最近刷A股行情的朋友估計都懵了吧？前陣子天天在群里刷屏的機器人、港股科技股，上周突然集體回調(diào)，不少票跌了10%以上；反倒是化工、有色金屬、新能源材料這些之前沒太被關(guān)注的板塊，悄悄漲了一波——我看資金流向數(shù)據(jù)，這幾個方向最近凈流入都超百億了。昨天上午盯盤時，漲跌比一度沖到4:1，下午大盤回落但也保持在2:1以上，身邊好幾個朋友說“隨便買個化工股都賺了5%”。但問題來了：這是A股悄悄換方向了？還是短期輪動？現(xiàn)在咋操作才穩(wěn)？

你知道不？現(xiàn)在市場剛好趕上政策窗口——重要會議前，宏觀政策都是“穩(wěn)增長、穩(wěn)預期”，央行還降準0.25個百分點釋放超5000億長期資金，流動性夠但不會突然收緊。別指望指數(shù)沖過3200點，也不用慌著在2900點割肉，這種環(huán)境就是震蕩磨底，選對方向比啥都強。前兩年追商業(yè)航天、AI應用熱門的朋友，估計都吃過虧：漲一波就回調(diào)，套得死死的。反倒是那些跌透了、基本面扎實的票，后來慢慢漲回來了。

現(xiàn)在科技板塊里，半導體制造真的是核心主線，不是靠概念炒的。比如中芯國際，14nm已經(jīng)量產(chǎn)，28nm成熟，國產(chǎn)替代空間大，國家集成電路基金還專門支持。全球供應鏈重構(gòu)時，這些企業(yè)是“卡脖子”領(lǐng)域的突破口。我身邊做半導體設備的朋友，去年就說“晶圓代工是未來10年主線”，現(xiàn)在他買的相關(guān)票漲了30%多，還穩(wěn)步漲，不像概念票大起大落。

操作上真別天天瞎調(diào)倉，我身邊朋友一天換三個票，手續(xù)費花不少還虧了。優(yōu)化持倉結(jié)構(gòu)才是王道：打開賬戶看手里的票，基本面扎實（穩(wěn)定營收利潤、政策支持）、最近顯著回調(diào)（從高點跌20%以上且縮量）、技術(shù)圖形企穩(wěn)（均線走平、縮量十字星），符合這三點就留著；要是短期暴漲但沒業(yè)績的（比如某存儲芯片票一周漲30%但去年虧幾億），趕緊跑——上周勸朋友拋這種票，第二天跌10%，他現(xiàn)在還發(fā)紅包謝我。

除了股票，黃金值得配一點。全球債務超32萬億，地緣沖突沒停，美元信用長期走弱，黃金避險價值在線。短期受美聯(lián)儲加息預期波動，但中長期創(chuàng)歷史新高概率大（現(xiàn)在1900多美元，歷史高點2070）。我上周買了黃金ETF，打算長期拿。不過白銀算了，工業(yè)屬性太強波動大，普通人hold不住。

還有房地產(chǎn)，上海最近出新政策：非滬籍社保滿3年可買二套，增值稅免征從5年變2年，中介說咨詢量漲30%。一線城市是風向標，深圳、廣州估計很快跟進，強二線也會學。雖然房地產(chǎn)不是經(jīng)濟主力，但產(chǎn)業(yè)鏈太長（建材、裝修等），盤活存量對穩(wěn)消費有幫助?，F(xiàn)在政策從“壓過熱”轉(zhuǎn)向“穩(wěn)需求”，不是說房價要漲，而是風險小了，剛需可看核心城市優(yōu)質(zhì)房源，別碰三四線坑太多。

前幾年房地產(chǎn)調(diào)控挺準的：2021年市場熱時三道紅線降溫，現(xiàn)在因城施策穩(wěn)預期。別跟政策對著干，2021年炒房現(xiàn)在虧，現(xiàn)在看空也可能錯過機會。

現(xiàn)在市場震蕩輪動，沒大風險也沒全面牛市。操作就“守正出奇”：守基本面扎實的主線（半導體制造、化工有色龍頭），出奇配抗周期資產(chǎn)（黃金、核心城市房地產(chǎn)）。別追熱點，注重持倉質(zhì)量，控制節(jié)奏——我身邊老股民這么做，去年大盤跌他賬戶還漲15%，真穩(wěn)。

參考資料：人民日報《穩(wěn)增長政策持續(xù)發(fā)力 市場預期逐步改善》 中國證券報《A股結(jié)構(gòu)性分化特征明顯 資金聚焦基本面確定性》 經(jīng)濟日報《半導體產(chǎn)業(yè)國產(chǎn)替代步伐加快》