財(cái)聯(lián)社3月3日訊（編輯 周子意）華爾街投行杰富瑞公司（Jefferies）分析師Christopher LaFemina周一（3月2日）在一份報(bào)告中寫道，隨著伊朗戰(zhàn)爭爆發(fā)后地緣政治風(fēng)險(xiǎn)、通脹壓力以及實(shí)物資產(chǎn)需求的加劇，金屬和礦業(yè)類股票的表現(xiàn)將繼續(xù)優(yōu)于大盤。

杰富瑞公司表示，該行一直以來都認(rèn)為，地緣政治風(fēng)險(xiǎn)加劇、美元結(jié)構(gòu)性走弱以及通貨膨脹的風(fēng)險(xiǎn)等因素促成了金屬和礦產(chǎn)行業(yè)近六個(gè)月的漲勢。

該公司補(bǔ)充道，“盡管上周末發(fā)生的這些事件‘非常令人遺憾’，但對(duì)整個(gè)礦產(chǎn)行業(yè)而言，從本質(zhì)上來說卻是積極的?！?/p>

LaFemina解釋道，霍爾木茲海峽航道的關(guān)閉將對(duì)關(guān)鍵的礦產(chǎn)供應(yīng)鏈造成影響。她指出，全球約9%的鋁產(chǎn)量來自依賴該航道的海灣國家，而伊朗自身約占全球鐵礦石產(chǎn)量的3%。

Jefferies還警告稱，這場沖突還帶來了一些間接風(fēng)險(xiǎn)，例如能源價(jià)格的上漲導(dǎo)致成本曲線上升且愈發(fā)陡峭，而通貨膨脹的走勢進(jìn)一步強(qiáng)化了礦業(yè)股看漲的態(tài)勢。

該行指出，大宗商品“往往能有效抵御通貨膨脹”，尤其是在中央銀行可能需要增加貨幣供應(yīng)量以支持政府應(yīng)對(duì)長期沖突的情況下。

此外，盡管這場戰(zhàn)爭使美元走強(qiáng)，但Jefferies認(rèn)為“地緣政治和通脹因素更為強(qiáng)勁”，這將支撐大宗商品價(jià)格的上漲。總體而言，Jefferies表達(dá)了對(duì)其礦產(chǎn)行業(yè)的樂觀態(tài)度。

日前，杜肯家族辦公室的創(chuàng)始人Stanley Druckenmiller也描述了其最新的投資思路，他表示正在將重點(diǎn)轉(zhuǎn)向金、銅等硬資產(chǎn)及多元化股票投資組合。他指出，考慮到未來八年供應(yīng)將相當(dāng)緊張，人工智能和數(shù)據(jù)中心的需求將大幅增長，因此買入銅是合理的；而持有黃金倉位則是出于地緣政治而非工業(yè)方面的考量。