主力棄熱點(diǎn)賽道于不顧，轉(zhuǎn)而吸納傳統(tǒng)資源、拉升指數(shù)，這招奇兵突襲著實(shí)令人刮目相看。

今日市場(chǎng)高開(kāi)高走，午后小幅回落后，尾盤(pán)再度拉升。周期資源板塊依舊領(lǐng)漲，成為盤(pán)面核心主線。收盤(pán)時(shí)全市場(chǎng)超3700只個(gè)股上漲，101只個(gè)股漲停，春節(jié)后已連續(xù)兩日實(shí)現(xiàn)百股漲停，市場(chǎng)情緒持續(xù)回暖。兩市成交額2.46 萬(wàn)億，交投活躍，整體處于健康良性區(qū)間。

行情的主攻力量依舊來(lái)自“老”資產(chǎn)，不僅傳統(tǒng)周期資源全線爆發(fā)，鋼鐵、地產(chǎn)等板塊也漲幅居前；而以AI硬件為代表的“老”科技，昨日午后有所調(diào)整但今日就有增量資金回流，大主力呈現(xiàn)試探性進(jìn)場(chǎng)跡象。

明天凌晨4:20，英偉達(dá)將公布新一季財(cái)報(bào)，將驗(yàn)證AI泡沫問(wèn)題。對(duì)于全球科技龍頭的英偉達(dá)來(lái)說(shuō)，業(yè)績(jī)超預(yù)期只能算及格，大幅度超出預(yù)期才是影響股價(jià)的關(guān)鍵，相關(guān)板塊英偉達(dá)鏈、算力、存儲(chǔ)、半導(dǎo)體等。

午后有部分資金嘗試輪動(dòng)至利好催化的商業(yè)航天，影視傳媒板塊也有局部回暖，但持續(xù)性一般，反映出資金尚未形成一致共識(shí)，仍需謹(jǐn)慎觀察。

流動(dòng)性層面，央行適時(shí)釋放暖意，開(kāi)展6000億元1年期MLF操作，這個(gè)動(dòng)作將有效對(duì)沖近期超2.7萬(wàn)億元逆回購(gòu)集中到期壓力，緩解了市場(chǎng)對(duì)流動(dòng)性的擔(dān)憂，也明確釋放出穩(wěn)市場(chǎng)、托預(yù)期的態(tài)度。那么在此背景下，午后的小幅回落，大概率不會(huì)改變節(jié)后紅包行情的延續(xù)性，市場(chǎng)整體仍可保持積極樂(lè)觀。

技術(shù)上看，市場(chǎng)繼續(xù)上演高開(kāi)高走好戲，雖然午后有所回落，但尾盤(pán)繼續(xù)抬高。三大指數(shù)均收出中陽(yáng)線。上證重新站上了所有均線，尤其是短期均線，形成了弱轉(zhuǎn)強(qiáng)的轉(zhuǎn)化。5日線上穿10/20日線，10日線即將上穿20日線，一旦完成上穿，就會(huì)形成日線級(jí)別的黃金三角。

黃金三角一旦形成，只要不跌破20日均線，回調(diào)就是低吸的機(jī)會(huì)。目前，上證位于通道中軌4113之上，受上軌4184壓制，如果量能不配合，大概率會(huì)在上軌遇阻回落，繼續(xù)維持震蕩格局。如果量能能夠有效配合，就會(huì)形成張口之勢(shì)，向上突破前高。

消息面上，美伊關(guān)系出現(xiàn)緩和跡象，伊朗方面表示已做好“盡快達(dá)成協(xié)議”的準(zhǔn)備。由此來(lái)看，雙方周四在日內(nèi)瓦的談判，達(dá)成協(xié)議的概率較高。

在這一背景下，地緣沖突對(duì)大宗商品的刺激有所弱化，而今天A股的能源金屬、小金屬、工業(yè)金屬依然強(qiáng)勢(shì)大漲，其核心邏輯除了錢(qián)哥此前強(qiáng)調(diào)的漲價(jià)邏輯外，還有一個(gè)關(guān)鍵驅(qū)動(dòng)：業(yè)績(jī)。

論業(yè)績(jī)的確定性與爆發(fā)力，有色板塊首當(dāng)其沖，這一點(diǎn)已成為市場(chǎng)共識(shí)。正因如此，部分業(yè)績(jī)難以兌現(xiàn)的新興賽道資金，會(huì)逐步向有色板塊轉(zhuǎn)移。錢(qián)哥認(rèn)為，有色接下來(lái)大概率將迎來(lái)一波量?jī)r(jià)齊升行情。

在有色細(xì)分中，今天率先啟動(dòng)、并呈現(xiàn)板塊集體效應(yīng)的品種是鋅。鋅的投資邏輯非常清晰：短線上，國(guó)內(nèi)礦山春節(jié)檢修，導(dǎo)致鋅精礦供應(yīng)季節(jié)性偏緊；而AI算力基建、機(jī)器人、新能源等新質(zhì)生產(chǎn)力方向的需求，構(gòu)成鋅的長(zhǎng)期成長(zhǎng)邏輯；地產(chǎn)鏈復(fù)蘇帶來(lái)的鍍鋅需求預(yù)期，也形成中線助攻。

紫金礦業(yè)鋅儲(chǔ)量超2000萬(wàn)噸，年產(chǎn)鋅約40萬(wàn)噸；馳宏鋅鍺鋅儲(chǔ)量約1500萬(wàn)噸，去年鋅產(chǎn)量38萬(wàn)噸；冶煉龍頭鋅業(yè)股份年產(chǎn)鋅30萬(wàn)噸，業(yè)績(jī)彈性大。

值得關(guān)注的是，鋅在本輪有色金屬行情中屬于優(yōu)質(zhì)滯漲品種，此前整體漲幅相對(duì)有限。經(jīng)過(guò)一輪充分整理后，這一價(jià)值洼地有望成為有色板塊二次上攻的先鋒品種。

昨天重點(diǎn)說(shuō)到化工板塊中的磷化工，全球范圍內(nèi)的資源爭(zhēng)奪，早已不局限于有色、稀土等傳統(tǒng)戰(zhàn)略品種，而是正在向全品類、全產(chǎn)業(yè)鏈延伸。

磷是多重戰(zhàn)略屬性疊加的核心資源，除了農(nóng)業(yè)方面的作用，還是光電芯片、傳感器的關(guān)鍵材料；更是儲(chǔ)能電池、磷酸鐵鋰不可替代的核心元素；軍工層面還用于照明彈、制導(dǎo)組件等關(guān)鍵領(lǐng)域。

全球磷供應(yīng)鏈重構(gòu)，帶來(lái)明確的價(jià)格上行預(yù)期。磷化工是我國(guó)的優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)，如今在美國(guó)抬升其戰(zhàn)略地位后，板塊價(jià)值有望迎來(lái)系統(tǒng)性重估。錢(qián)哥認(rèn)為這波行情絕非短期脈沖，而是具備中期持續(xù)性的機(jī)會(huì)。

訂單激增，產(chǎn)線全開(kāi)

這家激光產(chǎn)業(yè)龍頭即將爆發(fā)

今天，我們經(jīng)過(guò)研究發(fā)現(xiàn)一只：全球前十的激光產(chǎn)業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)，也是光模塊供應(yīng)商，其ai高速光模塊業(yè)務(wù)成為公司增長(zhǎng)的新核心引擎，2025年國(guó)內(nèi)基地同比增長(zhǎng)111%，海外基地增長(zhǎng)500%，為保障交付，春節(jié)期間全員放棄休假，滿負(fù)荷運(yùn)轉(zhuǎn)。

從11月21日至春節(jié)前2月13日，形態(tài)上已經(jīng)構(gòu)成大雙底形態(tài)，機(jī)構(gòu)資金進(jìn)場(chǎng)3.5億，私募主力資金進(jìn)場(chǎng)8.8億，散戶離場(chǎng)12億，節(jié)前完成洗倉(cāng)動(dòng)作，向上啟動(dòng)或一觸即發(fā)。

（特約發(fā)布，不構(gòu)成投資建議）