每到年初，各大人身險公司的年度理賠報告集中出爐，這些數(shù)據(jù)構(gòu)成了觀察商業(yè)健康險保障成色的最佳窗口。然而，大多數(shù)人只看到了一個籠統(tǒng)的“賠付率”數(shù)字，便匆匆下了“交多賠少”的結(jié)論。

事實果真如此嗎？

如果我們把目光從宏觀數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)向頭部險企理賠的內(nèi)部結(jié)構(gòu)，會發(fā)現(xiàn)一個被長期忽略的真相——健康險的實際保障力度，正在被系統(tǒng)性地低估。

一、理賠結(jié)構(gòu)的“壓艙石”：健康險賠付占比普遍超八成

翻開頭部人身險公司的理賠年報，一個高度一致的結(jié)構(gòu)特征躍然紙上：“醫(yī)療+重疾”相關(guān)賠付，已經(jīng)牢牢占據(jù)理賠金額的絕對主體地位。

以幾家代表性公司為例：

• 中國人壽：2025年理賠總金額突破1004億元，同比增長10%，其中健康保險責(zé)任賠付超788億元，占比78.5%
• 平安人壽：醫(yī)療險與重疾險賠付合計325.8億元，占全年賠付415.1億元的比例約為78%
• 太保壽險：醫(yī)療與重疾賠付金額合計占比達80.4%
• 泰康人壽：健康險賠付金額占比80%，賠付件數(shù)占比達到98%
• 人保健康：作為專業(yè)健康險公司，“醫(yī)療+重疾”賠付占年度總賠付的91.73%，其中僅醫(yī)療賠付就高達198.48億元。

這些數(shù)據(jù)說明了什么？說明對于絕大多數(shù)持有人身險保單的消費者而言，健康險才是他們最終用到的核心保障工具

保險公司每賠出去10塊錢，有將近8塊錢甚至更多是花在了疾病治療和健康保障上。

換言之，健康險并非“沉睡的保單”，而是保險保障體系中出險頻率最高、賠付力度最大的品類。

二、賠付率“偏低”的認知誤區(qū)：概念混淆導(dǎo)致數(shù)據(jù)失真

長期以來，市場上流傳著一種說法：中國商業(yè)健康險賠付率僅40%左右，遠低于發(fā)達國家70%—85%的水平。這一數(shù)字頻繁被引用，也不斷加深公眾對健康險“交多賠少”的印象。

但事實上，這一認知存在根本性的方法論缺陷

核心問題在于：賠付率這一指標，并不適用于所有健康險險種。

具體而言：

• 短期醫(yī)療險：作為費用補償型產(chǎn)品，賠付率可以直觀反映保費與賠付之間的對價關(guān)系，是衡量保障效能的有效指標。
• 長期重疾險：其保費結(jié)構(gòu)中包含大量的長期儲蓄成分和精算準備金，保費收入與當(dāng)年賠付之間不存在直接的線性對應(yīng)。將重疾險的保費收入納入分母、僅以當(dāng)年賠付金額作為分子，必然導(dǎo)致賠付率被嚴重壓低。

簡單來說，拿重疾險的保費去算當(dāng)年賠付率，就好比拿30年期房貸的月供去衡量當(dāng)月的居住價值，邏輯上根本不成立。

研究數(shù)據(jù)顯示，一旦將重疾險從計算范疇中剔除：

• 2023年醫(yī)療險整體賠付率約為75%
• 長期醫(yī)療險賠付率穩(wěn)定在55%—80%區(qū)間
• 短期健康險個人業(yè)務(wù)實際綜合賠付率達50%—70%
• 團體業(yè)務(wù)賠付率更是位于100%—120%區(qū)間，意味著保費甚至不夠賠

再疊加渠道費用、運營成本、合規(guī)支出等費用率因素，商業(yè)健康險實際呈現(xiàn)的是“高賠付率、高費用率、低利潤率”的“兩高一低”格局，整體處于保本微利狀態(tài)。

這與公眾心目中“保險公司靠健康險賺大錢”的印象，幾乎完全相反。

三、風(fēng)險圖譜未變，保障缺口仍在

從理賠年報披露的疾病譜來看，幾個持續(xù)多年的趨勢依然沒有改變：

• 醫(yī)療險是賠付件數(shù)最多的險種，反映出日常就醫(yī)需求的高頻性。
• 重疾險是賠付金額最高的險種，以太保壽險為例，重疾賠付金額占比達52.4%，遠超醫(yī)療險的28%。
• 惡性腫瘤與心腦血管疾病仍是理賠高發(fā)病種，且重疾發(fā)病呈現(xiàn)年輕化趨勢。
• 重疾保障水平普遍不足，大量被保險人的保額難以覆蓋大病治療的實際支出。

這些風(fēng)險特征意味著，盡管健康險的理賠力度在持續(xù)加大，但保障供給與消費者實際需求之間仍存在顯著缺口。

特別是對于已患病人群、慢病人群以及老年群體，傳統(tǒng)健康險產(chǎn)品的覆蓋面和可及性仍有較大提升空間。

四、做大蛋糕與管控風(fēng)險：行業(yè)需要雙線并行

要讓健康險的保障價值進一步釋放，行業(yè)面臨的核心命題是：如何在擴大保障覆蓋面的同時，有效管控賠付風(fēng)險？

在“做大蛋糕”方面，頭部險企已經(jīng)在帶病體、慢病人群保障領(lǐng)域展開了有意義的探索：

太平洋健康險瞄準乳腺癌復(fù)發(fā)風(fēng)險，推出“申愛?！保蝗吮＝】稻劢耿蛐吞悄虿?，打造專屬管理計劃；平安健康險則將保障范圍擴展至慢病人群，推出e生保慢病版。

此外，圍繞中高端消費者推出分紅型重疾險、針對老年人群開發(fā)防癌醫(yī)療險、為職場人群定制專屬保障方案等，都是值得深耕的細分方向。

在“管控風(fēng)險”方面，精細化定價和全流程管理是關(guān)鍵：前端對帶病體產(chǎn)品實行分級定價，精準鎖定風(fēng)險；中端以健康管理服務(wù)介入，主動降低出險概率；后端引入AI提升理賠效率，形成“定價-干預(yù)-理賠”的完整閉環(huán)。

值得關(guān)注的是，政策層面也在持續(xù)釋放利好信號，包括增設(shè)“商業(yè)健康險創(chuàng)新藥品目錄”、推動醫(yī)保商保數(shù)據(jù)互通等舉措，為險企產(chǎn)品創(chuàng)新和風(fēng)控優(yōu)化提供了制度支撐。

寫在最后

回到文章開頭的問題：健康險的保障力度是否被低估？

答案是肯定的。

從頭部險企理賠結(jié)構(gòu)看，健康險賠付占比普遍超過八成，是保險保障體系中最核心的“給付主力”；從賠付率的科學(xué)測算看，剔除長期重疾險的干擾因素后，醫(yī)療險的實際賠付率已達到國際可比水平；從行業(yè)利潤看，健康險整體處于保本微利狀態(tài)，并不存在所謂的“暴利空間”。

對于消費者而言，需要關(guān)注的不是賠付率的高低，而是自身的保障是否充足、保額是否匹配真實的醫(yī)療支出需求。

尤其是重疾保障，在大病治療費用持續(xù)攀升的背景下，及早規(guī)劃、合理配置，遠比糾結(jié)于某個宏觀數(shù)據(jù)指標更有現(xiàn)實意義。

風(fēng)險提示：購買健康險產(chǎn)品時，請仔細閱讀保險條款，特別關(guān)注免賠額、等待期、續(xù)保條件及健康告知要求。如實進行健康告知是保障理賠權(quán)益的前提，切勿因疏忽或僥幸心理影響后續(xù)賠付。