導(dǎo)語

Introduction

這場沖突有可能擾亂石油供應(yīng)和區(qū)域汽車運(yùn)輸。

2026年2月28日，美軍和以色列軍對伊朗發(fā)動空襲，后面的事情眾所周知。截止到目前，已經(jīng)持續(xù)近兩周，仍然沒有?；疔E象。這場沖突看似是中東地區(qū)的又一次動蕩，但其影響正迅速傳導(dǎo)至全球汽車工業(yè)。

根據(jù)相關(guān)信息整理，一方面是伊朗國內(nèi)的汽車銷售情況不容樂觀，進(jìn)而影響到整個中東的汽車銷售。另外一個就是霍爾木茲海峽航道受阻，導(dǎo)致國際油價攀升、運(yùn)輸網(wǎng)絡(luò)中斷。因此，全球的車企們都被迫調(diào)整生產(chǎn)計劃、推遲海外發(fā)貨。

比如豐田已宣布減產(chǎn)4萬輛，印度多家車企暫停對中東的出口業(yè)務(wù)，中國車企在伊朗市場的出口也可能面臨風(fēng)險。伊朗局勢對全球汽車產(chǎn)業(yè)的影響，遠(yuǎn)比外界預(yù)期的更為深遠(yuǎn)。

01

亞洲車企遭受直接沖擊

毫無疑問，戰(zhàn)爭對汽車行業(yè)的影響，最先體現(xiàn)于區(qū)域市場的銷量下滑。伊朗是中東地區(qū)最大的汽車消費(fèi)市場。根據(jù)伯恩斯坦公司的數(shù)據(jù)，去年中東整體汽車銷量約為300萬輛，伊朗一國占比高達(dá)38%，約114萬輛。

由于長期受到國際制裁，歐美日（參數(shù)丨圖片）韓主流汽車品牌大多無法進(jìn)入伊朗市場，該市場主要由本土制造商和中國車企占據(jù)。伊朗霍德羅和賽帕是當(dāng)?shù)刈畲蟮膬杉移嚻髽I(yè)，其后便是多個中國品牌。

伯恩斯坦的統(tǒng)計顯示，在中東市場，豐田占有17%的份額，現(xiàn)代占10%，奇瑞占5%。這三家合計占據(jù)該地區(qū)約三分之一的市場。

按照去年中東約60萬輛的銷量基數(shù)估算，豐田在該區(qū)域的年銷量約為20.4萬輛，現(xiàn)代約12萬輛，奇瑞約6萬輛。戰(zhàn)爭爆發(fā)后，這些車輛的銷售將面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。報道稱，不是需求消失，而是物流中斷與消費(fèi)信心下滑共同作用的結(jié)果。

其中，中國品牌承受的壓力更為突出。受沖擊最明顯的中國車企包括江淮、上汽、奇瑞、長安和長城。

另外一份數(shù)據(jù)顯示，在品牌銷量排行榜上，伊朗霍德羅遙遙領(lǐng)先，銷量超過40萬輛。排名第二的賽帕31萬輛。標(biāo)致的銷量略高于17.5萬輛。MVM（奇瑞車型）的銷量達(dá)到4.6萬輛，江淮和扎米亞德緊隨其后。巴赫曼和奇瑞位列第三，KMC和海馬位列第四和第五，躋身前十。FMC排名第11，拉馬里排名第12，盧卡諾排名第13，福尼克斯排名第14，Xtrim排名第16。

伊朗的大量本土品牌中，這些品牌生產(chǎn)和銷售貼牌的中國車型。BAC銷售吉利GX3，F(xiàn)MC銷售風(fēng)行T5，并將其命名為T5等車型；Fownix銷售奇瑞換標(biāo)車型：F7是瑞虎8，Z6 GT是Arrizo 6；KMC銷售斯威G01，并將其命名為A5；銷售江淮J4，并將其命名為Eagle；Lamari銷售風(fēng)行T5 Evo，并將其命名為Eama；銷售風(fēng)神Shine，并將其命名為Echo等車型；Jaecoo J5、J7和J8分別以Lucano 5、7和8的名稱銷售；Xtrim銷售六款星途車型。

可以說，這些中國車企多年來深耕伊朗市場，建立了完整的銷售網(wǎng)絡(luò)，如今所有業(yè)務(wù)可能被迫暫停。

在中國車企表態(tài)之前，印度車企迅速作出反應(yīng)。據(jù)媒體報道，塔塔汽車、瑪魯?shù)兮從尽F(xiàn)代汽車印度公司、大眾印度分公司已推遲向中東和北非發(fā)貨。原因是運(yùn)輸成本急劇上升、集裝箱供應(yīng)緊張、戰(zhàn)爭風(fēng)險保險費(fèi)大幅上漲。

知情人士透露，每個集裝箱的緊急附加費(fèi)已升至2000美元。瑪魯?shù)兮從靖吖茉?月1日表示，中東地區(qū)占其出口總額的13%?，F(xiàn)代印度的情況更為突出，中東和北非市場占其海外出貨量的40%。Elara Capital副總裁指出，如果發(fā)貨中斷持續(xù)一個月，這些車企的現(xiàn)金流和庫存將面臨壓力。

當(dāng)然，作為全球銷量第一的豐田，其反應(yīng)最為迅速。據(jù)日本經(jīng)濟(jì)新聞報道，豐田因擔(dān)憂中東物流中斷，決定減產(chǎn)4萬輛，受影響的主要是陸地巡洋艦等在中東市場銷量較大的SUV車型。

不過，豐田未就此事作出官方評論，但減產(chǎn)決定本身已說明問題，這家全球最大的汽車制造商正在為局勢惡化做準(zhǔn)備。

02

霍爾木茲海峽受阻影響更大

除了新車銷量外，汽車行業(yè)面臨的第二個來自物流和能源領(lǐng)域?；魻柲酒澓{是波斯灣的唯一出海通道，全球約三分之一的海運(yùn)原油需經(jīng)此運(yùn)輸。伊朗在開戰(zhàn)后發(fā)出警告，任何經(jīng)過海峽的船只都可能遭受襲擊。

這一表態(tài)導(dǎo)致航運(yùn)公司紛紛避開該海峽，霍爾木茲海峽實際陷入癱瘓狀態(tài)。

船只無法通行霍爾木茲海峽，只能繞道南非好望角。這一繞行使航程增加數(shù)千海里，運(yùn)輸時間延長一到兩周，運(yùn)費(fèi)相應(yīng)翻倍。汽車屬于大宗商品，單車占用空間大，運(yùn)輸成本本就較高，疊加緊急附加費(fèi)后，許多出口訂單已無利可圖。

印度多家車企暫停發(fā)貨，根本原因正在于此，不是缺乏訂單，而是運(yùn)輸成本超過收益邊界。

運(yùn)費(fèi)上漲只是第一層影響，第二層影響來自油價攀升。3月6日，美國普通汽油全國均價為每加侖3.32美元，較一周前的2.98美元上漲11.4%。歐洲油價同樣出現(xiàn)明顯上漲?；魻柲酒澓{受阻導(dǎo)致原油運(yùn)出困難，市場擔(dān)憂供應(yīng)短缺，期貨價格隨之走高。

油價上漲對汽車行業(yè)來說不是個好消息，尤其是對銷售燃油車的車企來說。伯恩斯坦特別指出斯特蘭蒂斯公司受沖突影響最嚴(yán)重，因其在內(nèi)燃機(jī)領(lǐng)域投入最多，油價上漲將直接抑制其產(chǎn)品需求。

然后就是所有車企的運(yùn)營成本，比如輪胎生產(chǎn)依賴石油化工原料，整車運(yùn)輸需要消耗燃油，油價上漲將全面推高成本。凱萊證券測算顯示，貨運(yùn)成本通常占車企收入的1%至3%，油價翻倍將導(dǎo)致這一比例同步上升。

還有就是保險成本，船只不經(jīng)過霍爾木茲海峽，并非完全無法通行，而是戰(zhàn)爭風(fēng)險保費(fèi)已漲至難以承受的水平。印度車企寧可暫停發(fā)貨也不購買保險，說明保費(fèi)增幅已超出合理邊界。兩輪車制造商巴賈吉汽車同樣暫停對海灣國家發(fā)貨，該市場僅占其出口的3%，但保費(fèi)上漲后，這點利潤已被完全侵蝕。

所有的這些壓力都將傳導(dǎo)至消費(fèi)端，油價上漲增加用車成本，潛在購車者可能推遲購買計劃。疊加通脹預(yù)期升溫，伯恩斯坦在報告中寫道：持續(xù)戰(zhàn)爭的最大風(fēng)險，是推高油價、削弱全球經(jīng)濟(jì)信心，導(dǎo)致海灣地區(qū)以外的汽車銷量暴跌。

運(yùn)費(fèi)與油價之外，還有一層影響：供應(yīng)鏈中斷。據(jù)稱，現(xiàn)代汽車工業(yè)是全球分工最細(xì)的行業(yè)之一，一個變速箱可能從韓國運(yùn)至印度，裝配成整車后再運(yùn)往中東?；魻柲酒澓{受阻后，整個鏈條出現(xiàn)卡頓。

豐田減產(chǎn)4萬輛，不僅因為中東市場需求下降，還因為零部件無法按時運(yùn)抵。伯恩斯坦報告指出，如果戰(zhàn)爭持續(xù)超過四個月，供應(yīng)鏈影響將擴(kuò)散至土耳其，進(jìn)而波及歐洲。土耳其擁有發(fā)達(dá)的汽車工業(yè)，為歐洲供應(yīng)大量零部件。一旦土耳其工廠因缺件停產(chǎn)，歐洲車企也將面臨連鎖反應(yīng)。

如今，戰(zhàn)爭尚無結(jié)束跡象。伯恩斯坦設(shè)想了三種情景：三個月內(nèi)短期?；?，影響可控；四個月至一年中期沖突，區(qū)域GDP承壓，投資延遲；超過一年的長期戰(zhàn)爭，成本將固化為新常態(tài)，物價和利率難以回歸戰(zhàn)前水平。

目前來看，美方表示將持續(xù)進(jìn)攻直至達(dá)成目標(biāo)，伊朗新政府尚未成形，?；鹎熬懊烀?。對全球汽車行業(yè)而言，最嚴(yán)峻的考驗可能尚未到來。

責(zé)編：楊晶 編輯：何增榮

THE END

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