財(cái)聯(lián)社2月27日訊，市場(chǎng)全天震蕩分化，滬指午后成功翻紅，創(chuàng)業(yè)板指跌超1%。滬深兩市成交額2.49萬(wàn)億，較上個(gè)交易日縮量504億。盤(pán)面上熱點(diǎn)快速輪動(dòng)，全市場(chǎng)超3200只個(gè)股上漲。從板塊來(lái)看，有色金屬板塊反復(fù)活躍，章源鎢業(yè)7天5板，翔鷺鎢業(yè)、中稀有色漲停。電力股震蕩走強(qiáng)，贛能股份3連板，珈偉新能20CM漲停。算力租賃概念同樣于盤(pán)中活躍，云天勵(lì)飛、拓維信息、利通電子等封漲停。下跌方面，算力硬件方向陷入調(diào)整，中際旭創(chuàng)、新易盛雙雙跌超6%。截至收盤(pán)，滬指漲0.39%，深成指跌0.06%，創(chuàng)業(yè)板指跌1.04%。

板塊方面

板塊上，小金屬再度走強(qiáng)，東方鋯業(yè)、翔鷺鎢業(yè)、廈門(mén)鎢業(yè)、中鎢高新、金鉬股份、章源鎢業(yè)、錫業(yè)股份等漲停。消息面上，鎢原料價(jià)格持續(xù)飆升，鎢粉已突破1800元/公斤，刀具行業(yè)迎來(lái)新一輪集中漲價(jià)，節(jié)后華銳精密、新銳股份等已相繼上調(diào)產(chǎn)品價(jià)格。

春節(jié)后，A股小金屬板塊延續(xù)漲勢(shì)，翔鷺鎢業(yè)、章源鎢業(yè)、中鎢高新等個(gè)股股價(jià)均已翻倍。核心在于其戰(zhàn)略屬性與供需邏輯與基本金屬存在本質(zhì)差異?；窘饘俳鹑趯傩詮?qiáng)，對(duì)全球宏觀經(jīng)濟(jì)、利率預(yù)期極為敏感。而小金屬的定價(jià)核心在于獨(dú)特的戰(zhàn)略性地位與剛性供給約束。但在經(jīng)歷了加速上漲后，相關(guān)個(gè)股已累積較大的獲利盤(pán)，留意短線波動(dòng)加劇之風(fēng)險(xiǎn)。

電力股震蕩走強(qiáng)，贛能股份3連板，珈偉新能、南網(wǎng)能源、協(xié)鑫能科、閩東電力、華銀電力、金開(kāi)新能等漲停。

消息面上，2月26日，國(guó)家能源局新能源和可再生能源司司長(zhǎng)李創(chuàng)軍發(fā)表公開(kāi)署名文章，明確提出2026年將加快修訂《中華人民共和國(guó)可再生能源法》，同步編制實(shí)施《可再生能源發(fā)展"十五五"規(guī)劃》。

中信建投研報(bào)稱，AIDC建設(shè)進(jìn)入高速增長(zhǎng)期，測(cè)算2025-2028年美國(guó)AI需求帶來(lái)的電力容量需求期間CAGR約55%，未來(lái)三年累計(jì)需求超150GW，帶來(lái)大量電力需求，配套設(shè)備迎來(lái)機(jī)遇。

算力租賃方向同樣于盤(pán)中活躍，云天勵(lì)飛、利通電子、拓維信息、杭鋼股份、金開(kāi)新能等個(gè)股漲停，首都在線、宏景科技、協(xié)創(chuàng)數(shù)據(jù)等個(gè)股漲幅居前。

消息面上，全球最大的AI模型API聚合平臺(tái)OpenRouter數(shù)據(jù)顯示，9日-15日這周，中國(guó)模型以4.12萬(wàn)億Token的調(diào)用量，首次超過(guò)同期美國(guó)模型的2.94萬(wàn)億Token，其中國(guó)內(nèi)四款大模型霸榜全球前五，標(biāo)志著中國(guó)AI已從通用對(duì)話階段全面轉(zhuǎn)向生產(chǎn)力工具與智能體落地。

此外，近日，歐洲最大的數(shù)據(jù)中心運(yùn)營(yíng)商及云服務(wù)商之一Hetzner宣布，由于IT多個(gè)領(lǐng)域成本大幅上漲，公司將于4月1日起調(diào)高全線產(chǎn)品及服務(wù)報(bào)價(jià)，包括云服務(wù)、專用服務(wù)器、存儲(chǔ)及負(fù)載均衡器等。而在此之前，歐洲云服務(wù)商O(píng)VHcloud、亞馬遜云（AWS）、谷歌云以及國(guó)內(nèi)廠商網(wǎng)宿科技、優(yōu)刻得等均已宣布上調(diào)服務(wù)價(jià)格?？梢?jiàn)算力租賃以及云服務(wù)，同樣包含在漲價(jià)概念這一當(dāng)前市場(chǎng)核心主線之中。不過(guò)在連續(xù)兩日的反彈后，該方向部分標(biāo)的遭遇一定幅度的兌現(xiàn)回落，能否再度上演分歧轉(zhuǎn)一致或?qū)⑹窍轮艿挠^盤(pán)重點(diǎn)之一。

個(gè)股方面

個(gè)股層面來(lái)看，今日短線情緒仍相對(duì)活躍，全市場(chǎng)再度近百股漲停，而跌超7%的個(gè)股數(shù)量不足10家。其中豫能控股跟進(jìn)一步晉級(jí)7連板，也帶動(dòng)算力租賃方向反復(fù)活躍，云天勵(lì)飛20CM漲停，首都在線走出反包盤(pán)中再創(chuàng)階段新高。不過(guò)像華勝天成、城地香江、云賽智聯(lián)等個(gè)股均于午后炸板回落，短線而言該方向或仍將經(jīng)歷資金的分歧博弈。

另外周期股方向再度走強(qiáng)，章源鎢業(yè)、江鎢裝備、金正大均錄得7天5板，翔鷺鎢業(yè)、廈門(mén)鎢業(yè)、中稀有色同樣漲停封板并續(xù)創(chuàng)新高?？梢?jiàn)目前市場(chǎng)炒作重心依舊聚集于漲價(jià)線之中，故在市場(chǎng)未出現(xiàn)明顯的負(fù)反饋的背景下，仍可在漲價(jià)題材輪動(dòng)中尋找補(bǔ)漲機(jī)會(huì)。

后市分析

今日市場(chǎng)延續(xù)震蕩分化，其中滬指在有色板塊的帶動(dòng)下探底回升，最終成功收紅，再度展現(xiàn)出較強(qiáng)的承接動(dòng)能。短線來(lái)看，在5日線被有效跌破之前，后續(xù)仍有望維持震蕩走高結(jié)構(gòu)。而創(chuàng)業(yè)板指由于受到算力硬件權(quán)重的拖累再度陷入調(diào)整，不過(guò)中期區(qū)間震蕩結(jié)構(gòu)依舊明顯，即使短線延續(xù)整理預(yù)計(jì)幅度也相對(duì)有限，后續(xù)或可留意布林線下軌與季線3250附近的支撐動(dòng)能。而從盤(pán)面上來(lái)看，市場(chǎng)熱點(diǎn)仍以輪動(dòng)為主，有色板塊在經(jīng)歷短暫休整后再度走強(qiáng)?？梢?jiàn)雖然目前市場(chǎng)整體追價(jià)意愿一般，但在各熱點(diǎn)在經(jīng)歷調(diào)整后往往存在著輪動(dòng)修復(fù)機(jī)會(huì)，故應(yīng)對(duì)上在熱門(mén)賽道分歧回調(diào)的過(guò)程中擇機(jī)低吸或具較高勝率。

市場(chǎng)要聞聚焦

1、中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布《私募投資基金信息披露監(jiān)督管理辦法》

中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布《私募投資基金信息披露監(jiān)督管理辦法》。《私募基金信息披露辦法》共七章四十四條，主要內(nèi)容包括：一是總則。明確私募基金管理人、私募基金托管人，以及接受私募基金管理人委托的私募基金銷售機(jī)構(gòu)向投資者披露信息的原則要求。二是信息披露基本要求。明確私募基金管理人應(yīng)當(dāng)按照基金合同約定的信息披露內(nèi)容、渠道、方式、頻率向投資者披露私募基金信息。明確私募基金管理人自愿信息披露要求。明確私募基金托管人履行與托管業(yè)務(wù)有關(guān)的信息披露職責(zé)，以及對(duì)私募證券投資基金財(cái)務(wù)情況等信息復(fù)核審查的要求。明確對(duì)投資業(yè)績(jī)進(jìn)行預(yù)測(cè)、向投資者承諾投資本金不受損失或者承諾最低收益最大虧損、公開(kāi)披露或者變相公開(kāi)披露等信息披露禁止性行為。三是定期報(bào)告、臨時(shí)報(bào)告和清算報(bào)告。明確私募證券投資基金、私募股權(quán)投資基金的定期報(bào)告類型和具體內(nèi)容。明確私募基金發(fā)生重大事件時(shí)，私募基金管理人應(yīng)當(dāng)及時(shí)編制臨時(shí)報(bào)告，并向投資者披露。要求私募基金管理人及時(shí)向投資者披露清算公告、清算報(bào)告以及與清算有關(guān)的其他重大事項(xiàng)相關(guān)信息。四是信息披露事務(wù)管理。要求私募基金管理人、私募基金托管人建立健全信息披露管理制度。明確私募基金管理人股東、合伙人、實(shí)際控制人的信息披露配合義務(wù)。明確加強(qiáng)未公開(kāi)信息管理、資料保存等要求。五是監(jiān)督管理和法律責(zé)任。明確中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)對(duì)私募基金管理人、私募基金托管人、私募基金銷售機(jī)構(gòu)及其他私募基金服務(wù)機(jī)構(gòu)，以及前述機(jī)構(gòu)的從業(yè)人員從事私募基金信息披露活動(dòng)及相關(guān)服務(wù)情況進(jìn)行監(jiān)督管理，可以依法采取責(zé)令改正、監(jiān)管談話、出具警示函等行政監(jiān)管措施，依照《私募條例》等對(duì)相關(guān)違法行為進(jìn)行行政處罰。

2、釔和鈧兩類稀土元素嚴(yán)重短缺 部分美國(guó)航天與半導(dǎo)體供應(yīng)商已“無(wú)力接單”

據(jù)行業(yè)知情人士對(duì)媒體透露，美國(guó)航空航天和半導(dǎo)體公司的供應(yīng)商當(dāng)前正面臨日益嚴(yán)重的稀土短缺。短缺主要集中在釔和鈧這兩類稀土元素上。其中的一個(gè)關(guān)鍵痛點(diǎn)是釔——其被用于防止發(fā)動(dòng)機(jī)和渦輪機(jī)在高溫下熔化的涂層。如果沒(méi)有定期涂抹這些涂層，發(fā)動(dòng)機(jī)便無(wú)法運(yùn)行。自去年11月以來(lái)，國(guó)際市場(chǎng)上釔價(jià)已累計(jì)上漲了約60%，目前的價(jià)格約是一年前的69倍。根據(jù)部分美企高管和貿(mào)易商的說(shuō)法，一些涂層制造商現(xiàn)在也已開(kāi)始實(shí)行材料配給。兩家購(gòu)買釔以制造涂層的北美公司高管表示，由于釔短缺，他們不得不暫時(shí)停產(chǎn)。研究機(jī)構(gòu)SemiAnalysis的創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官Dylan Patel表示，除了釔之外，美國(guó)半導(dǎo)體制造商所需的鈧也即將耗盡。Patel指出，美國(guó)主要的半導(dǎo)體制造商都依賴鈧來(lái)制造芯片組件，這些組件“基本上用于每一部5G智能手機(jī)和基站”

（財(cái)聯(lián)社 楓林）