本周全球市場投資并購政策/數(shù)據(jù)：

深圳證券交易所黨委書記、理事長沙雁在2026廣東省高質(zhì)量發(fā)展大會上表示，過去一年廣東企業(yè)在深交所資本市場保持多項(xiàng)領(lǐng)先，其中并購重組交易金額位居首位，并產(chǎn)生一系列突破性創(chuàng)新案例。深交所將深入推進(jìn)防風(fēng)險(xiǎn)、強(qiáng)監(jiān)管、促高質(zhì)量發(fā)展，以創(chuàng)業(yè)板改革為牽引，完善市場功能，提升服務(wù)能級，組建服務(wù)專班開展“一對一”對接，充分運(yùn)用“并購六條”及再融資改革措施，支持廣東打造更多千億級乃至萬億級龍頭企業(yè)。

以下為本周全球十大并購（2025.2.23-2025.3.1）：

1、吉利德科學(xué)擬78億美元收購Arcellx

美國生物制藥巨頭吉利德科學(xué)宣布將以總股權(quán)價(jià)值約78億美元的價(jià)格，以全現(xiàn)金方式收購臨床階段生物技術(shù)公司Arcellx，交易對價(jià)包括每股115美元現(xiàn)金及每股5美元或有價(jià)值權(quán)（CVR），較Arcellx前一交易日收盤價(jià)溢價(jià)約79%至87%。

該交易預(yù)計(jì)于2026年第二季度完成，已獲雙方董事會批準(zhǔn)，尚需獲得相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)并滿足常規(guī)交割條件。

此次收購是吉利德自2020年以210億美元收購Immunomedics以來最大規(guī)模的交易，也是其自2017年以約120億美元收購Kite Pharma進(jìn)軍細(xì)胞治療領(lǐng)域后，在該領(lǐng)域的又一布局。

2、東陽光擬發(fā)行股份收購東數(shù)一號控制權(quán)

廣東東陽光科技控股股份有限公司正在籌劃通過發(fā)行股份的方式收購宜昌東數(shù)一號投資有限責(zé)任公司控制權(quán)，并募集配套資金。

本次交易預(yù)計(jì)構(gòu)成重大資產(chǎn)重組及關(guān)聯(lián)交易，但不會導(dǎo)致公司實(shí)際控制人發(fā)生變更。因交易尚存在不確定性，公司股票已申請停牌，預(yù)計(jì)累計(jì)停牌時(shí)間不超過10個(gè)交易日。

東陽光已與初步確定的交易對方簽署了《收購意向協(xié)議》，具體交易方式、交易方案、發(fā)股價(jià)格、交易作價(jià)等安排由交易各方后續(xù)協(xié)商確定。

3、KKR擬13億美元收購XCL教育多數(shù)股權(quán)

全球私募股權(quán)投資巨頭KKR已同意以約13億美元的價(jià)格，從TPG手中收購東南亞K-12教育運(yùn)營商XCL教育控股的多數(shù)股權(quán)。

該交易對XCL教育的整體估值約為13億美元，KKR在競標(biāo)過程中“擊敗”了包括華平投資、黑石集團(tuán)和殷拓集團(tuán)在內(nèi)的多家競爭對手。

交易完成后，TPG將從該項(xiàng)目中退出，而新加坡主權(quán)財(cái)富基金淡馬錫控股作為現(xiàn)有股東將繼續(xù)保留部分股權(quán)。此次交易尚需獲得監(jiān)管部門批準(zhǔn)并滿足常規(guī)交割條件，雙方代表均拒絕就此置評。

4、Hims & Hers宣布以最高11.5億美元收購澳大利亞數(shù)字健康公司Eucalyptus

美國數(shù)字醫(yī)療公司Hims & Hers宣布與澳大利亞數(shù)字健康公司Eucalyptus達(dá)成收購協(xié)議，交易價(jià)值最高可達(dá)11.5億美元。

根據(jù)協(xié)議條款，Hims & Hers將在交易完成時(shí)支付約2.4億美元現(xiàn)金，剩余對價(jià)包括交易完成后18個(gè)月內(nèi)的擔(dān)保遞延付款。該公司可選擇以現(xiàn)金或股票形式支付大部分遞延及業(yè)績對價(jià)，并計(jì)劃利用現(xiàn)有現(xiàn)金及美國業(yè)務(wù)未來的運(yùn)營現(xiàn)金流為本次交易提供資金。

此次收購已獲雙方董事會批準(zhǔn)，預(yù)計(jì)于2026年年中完成，但尚需獲得監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)并滿足其他常規(guī)交割條件。

5、葛蘭素史克宣布9.5億美元收購35Pharma

英國制藥巨頭葛蘭素史克宣布以9.5億美元現(xiàn)金收購加拿大臨床階段生物科技公司35Pharma全部股權(quán)。

這是新任首席執(zhí)行官盧克·米爾斯上任后達(dá)成的第二筆重大交易，旨在加速公司新藥研發(fā)進(jìn)程并應(yīng)對核心HIV藥物專利到期帶來的收入壓力。

此次交易已獲雙方董事會批準(zhǔn)，尚需獲得美國、加拿大等地監(jiān)管機(jī)構(gòu)審批，預(yù)計(jì)以現(xiàn)金形式在交割時(shí)完成支付。

6、IDG資本擬收購優(yōu)諾中國控股權(quán)

深圳天圖投資管理股份有限公司已完成向昆山諾源睿源管理咨詢有限公司出售優(yōu)諾中國約86.96%股權(quán)的交易，IDG資本作為買方的投資者將獲得優(yōu)諾中國的運(yùn)營控制權(quán)。本次交易的總對價(jià)約15.65億元人民幣。交易完成后，天圖投資將徹底退出該聯(lián)營企業(yè)。

優(yōu)諾中國系源自法國的全球第二大酸奶品牌Yoplait的中國區(qū)業(yè)務(wù)運(yùn)營商，專注于高品質(zhì)低溫酸奶及其他含乳飲品的研發(fā)與銷售。

該公司在2013年由通用磨坊引入中國，2019年天圖投資以近3億元收購其控股權(quán)，成為首個(gè)全球品牌中國業(yè)務(wù)控股型并購項(xiàng)目。

7、愛博醫(yī)療擬6.83億元收購德美醫(yī)療68.31%股權(quán)

科創(chuàng)板眼科醫(yī)療器械上市公司愛博醫(yī)療公告，擬使用并購貸款及自有資金，以6.83億元對價(jià)收購德美聯(lián)合（重慶）醫(yī)療科技有限公司68.31%股權(quán)。

交易完成后，德美醫(yī)療將成為愛博醫(yī)療控股子公司并納入合并報(bào)表范圍。本次交易不構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易，也未構(gòu)成重大資產(chǎn)重組。

德美醫(yī)療成立于2016年，是國內(nèi)運(yùn)動(dòng)醫(yī)學(xué)領(lǐng)域的頭部企業(yè)，為國家高新技術(shù)企業(yè)及國家級專精特新"小巨人"企業(yè)。該公司擁有276項(xiàng)專利技術(shù)，34張三類醫(yī)療器械注冊證，產(chǎn)品線覆蓋術(shù)前預(yù)防、手術(shù)治療到術(shù)后康復(fù)的全鏈條。

8、華大智造擬5000萬美元出售CGI股權(quán)并深化技術(shù)授權(quán)合作

國內(nèi)基因測序設(shè)備龍頭深圳華大智造科技股份有限公司公告，其全資子公司MGI Tech R&D HONG KONG CO., LIMITED與瑞士企業(yè)Swiss Rockets AG簽署《股份購買協(xié)議》，擬將剝離相關(guān)資產(chǎn)及負(fù)債后的全資子公司Complete Genomics, Inc.（CGI）100%股權(quán)以約5000萬美元對價(jià)出售給Swiss Rockets。

交易前CGI進(jìn)行了資產(chǎn)剝離安排，將華大智造體系內(nèi)相關(guān)方內(nèi)部往來款、部分存貨及無形資產(chǎn)等共計(jì)約18.62億元以資產(chǎn)注入方式注入其全資子公司MGI US LLC，并將外部客戶應(yīng)收賬款無償轉(zhuǎn)讓。

該交易已通過董事會審議，尚需提交股東大會審議，不構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易或重大資產(chǎn)重組。

9、澳柯瑪擬2.53億元收購智慧產(chǎn)業(yè)公司少數(shù)股權(quán)以實(shí)現(xiàn)全資控股

青島澳柯瑪股份有限公司公告，擬以2.53億元收購控股子公司青島澳柯瑪智慧產(chǎn)業(yè)有限公司少數(shù)股東青島京山輕機(jī)投資有限公司持有的45%股權(quán)。

本次交易完成后，澳柯瑪將持有智慧產(chǎn)業(yè)公司100%股權(quán)，實(shí)現(xiàn)全資控股。

本次交易采用分期付款方式，首期9500萬元于合同生效后7個(gè)工作日內(nèi)支付，第二期3500萬元于30個(gè)工作日內(nèi)支付，剩余款項(xiàng)分別于2027年1月15日前及2027年10月15日前支付完畢。

10、Netflix終止收購華納兄弟探索

流媒體巨頭Netflix宣布放棄收購華納兄弟探索公司的計(jì)劃。

Netflix此前一度成為華納兄弟探索影視工作室及流媒體業(yè)務(wù)的潛在收購方。后因派拉蒙天空之舞提出每股31美元、整體估值1110億美元的全現(xiàn)金收購方案，華納兄弟探索董事會認(rèn)定其構(gòu)成現(xiàn)有合并協(xié)議項(xiàng)下的"更優(yōu)提案"。

Netflix經(jīng)評估后明確表示拒絕加價(jià)，聯(lián)席首席執(zhí)行官泰德·薩蘭多斯與格雷格·彼得斯在聯(lián)合聲明中強(qiáng)調(diào)，匹配派拉蒙的報(bào)價(jià)將使該交易在財(cái)務(wù)上不再具備吸引力。公司始終保持嚴(yán)謹(jǐn)?shù)耐顿Y紀(jì)律，華納兄弟在合適的價(jià)格下只是"錦上添花"而非不計(jì)代價(jià)必須拿下的資產(chǎn)。

（*本文根據(jù)晨哨數(shù)據(jù)結(jié)合公開資料整理而成）

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