來源：財(cái)富預(yù)警

2026 年 2 月，海銀財(cái)富非法集資案迎來關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)：核心人員悉數(shù)落網(wǎng)，司法審判進(jìn)入倒計(jì)時，跨境追贓、資金兌付、民事追償同步推進(jìn)。

這起涉案規(guī)模高達(dá)700 億元的重大金融犯罪案件，不僅關(guān)系數(shù)萬投資人切身利益，更成為三方財(cái)富行業(yè)整治非法集資的典型樣本。

從 2023 年 12 月產(chǎn)品兌付危機(jī)爆發(fā)，到 2024 年 9 月正式立案偵查，再到如今司法審判與資產(chǎn)處置雙線并行，海銀財(cái)富案始終在暴露行業(yè)監(jiān)管漏洞，也始終彰顯著司法機(jī)關(guān)打擊金融犯罪、維護(hù)投資者權(quán)益的堅(jiān)定決心。

一、司法審判進(jìn)入倒計(jì)時，定性為集資詐騙

海銀財(cái)富案的司法進(jìn)程始終是案件處置的核心主線。截至 2026 年 2 月，案件已從偵查階段全面轉(zhuǎn)入審判關(guān)鍵期，對核心人員的刑事追責(zé)進(jìn)入倒計(jì)時。

案件實(shí)控人韓宏偉及其子韓嘯等關(guān)鍵涉案人員已全部落網(wǎng)，標(biāo)志著刑事偵查基本收官。

回顧司法進(jìn)程：

2024 年 9 月，上海警方對海銀財(cái)富涉嫌非法集資犯罪立案偵查；

2025 年 5 月，韓宏偉等 6 人因涉嫌集資詐騙被移送審查起訴，案件性質(zhì)正式確定；

該案預(yù)計(jì)2026 年 3 月底前一審宣判。

相較于非法吸收公眾存款，集資詐騙的定性始終意味著更強(qiáng)的主觀占有故意、更嚴(yán)厲的刑罰。參照同類重大案件判例，核心涉案人員始終將面臨重刑、高額罰金及財(cái)產(chǎn)沒收，司法機(jī)關(guān)也始終以此向市場釋放嚴(yán)打非法集資的強(qiáng)烈信號。

二、追贓挽損攻堅(jiān)：700 億涉案規(guī)模，追回率僅 2.6%

追贓挽損始終是非法集資案件處置的重中之重，也是保障投資人利益的關(guān)鍵。

截至 2026 年 2 月，辦案機(jī)關(guān)已實(shí)現(xiàn)境內(nèi)外資產(chǎn)全面查控，但追回資產(chǎn)與涉案總額差距巨大：

累計(jì)追回、凍結(jié)、查封資產(chǎn)約18.2 億元；

對應(yīng)700 億元涉案規(guī)模，整體追回率僅2.6%。

追贓難度始終集中在三點(diǎn)：

資金池運(yùn)作 + 底層資產(chǎn)虛構(gòu)。通過 “偽金交所” 備案、空殼公司嵌套形成資金混同，大量資金去向不明；

資產(chǎn)跨境轉(zhuǎn)移隱蔽。涉案資產(chǎn)流向美國、泰國、新加坡等多國，跨境協(xié)作成本高、周期長；

資產(chǎn)貶值與處置困難。商業(yè)房產(chǎn)、股權(quán)等資產(chǎn)變現(xiàn)慢、流程復(fù)雜，難以快速形成兌付資金。

三、首批兌付框架落地：多渠道歸集，差異化兌付

在追贓挽損的同時，資金兌付工作始終同步推進(jìn)。春節(jié)前，京滬聯(lián)合處置專班已明確首批兌付框架。

目前已歸集23 億元可處置資產(chǎn)，形成三維資金來源：追繳資產(chǎn)司法拍賣變現(xiàn)；千余名理財(cái)顧問退繳傭金2.8 億元；五?；鸬汝P(guān)聯(lián)方承擔(dān)賠付責(zé)任。

兌付原則

始終堅(jiān)持民生優(yōu)先：對老年人、養(yǎng)老資金、教育金等剛需群體實(shí)行差異化傾斜，優(yōu)先保障最弱勢投資者權(quán)益，始終把維護(hù)社會穩(wěn)定放在重要位置。

但受限于資產(chǎn)規(guī)模，整體兌付始終將是長期過程，后續(xù)提升仍依賴追贓持續(xù)突破。

四、民事追償破冰，構(gòu)建全鏈條追責(zé)體系

海銀財(cái)富案處置始終不局限于刑事追責(zé)，而是形成刑事 + 民事 + 行政全鏈條懲戒格局。

民事追償實(shí)現(xiàn)突破：南昌中院判決五?；鹳r償投資人 4000 萬元及收益，明確關(guān)聯(lián)方連帶責(zé)任，為同類維權(quán)提供重要判例；

信用懲戒持續(xù)升級：2026 年 2 月，海銀財(cái)富被限制高消費(fèi)，從個人到主體的懲戒力度

始終在加大；關(guān)聯(lián)機(jī)構(gòu)此前已被注銷資質(zhì)、取消管理人資格，監(jiān)管整治始終貫穿全程。

多維追責(zé)始終指向一個目標(biāo)：讓違法主體在刑事、民事、信用層面全面擔(dān)責(zé)，不留死角。

五、行業(yè)反思：三方財(cái)富必須回歸本源

海銀財(cái)富案始終不是孤立事件，而是行業(yè)亂象的集中爆發(fā)，也始終為監(jiān)管與轉(zhuǎn)型指明方向：

始終強(qiáng)化底層資產(chǎn)穿透監(jiān)管，嚴(yán)查資金池與 “偽金交所”；

始終規(guī)范銷售行為，壓實(shí)理財(cái)顧問責(zé)任，杜絕誤導(dǎo)銷售；

始終打破剛兌幻覺，引導(dǎo)投資者理性識別風(fēng)險；

始終回歸財(cái)富管理本源，剝離違規(guī)募資，聚焦專業(yè)服務(wù)。

任何偏離本源、以高收益為噱頭的違規(guī)模式，始終走不長遠(yuǎn)。

六、結(jié)語

海銀財(cái)富 700 億非法集資案的處置，始終體現(xiàn)著司法與監(jiān)管打擊犯罪、守護(hù)金融安全、保護(hù)投資者的堅(jiān)定立場。

刑事審判臨近、追贓兌付推進(jìn)、民事追償突破、行業(yè)監(jiān)管深化，多線并進(jìn)始終在推動案件走向公正結(jié)局，也始終在倒逼三方財(cái)富行業(yè)正本清源、刮骨療毒。

對投資人而言，始終應(yīng)依法維權(quán)、配合司法；對行業(yè)而言，始終要堅(jiān)守底線、回歸本源；對監(jiān)管而言，始終要筑牢防線、標(biāo)本兼治。