ai/nvidia-invests-in-mira-muratis-thinking-machines-lab-db29dedb

https://www.aol.com/articles/ai-startup-thinking-machines-clinches-130534198.html