【CNMO】當(dāng)TCL并購索尼電視業(yè)務(wù)、創(chuàng)維接手松下海外電視板塊的消息相繼塵埃落定，許多人的第一反應(yīng)是“日本制造的潰敗”。但如果僅僅停留在“中日家電三十年河?xùn)|河西”的敘事里，我們或許就錯(cuò)過了這場全球消費(fèi)電子大遷徙中最核心的商業(yè)啟示。

作為在家電與消費(fèi)電子行業(yè)觀察多年的從業(yè)者，這一個(gè)月來的行業(yè)震蕩，與其說是日本電視的“潰敗”，不如說是全球顯示產(chǎn)業(yè)進(jìn)入成熟期后，一次極其理性的“資產(chǎn)折疊與生態(tài)位重構(gòu)”。

索尼與松下的退場，是一場體面的戰(zhàn)略撤退；而中國軍團(tuán)的接手，則是邁向全球產(chǎn)業(yè)鏈頂端的最后一塊拼圖。

剝離“時(shí)代的眼淚”：日系巨頭的主動(dòng)降維與資產(chǎn)重組

我們需要客觀承認(rèn)一個(gè)事實(shí)：索尼和松下至少索尼并沒有死，他們只是不想做電視了。

在過去的半個(gè)世紀(jì)里，電視曾是消費(fèi)電子皇冠上的明珠。但隨著面板技術(shù)的完全成熟，電視產(chǎn)業(yè)的底層邏輯已經(jīng)發(fā)生了根本性的變遷——它從一個(gè)“高技術(shù)壁壘”的精密電子產(chǎn)業(yè)，徹底變成了一個(gè)拼供應(yīng)鏈效率、拼規(guī)模成本的“泛半導(dǎo)體與重資產(chǎn)”產(chǎn)業(yè)。

在這樣的產(chǎn)業(yè)周期下，繼續(xù)死守電視硬件制造，對日系巨頭而言意味著巨大的財(cái)務(wù)拖累：

如今全球液晶面板（LCD）的定價(jià)權(quán)已牢牢掌握在京東方、TCL華星光電等中國企業(yè)手中。失去了面板話語權(quán)的日系品牌，實(shí)質(zhì)上已被擠壓到了“微笑曲線”利潤最薄弱的組裝與品牌銷售環(huán)節(jié)。

因此，筆者認(rèn)為索尼的撤退是極其清醒的。剝離重資產(chǎn)的電視業(yè)務(wù)后，索尼得以將海量資源聚焦于CMOS圖像傳感器（蘋果的核心供應(yīng)商）、PlayStation游戲生態(tài)以及影視音樂IP。他們在放棄“客廳的硬件”，卻在壟斷“數(shù)字世界的眼睛與內(nèi)容”。

因此，將利潤微薄、競爭慘烈的電視業(yè)務(wù)，交割給急需全球品牌勢能的中國巨頭，這是一場極其精明的“斷臂求生”。

競爭維度的升維：從“視聽終端”到“智慧生態(tài)中樞”

如果說供應(yīng)鏈的旁落是日系電視衰退的物理原因，那么對“電視產(chǎn)品定義”的落后，則是其被時(shí)代拋棄的靈魂主因。

當(dāng)今的電視，早已不再是單純的廣電信號接收器。特別是近年來，中國廠商率先完成了一場產(chǎn)品形態(tài)的認(rèn)知革命——電視正在被重構(gòu)為家庭的“智慧屏”和AIoT生態(tài)的中樞。

在這個(gè)維度上，競爭的焦點(diǎn)從單純的“畫質(zhì)調(diào)校與硬件制造”，躍升為“底層OS、語音交互、跨設(shè)備協(xié)同與內(nèi)容生態(tài)”的系統(tǒng)級較量。伴隨著中國互聯(lián)網(wǎng)與智能家居生態(tài)的長大，中國品牌在軟件交互與用戶需求洞察上，展現(xiàn)出了日系品牌難以企及的敏銳與迭代速度。

日系企業(yè)在軟件生態(tài)和智能互聯(lián)上的水土不服，讓其在年輕一代消費(fèi)者眼中，逐漸淪為“畫質(zhì)優(yōu)秀但極其難用”的昂貴孤島。

中國巨頭的“買船出�！保耗脮r(shí)間換空間的全球化陽謀

既然日系電視已經(jīng)顯露疲態(tài)，TCL和創(chuàng)維為何還要斥巨資接盤？答案很簡單：買的不是技術(shù)，是全球化最稀缺的“信任資產(chǎn)”與“時(shí)間機(jī)器”。

“收購”是最簡單也最直接跨越品牌的高端鴻溝，盡管中國電視在出貨量上早已傲視全球，但在歐美主流市場，擺脫“性價(jià)比”標(biāo)簽、沖入高凈值人群客廳依然步履維艱。TCL控股索尼，創(chuàng)維操盤松下、海信拿下東芝，本質(zhì)上是拿到了全球最高端的“品牌皮膚”。這能讓他們瞬間跨越數(shù)十年的品牌建設(shè)周期，直接與三星、LG在高端超大屏市場展開貼身肉搏。

在逆全球化和貿(mào)易壁壘抬頭的當(dāng)下，以索尼、松下的品牌身份與海外成熟渠道商對話，遠(yuǎn)比用純中國品牌去硬磕要順暢得多。這不僅是商業(yè)渠道的整合，更是對復(fù)雜地緣政治風(fēng)險(xiǎn)的一次巧妙對沖。

接手“舊王冠”，迎戰(zhàn)“新王座”

索尼與松下的轉(zhuǎn)身，標(biāo)志著日本消費(fèi)電子在客廳顯示終端的半個(gè)世紀(jì)霸權(quán)正式畫上句號。這是一個(gè)時(shí)代的落幕，更是一個(gè)新周期的開始。

但對于中國企業(yè)而言，接手舊日王者的冠冕，并不意味著高枕無憂。當(dāng)牌桌上的對手只剩下三星和LG，當(dāng)Mini/Micro LED技術(shù)進(jìn)入深水區(qū)，當(dāng)AI大模型開始重塑一切硬件，真正的硬仗才剛剛打響。

我們買下了昨天的傳奇，但明天的生態(tài)，還需要我們自己去定義。