3月2日開(kāi)盤(pán)，全球市場(chǎng)受地緣局勢(shì)影響走出明顯分化行情，避險(xiǎn)資產(chǎn)一路沖高，權(quán)益市場(chǎng)則集體低開(kāi)，整體波動(dòng)節(jié)奏和我預(yù)判的地緣驅(qū)動(dòng)下的市場(chǎng)表現(xiàn)基本契合。

黃金開(kāi)盤(pán)直接跳空高開(kāi)2.27%，站上5366美元/盎司的位置，不過(guò)這個(gè)漲幅比不少投資者的預(yù)期要低，不少人覺(jué)得要是在常規(guī)交易日觸發(fā)行情，黃金大概率能直線拉漲5%以上，后續(xù)再出現(xiàn)尾盤(pán)回落的走勢(shì)。

國(guó)際原油這邊漲勢(shì)更猛，開(kāi)盤(pán)暴漲7%后小幅回踩，隨后再度拉升，盤(pán)中漲幅擴(kuò)大至8.5%，報(bào)72美元/桶；布倫特原油開(kāi)盤(pán)漲幅更是達(dá)到11.80%，短暫下探后穩(wěn)定在9%左右的大漲區(qū)間，這背后核心還是霍爾木茲海峽運(yùn)輸受阻帶來(lái)的供應(yīng)擔(dān)憂。

反觀歐美股市，開(kāi)盤(pán)就是另一番景象。美股期指跳空低開(kāi)約1%，開(kāi)盤(pán)后波動(dòng)幅度不大，始終維持著這一跌幅；歐洲已開(kāi)盤(pán)的股指同樣低開(kāi)1%左右，整體走勢(shì)偏平穩(wěn)。從目前歐美股指的表現(xiàn)來(lái)看，地緣局勢(shì)確實(shí)帶來(lái)了沖擊，但跌幅并不算大，由此來(lái)看A股今日開(kāi)盤(pán)大概率不會(huì)出現(xiàn)大幅低開(kāi)的情況。

聊到具體板塊，這次地緣沖突下有不少板塊能明顯受益，首當(dāng)其沖的就是油氣全產(chǎn)業(yè)鏈。伊朗扼守的霍爾木茲海峽承載著全球超30%的海運(yùn)石油，沖突直接導(dǎo)致石油供應(yīng)收縮、運(yùn)輸受阻，油氣開(kāi)采、油服設(shè)備、油運(yùn)航運(yùn)這些細(xì)分領(lǐng)域都會(huì)迎來(lái)直接利好。

黃金白銀這類貴金屬自然是避險(xiǎn)資金的首選，地緣緊張疊加輸入性通脹預(yù)期，資金會(huì)情緒化涌入這類避險(xiǎn)資產(chǎn)；國(guó)防軍工板塊也會(huì)因局勢(shì)緊張、軍備需求提升迎來(lái)機(jī)會(huì)；而煤炭、煤化工、LNG等能源替代品種，會(huì)因高油價(jià)凸顯出替代經(jīng)濟(jì)性，同樣值得關(guān)注。

此外，稀土、銻、鍺等戰(zhàn)略小金屬，受伊朗出口受阻影響，全球供應(yīng)端會(huì)出現(xiàn)緊張，而這類品種又是軍工、新能源的剛需，后續(xù)走勢(shì)值得留意；農(nóng)業(yè)糧食作為重要戰(zhàn)略物資，也會(huì)成為資金的關(guān)注方向。

有受益的板塊，自然也有受利空影響的領(lǐng)域。航空機(jī)場(chǎng)板塊首當(dāng)其沖，油價(jià)暴漲加上航線被迫繞行，企業(yè)利潤(rùn)會(huì)被大幅壓縮，甚至可能出現(xiàn)虧損；下游化工、橡膠制品、紡織業(yè)這些板塊，以原油為核心原材料，上游漲價(jià)后向下傳導(dǎo)不順暢，塑料、化纖、輪胎等中下游企業(yè)壓力會(huì)很大。

集裝箱航運(yùn)、跨境物流板塊也會(huì)受較大沖擊，中東航線中斷后，船只需要繞行好望角，航程增加超40%，運(yùn)費(fèi)直接漲了3到5倍，成本大幅攀升下利潤(rùn)會(huì)大幅下滑。高估值成長(zhǎng)股同樣承壓，尤其是科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板的高價(jià)股，風(fēng)險(xiǎn)偏好下行疊加通脹約束流動(dòng)性，那些無(wú)業(yè)績(jī)支撐的AI軟硬件公司，還有半導(dǎo)體、新能源等高估值標(biāo)的，都會(huì)面臨調(diào)整壓力；汽車(chē)家電制造企業(yè)也不樂(lè)觀，石化原材料和物流成本雙漲，利潤(rùn)被擠壓，出口型企業(yè)的訂單還可能受影響。

不過(guò)對(duì)于A股，我還是比較有信心的?，F(xiàn)在A股已經(jīng)走出了自身的獨(dú)立行情，抗壓能力也越來(lái)越強(qiáng)，外圍市場(chǎng)下跌時(shí)，不少資金會(huì)選擇流向估值合理、走勢(shì)穩(wěn)健的市場(chǎng)，A股正是這樣的選擇。今天開(kāi)盤(pán)大概率會(huì)受外圍擾動(dòng)，但后續(xù)應(yīng)該能走出修復(fù)行情，不會(huì)讓投資者失望。

最后也要提一句，地緣局勢(shì)帶來(lái)的市場(chǎng)波動(dòng)具有較強(qiáng)的時(shí)效性，板塊漲跌也會(huì)隨局勢(shì)變化而調(diào)整，以上僅為基于當(dāng)前行情的分析，不構(gòu)成任何投資建議。