近日，上海期貨交易所首屆套期保值方案模擬實踐活動評選結(jié)果正式揭曉。華泰期貨憑借扎實的專業(yè)功底、系統(tǒng)的風(fēng)險管理能力與出色的實操水平，在全國眾多參賽機構(gòu)中脫穎而出，憑借優(yōu)異表現(xiàn)成功斬獲 3 項優(yōu)秀方案獎，并以綜合成績市場第一的突出優(yōu)勢，再次獲得行業(yè)權(quán)威認(rèn)可，充分彰顯了公司在服務(wù)實體經(jīng)濟、助力實體企業(yè)強化風(fēng)險管理領(lǐng)域的核心競爭力。

本次活動由上海期貨交易所主辦，以破解實體企業(yè)套期保值難點、痛點為核心導(dǎo)向，設(shè)置一般場景和特殊場景兩大競賽單元，吸引了行業(yè)內(nèi)多家期貨公司積極參與、同臺競技。經(jīng)過嚴(yán)格的方案征集與綜合評審，華泰期貨提交的多份方案均獲認(rèn)可：《氧化鋁套期保值方案》榮獲一般場景單元優(yōu)秀方案獎，由高天越、蔡劭立、李光庭、陳思捷、封帆、易加諾、徐國華共同完成；《SCFIS歐線套期保值方案》同樣斬獲一般場景單元優(yōu)秀方案獎，課題成員包括高天越、蔡劭立、李光庭、高聰、易加諾、徐國華；《螺紋鋼套期保值方案》榮獲特殊場景單元優(yōu)秀方案獎，由高天越、蔡劭立、李光庭、劉國梁、易加諾、徐國華負(fù)責(zé)完成。

本次實踐活動歷時數(shù)月，華泰期貨團隊全程參與方案研討、方案確定、套期保值模擬操作與動態(tài)調(diào)整、方案總結(jié)編寫及交易所專題答辯等多個關(guān)鍵環(huán)節(jié)，完整模擬了從風(fēng)險識別到策略執(zhí)行的全流程服務(wù)閉環(huán)。團隊成員緊密圍繞企業(yè)實際經(jīng)營場景，深入剖析風(fēng)險敞口、系統(tǒng)研判市場行情、科學(xué)設(shè)計套保策略、模擬構(gòu)建完善的組織架構(gòu)、審批流程與風(fēng)控體系，并通過動態(tài)調(diào)整持續(xù)優(yōu)化方案，最終在答辯環(huán)節(jié)獲得評審專家的高度評價。

在方案設(shè)計過程中，華泰期貨團隊充分結(jié)合各品種特性與企業(yè)實際需求，亮點紛呈、專業(yè)凸顯：在風(fēng)險敞口識別方面，針對氧化鋁企業(yè)，詳細(xì)分析其長協(xié)與現(xiàn)貨銷售結(jié)構(gòu)下的價格風(fēng)險，量化匯率波動對進(jìn)口原料的影響；針對SCFIS歐線，聚焦貨代企業(yè)的雙向價格風(fēng)險與墊資壓力；針對螺紋鋼，圍繞造船企業(yè)的采購成本與季節(jié)性波動，構(gòu)建貼合實際的風(fēng)險識別模型。在行情研判方面，團隊綜合運用宏觀周期分析、產(chǎn)業(yè)供需研判、技術(shù)因子模型（華泰“風(fēng)向羅盤”量化多因子系統(tǒng)）及數(shù)字化平臺（華泰天璣智能套保系統(tǒng)），對相關(guān)品種未來走勢進(jìn)行系統(tǒng)推演，為策略設(shè)計提供扎實支撐。在套保策略設(shè)計方面，氧化鋁方案結(jié)合供應(yīng)過剩預(yù)期，采用“期貨+期權(quán)”組合策略，設(shè)置價格分層套保比例，兼顧成本控制與利潤保護；SCFIS歐線方案針對貨代企業(yè)雙向風(fēng)險，精準(zhǔn)計算套保頭寸，合理匹配EC2508與EC2510合約，實現(xiàn)時間與數(shù)量的精細(xì)化管理；螺紋鋼方案立足采購方視角，在價格低位區(qū)間設(shè)計逢低買入策略，并結(jié)合移倉換月優(yōu)化成本，精準(zhǔn)把握市場節(jié)奏。在組織架構(gòu)與風(fēng)控機制方面，方案建立“決策、執(zhí)行、風(fēng)控”三權(quán)分立的管理體系，明確崗位職責(zé)與審批流程，設(shè)置預(yù)警線、減倉線、停止套保線等多級風(fēng)控閾值，同時制定完善應(yīng)急預(yù)案，確保套保操作規(guī)范可控。在數(shù)字化賦能方面，華泰天璣智能套保系統(tǒng)發(fā)揮關(guān)鍵支撐作用，覆蓋基差監(jiān)控、風(fēng)向羅盤、套利空間識別、壓力測試等功能，實現(xiàn)數(shù)據(jù)驅(qū)動的智能決策與動態(tài)風(fēng)險管理。

一直以來，華泰期貨始終堅守服務(wù)實體經(jīng)濟的初心使命，通過理論與實踐的深度融合，持續(xù)提升專業(yè)服務(wù)能力，為實體企業(yè)提供全方位、個性化的風(fēng)險管理解決方案。此次斬獲多項大獎，既是上海期貨交易所及行業(yè)對公司套保方案設(shè)計能力、業(yè)務(wù)實操水平的充分肯定，也為公司進(jìn)一步深化服務(wù)實體經(jīng)濟積累了寶貴經(jīng)驗。未來，華泰期貨將繼續(xù)依托自身專業(yè)優(yōu)勢，持續(xù)優(yōu)化套期保值服務(wù)體系，加強與實體企業(yè)的聯(lián)動協(xié)作，深入了解企業(yè)風(fēng)險管理需求，不斷提升服務(wù)質(zhì)效，助力企業(yè)強化風(fēng)險管理水平，推動期貨市場與現(xiàn)貨市場高效聯(lián)動，充分發(fā)揮期貨市場價格發(fā)現(xiàn)、風(fēng)險管理核心功能，為服務(wù)實體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展貢獻(xiàn)期貨力量。