1.有大事

文章3000字，太干了，別噎著。

以后加減倉大號上就不說了，小號上說了，關(guān)注了還能防失聯(lián)，一舉兩得：

油氣和黃金今天又漲了，不過追高有可能被套。比如今天追高有色的，就應該都被套了。

像這種地緣沖突，只要不是像俄羅斯那么硬的，最終都會慢慢回落。

但是這就像是一個發(fā)令槍，越來越多的人會開始發(fā)現(xiàn)，油價相比于黃金，有色，漲幅落后太多。現(xiàn)在美元貶值這么多，油還不到100美元，折算下來相當于幾年前的七八十美元，長期來看各類大宗資產(chǎn)之間存在一個均值回歸的邏輯——偏高的會降，偏低的會漲，形成新的平衡。

不過今年油氣的供應其實還是偏寬松，2027年會偏緊，所以油氣現(xiàn)在還只是小荷才漏尖尖角，未來幾年才會打破很多人的預期。

不過現(xiàn)在也有粉絲表示賺到錢了，也是恭喜大家哈：

最近很多人問我，美伊沖突這么亂，黃金石油會不會大漲？

我說你搞錯重點了。

沖突會影響短期價格，但決定長期走勢的，根本不是沖突。真正的答案，藏在一個你每天都能感受到、但從來沒認真想過的問題里——

美國印了快40萬億美元，但它印不出哪怕一滴石油，哪怕一克黃金。

錢可以無限印，但實物沒辦法無限造。

錢越來越多，實物就那么多，結(jié)果只有一個：實物越來越貴。

這不是什么高深的經(jīng)濟學，就是最基礎(chǔ)的常識。你去菜市場買菜，今天100塊能買一籃子，明天100塊只能買半籃子，不是菜變少了，是錢變毛了。石油和黃金也是一樣的道理，只不過規(guī)模更大，影響更深遠。

那有人說，美國不是一直在加息嗎？加息不就是為了把市場上多余的錢收回去嗎？

對，但問題是，收不回來了。

38萬億的美債擺在那，每年光還利息就要花幾萬億，你要大幅加息，利息直接壓垮財政。你要停止印錢，債就沒法滾下去。不是他們不想停，是真的停不了。你想想，如果能停，早就停了，還用等到現(xiàn)在？

所以，黃金和石油上漲的根本邏輯，從來就不是沖突，而是美元在持續(xù)貶值，實物資產(chǎn)在持續(xù)重新定價。沖突只是偶爾點一下火，但火藥桶早就在那擺著了。

因為印鈔機一天不停，貨幣就一天在貶值，資源價格就一天有往上走的理由。

這個邏輯，黃金已經(jīng)替我們驗證過了。

黃金從1600多美元，一路漲到了現(xiàn)在5400多美元，已經(jīng)漲了三倍多。很多人覺得黃金漲得太快、太高。但如果你理解了上面這個邏輯，你就會明白，黃金漲的不是黃金本身，而是美元在跌，是錢越來越不值錢，是同樣一克黃金需要更多的美元才能買到。

但石油呢？

現(xiàn)在還不到100美元一桶，跟幾年前比，幾乎沒什么變化。

你有沒有覺得哪里不對？

同樣是實物資產(chǎn)，同樣面對美元貶值的大背景，黃金漲了三倍多，石油卻跟沒事人一樣，還在原地趴著。折算成實際購買力，現(xiàn)在的油價相當于幾年前的七八十美元，等于實際上還跌了。

這不正常。這非常不正常。

大宗資產(chǎn)之間有一個長期規(guī)律：偏高的會回落，偏低的會補漲，最終找到新的平衡。這不是什么玄學，是幾十年來反復被驗證過的市場規(guī)律。黃金已經(jīng)走在前面了，大步流星地往前跑，石油現(xiàn)在就是那個明顯偏低的、在后面慢慢悠悠的那一個。

落后不代表不會追上來，往往意味著追上來的時候，彈性會更大。

而且不止我看到了石油的超級周期，巴菲特也看到了石油的超級周期。

巴菲特的公司，這些年一直在用真金白銀押注能源。

買了大型石油公司的股權(quán)，持有多年，越跌越買，從來沒有動搖過。后來新的管理層接手，不但沒有賣出，反而繼續(xù)增持，還把旗下能源子公司剩余的股權(quán)全部買下來，一股不剩，徹底拿滿。

你要知道，巴菲特的公司賬上趴著大量現(xiàn)金，他完全可以去買科技股、去買消費品、去做各種各樣的投資。但他偏偏選擇能源，而且連著兩屆管理層都在同一個方向上加注。

這說明什么？說明這不是一時沖動，是經(jīng)過深思熟慮之后的系統(tǒng)性判斷。世界上最頂尖的投資機構(gòu)，在用真金白銀告訴你：能源的大周期，要來了。

聰明錢不會對你喊話，它只會默默布局，等風來的那一天。

那油價什么時候會真正啟動？

2026年，全球石油供應還算寬松，雖然有美伊沖突，但是后面可能還會回落，因為全球的供需并不緊張。

但從2026年下半年開始，情況就會悄悄發(fā)生變化。

全球石油新增產(chǎn)能會明顯減少。原因很簡單，過去好幾年，能源公司因為各種原因不敢大規(guī)模投資，新油田開發(fā)少了，配套基礎(chǔ)設(shè)施沒跟上，勘探投入也在萎縮。這個缺口不是一兩年就能補回來的，需要時間，但時間不多了。

到2027年，供不應求的苗頭就會開始出現(xiàn)。就像一根慢慢被拉緊的弦，積累到一定程度，一旦觸發(fā)，就是快速釋放。

到時候油氣的超級周期，就會在所有人的不理解中，悄悄降臨。

最后我想說一句掏心窩子的話。

我不是讓你今天就沖進去梭哈，我只是在給你分析油氣背后的邏輯，不至于當超級周期降臨的時候你還一無所知。投資永遠要量力而行，永遠要想清楚自己的風險承受能力。

但我希望你能真正理解這個邏輯，而不只是記住一個結(jié)論。

而且這個邏輯太簡單了，簡單到所有人都可以理解，美國印了快40萬億美元，但它印不出哪怕一滴石油，哪怕一克黃金。

黃金是先行者，石油是遲到者。石油雖然遲到，但是不會缺席。

上一輪大宗商品的超級周期還要追溯到2008年，這種大級別的周期都是間隔十幾年，而每一次他到來的時候，不僅是美國，全世界都拿他沒啥好辦法。除非你把超發(fā)出來的貨幣全都給收回去。

但這基本不可能。

所以不要覺得大宗商品超級周期的到來是一件很突兀的事情，其實這個事情早在十幾年前就已經(jīng)開始了，只不過到現(xiàn)在大家才真正意識到而已。

風險提示：

以上為個人觀點，僅供參考。短期漲跌不預示未來，如提及個股或基金不代表投資建議。投資需謹慎。

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