華福證券指出，“十五五”電網(wǎng)投資新周期開啟：特高壓納規(guī)提速疊加儲(chǔ)能配套需求爆發(fā)。2026年作為“十五五”開局之年，山西、內(nèi)蒙古、重慶及山東等多地特高壓項(xiàng)目密集進(jìn)入“擬納規(guī)”名單，標(biāo)志著跨省外送、區(qū)域互濟(jì)、沙戈荒配套及主網(wǎng)架補(bǔ)強(qiáng)四大維度的電網(wǎng)投資即將進(jìn)入新一輪景氣周期。內(nèi)蒙古正沖刺第二條京津冀特高壓通道，標(biāo)志著“沙戈荒”新能源大基地外送通道進(jìn)入密集落地期，同時(shí)區(qū)域儲(chǔ)能配套需求爆發(fā)。特高壓核心設(shè)備龍頭及鐵塔/線纜供應(yīng)商訂單可見度顯著提升，儲(chǔ)能系統(tǒng)集成商也將直接受益于西北新能源大基地的消納剛需。

電網(wǎng)ETF（561380）跟蹤的是恒生A股電網(wǎng)設(shè)備指數(shù)（HSCAUPG），該指數(shù)覆蓋中國A股市場中涉及電網(wǎng)設(shè)備領(lǐng)域的上市公司，選取業(yè)務(wù)集中于電力傳輸、配電系統(tǒng)及相關(guān)服務(wù)的證券作為指數(shù)樣本，以反映電網(wǎng)設(shè)備相關(guān)上市公司證券的整體表現(xiàn)。行業(yè)配置以制造業(yè)為主，同時(shí)涵蓋信息技術(shù)與科研服務(wù)等領(lǐng)域。

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