全國(guó)兩會(huì)期間，政府工作報(bào)告首提“加快發(fā)展衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)”。這一新提法再次從頂層設(shè)計(jì)為衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展定方向、謀篇章。

產(chǎn)業(yè)鏈上市公司如何解讀上述政策信號(hào)？

政策東風(fēng)之下，產(chǎn)業(yè)鏈已真切感受到熱度：低軌衛(wèi)星星座正開(kāi)啟密集發(fā)射，從技術(shù)驗(yàn)證邁入規(guī)?；M網(wǎng)階段。然而，在市場(chǎng)需求加速打開(kāi)的同時(shí)，也有供應(yīng)鏈上市公司預(yù)判，隨著低軌衛(wèi)星發(fā)射“上量”，激烈的競(jìng)爭(zhēng)或許已在不遠(yuǎn)處。

政策表述持續(xù)升級(jí)，衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)邁入規(guī)模化組網(wǎng)

自衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)于2020年4月被國(guó)家發(fā)展改革委納入“新基建”范疇以來(lái)，相關(guān)政策表述多次升級(jí)。

2021年12月，國(guó)務(wù)院印發(fā)《“十四五”數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃》，提出積極穩(wěn)妥推進(jìn)空間信息基礎(chǔ)設(shè)施演進(jìn)升級(jí)，加快布局衛(wèi)星通信網(wǎng)絡(luò)等，推動(dòng)衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)建設(shè)。

2024年1月，工業(yè)和信息化部等七部門(mén)聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于推動(dòng)未來(lái)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的實(shí)施意見(jiàn)》，提出前瞻布局6G、衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)、手機(jī)直連衛(wèi)星等關(guān)鍵技術(shù)研究。

2025年8月，工業(yè)和信息化部印發(fā)《關(guān)于優(yōu)化業(yè)務(wù)準(zhǔn)入促進(jìn)衛(wèi)星通信產(chǎn)業(yè)發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》，提出加快衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)建設(shè)和應(yīng)用服務(wù)，推動(dòng)衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展，針對(duì)低軌衛(wèi)星通信應(yīng)用適時(shí)開(kāi)展商用試驗(yàn)等。

直至“加快發(fā)展衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)”進(jìn)入今年政府工作報(bào)告，被列入2026年政府工作任務(wù)。

業(yè)界對(duì)衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)的“加快發(fā)展”已有體感。

2024年底以來(lái)，我國(guó)衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)低軌衛(wèi)星開(kāi)啟密集發(fā)射，截至目前已成功發(fā)射19組衛(wèi)星。另一大巨型星座“千帆星座”也已發(fā)射六批組網(wǎng)衛(wèi)星，衛(wèi)星數(shù)量增至108顆，據(jù)報(bào)道，該星座今年力爭(zhēng)完成324顆衛(wèi)星累計(jì)在軌部署。

2025年12月，通宇通訊（002792.SZ）在相關(guān)公告中指出，衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)作為國(guó)家新基建的重要組成部分，旨在構(gòu)建天地一體、通導(dǎo)融合的網(wǎng)絡(luò)能力，以彌補(bǔ)地面通信覆蓋盲區(qū)并滿足應(yīng)急通信、物聯(lián)網(wǎng)及特種應(yīng)用等需求。

“2025年以來(lái)，‘GW星座’‘G60星鏈’等大型低軌衛(wèi)星星座計(jì)劃正加速推進(jìn)，其中GW星座已完成多次組網(wǎng)發(fā)射，發(fā)射頻率顯著提升，標(biāo)志著我國(guó)衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)從技術(shù)驗(yàn)證邁向規(guī)?；M網(wǎng)階段?！蓖ㄓ钔ㄓ嵐娣Q。

下游星座發(fā)力組網(wǎng)也帶動(dòng)了上游供應(yīng)鏈企業(yè)的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)。多家上市公司在2025年業(yè)績(jī)預(yù)告中提到了衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)或衛(wèi)星通信帶來(lái)的市場(chǎng)機(jī)遇。

例如，震有科技（688418.SH）表示，公司在衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)、5G等新興領(lǐng)域取得積極進(jìn)展，帶動(dòng)核心網(wǎng)系統(tǒng)業(yè)務(wù)相關(guān)產(chǎn)品訂單穩(wěn)步增加；臻鐳科技（688270.SH）表示，公司積極把握衛(wèi)星通信領(lǐng)域市場(chǎng)機(jī)遇，市場(chǎng)拓展節(jié)奏穩(wěn)步加快，項(xiàng)目交付能力顯著提升，整體推動(dòng)了公司銷售收入實(shí)現(xiàn)高速增長(zhǎng)。

上市公司積極卡位，規(guī)?；蠡蚣觿」?yīng)鏈競(jìng)爭(zhēng)

“新提法”會(huì)帶來(lái)哪些新預(yù)期？3月6日，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者以投資者身份致電多家衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈上市公司，詢問(wèn)相關(guān)業(yè)務(wù)進(jìn)展與機(jī)遇。

截至2025年6月30日，中國(guó)衛(wèi)通（601698.SH）運(yùn)營(yíng)管理18顆商用通信廣播衛(wèi)星，建成了我國(guó)首張完整覆蓋國(guó)土全境及“一帶一路”重點(diǎn)區(qū)域的高軌Ka高通量衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)。針對(duì)政策機(jī)遇，公司接線人員表示，相關(guān)信息以公告披露為準(zhǔn)，暫無(wú)更多可供披露的內(nèi)容。

通宇通訊已建立覆蓋“星—地—端”全鏈條的衛(wèi)星通信產(chǎn)品體系，包括地面站終端、衛(wèi)星通信載荷及衛(wèi)星通信終端應(yīng)用三大類，其曾披露計(jì)劃投資某低軌衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)龍頭企業(yè)，直接卡位產(chǎn)業(yè)鏈中游最具價(jià)值的系統(tǒng)運(yùn)營(yíng)與應(yīng)用環(huán)節(jié)，從而貫通上下游，構(gòu)建從“部件”到“系統(tǒng)”再到“應(yīng)用”的完整生態(tài)布局。

通宇通訊接線人員表示，前述“投資某低軌衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)龍頭企業(yè)”仍在處理中?！拔覀冎饕€是積極參與，特別是星上還有地面站建設(shè)的一些基礎(chǔ)工作，因?yàn)椋ㄟ@些工作的）技術(shù)路徑和我們傳統(tǒng)的基站天線是契合的，我們?cè)缙谟斜容^多的積累?！痹撊耸勘硎緯簳r(shí)沒(méi)有可供披露的產(chǎn)業(yè)投資計(jì)劃，“因?yàn)槿ツ暌呀?jīng)投資比較多了，現(xiàn)在我們還在篩選一些標(biāo)的。”

吉大正元（003029.SZ）投資者關(guān)系電話的接線人員表示，公司有衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)業(yè)務(wù)，但目前規(guī)模較小，未來(lái)有望重點(diǎn)發(fā)展，具體規(guī)劃將在即將披露的年報(bào)中闡述。今年1月，吉大正元在互動(dòng)易上表示，公司在衛(wèi)星通信領(lǐng)域有一定的技術(shù)積累和投入，未來(lái)公司將繼續(xù)致力于相關(guān)領(lǐng)域的技術(shù)研究，推進(jìn)低軌衛(wèi)星領(lǐng)域的安全保障能力建設(shè)。

盛路通信（002446.SZ）董秘公開(kāi)電話接線人員表示，在衛(wèi)星通信領(lǐng)域，公司已掌握毫米波通信、有源相控陣等核心技術(shù)，后續(xù)將重點(diǎn)推進(jìn)相關(guān)產(chǎn)品的研發(fā)與產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程。

國(guó)博電子（688375.SH）在低軌衛(wèi)星和商業(yè)航天領(lǐng)域均開(kāi)展了技術(shù)研發(fā)和產(chǎn)品開(kāi)發(fā)工作，在衛(wèi)星通信和感知方面，公司研發(fā)多款射頻芯片產(chǎn)品，已形成批量供貨。該公司接線人員表示，公司對(duì)商業(yè)航天領(lǐng)域“高度重視”，但目前“真正的市場(chǎng)還沒(méi)有完全打開(kāi)”，公司在該領(lǐng)域還處于開(kāi)拓階段。

航天環(huán)宇（688523.SH）曾作為地面系統(tǒng)供應(yīng)商，完成“千帆星座”4.5米測(cè)控天伺饋、“千帆星座”1.8米饋電天伺饋產(chǎn)品的研制。2025年6月，針對(duì)商業(yè)航天機(jī)遇，航天環(huán)宇曾在投資者互動(dòng)平臺(tái)表示，公司為上海垣信等多家客戶提供宇航產(chǎn)品、衛(wèi)星通信及測(cè)控產(chǎn)品的研制及工程化服務(wù)，有望迎來(lái)大規(guī)模的市場(chǎng)增量需求。

不過(guò)，航天環(huán)宇接線人員表示，“上了一定量（以后），價(jià)格的競(jìng)爭(zhēng)也會(huì)比較激烈”，因?yàn)椤暗蛙壭l(wèi)星本身的壽命周期不會(huì)設(shè)計(jì)那么長(zhǎng)??門(mén)檻比較低，完全是市場(chǎng)導(dǎo)向了”。