馬年首個交易日，大多數(shù)朋友都領(lǐng)到開門紅包了吧？

今日A股市場呈現(xiàn)多點開花的活躍格局，核心驅(qū)動力來自周期板塊與算力板塊的共振。其中，有色、化工、煤炭、油氣等資源能源類板塊表現(xiàn)強勢，開盤后便迅速崛起，早早鎖定領(lǐng)漲位置，成為拉動市場的重要力量。

指數(shù)高開后略有走低，此時以老易中天為首的AI硬件開始發(fā)力維護人氣，天孚通信股價續(xù)創(chuàng)新高。受其帶動，AI算力產(chǎn)業(yè)鏈全線上揚，PCB、銅箔、光纖、電子布、存儲、光刻化學(xué)品等相關(guān)細分領(lǐng)域集體走強。截至收盤，全市場超4000只個股上漲，其中109只個股漲停；成交額2.2萬億，較上一個交易日放量2194億。

隔夜美股出現(xiàn)調(diào)整，今日A股并未受其影響，沒有對此利空買單。但此前消息密集的智能應(yīng)用體、春晚刷屏的人形機器人板塊，今日再度陷入“套路”。正如昨日擔(dān)心一般，該板塊開盤前輿論熱度高漲，在高開后便遭遇資金拋壓，未能實現(xiàn)持續(xù)上漲。量化市場，確實預(yù)判了你的預(yù)判。

今年春節(jié)檔雖有多部影視作品上映，宣發(fā)力度也尚可，但整體票房表現(xiàn)不及預(yù)期，個別影片甚至遠低于市場預(yù)估。節(jié)前文章中錢哥曾提及，有資金在該板塊布局博弈，但想要復(fù)制去年哪吒2那樣的爆款效應(yīng)，幾乎沒有可能。看來今年春節(jié)大家更熱衷于出門旅游，而非走進電影院觀影。

技術(shù)面看，上證高開47個點，收漲35個點，收出假陰線，重新站回了10/20/30日均線，離5日線也僅僅相差1個點。重新站回均線系統(tǒng)肯定是好的信號，基本解除了再去考驗下方牛熊分界線的擔(dān)憂。兩市成交額較前一交易日放量11%，節(jié)前避險資金回流明顯，接下來更多增量資金入場，或?qū)⒊蔀橥苿又笖?shù)上攻的關(guān)鍵力量。

板塊看，資源周期股走強，表面上與長假期間的地緣局勢相關(guān)，但大資金選擇在此抱團的核心原因，仍是錢哥一直強調(diào)的漲價硬邏輯。漲價之所以能成為確定性事件，根源就在于供需關(guān)系發(fā)生了根本變化。

今日領(lǐng)漲的周期類板塊中，哪些屬于高確定性漲價品種呢？

油氣板塊的走強主要受美伊關(guān)系影響，目前雙方關(guān)系雖緊張，但后續(xù)仍有談判安排。若談判順利，地緣局勢緩解，油氣供需緊張格局也會隨之改善，因此油氣不屬于高確定性范疇。

有色板塊：屬于高確定性漲價標(biāo)的，各高景氣賽道的發(fā)展都與之密切相關(guān)，當(dāng)前有色品種供需緊張，且未來數(shù)年難以出現(xiàn)有效替代品種。

比如電力產(chǎn)業(yè)鏈就與有色的關(guān)聯(lián)度極高，目前全球缺電已成既定事實，電力供應(yīng)已成為AI時代面臨的最嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，AI產(chǎn)品耗電巨大且離不開電力支撐，再先進的產(chǎn)品缺電也無法運轉(zhuǎn)。

電廠無法搬遷，所產(chǎn)電力也不能出口，但電網(wǎng)設(shè)備和電力設(shè)備可供應(yīng)全球市場。電網(wǎng)設(shè)備領(lǐng)域的開支，會帶動銅需求大幅增長；而電力設(shè)備領(lǐng)域的開支，則將推動鋰需求迎來爆發(fā)式增長。

目前銅礦供應(yīng)已出現(xiàn)缺口，數(shù)千噸的供需差距短期內(nèi)難以彌補。自家有礦的紫金礦業(yè)，今年凈利潤就有望邁入千億大關(guān)。類似的有色品種還有很多，無論是工業(yè)金屬、能源金屬還是軍工金屬，基本都處于缺貨狀態(tài)，在市場巨大需求的支撐下，漲價成為確定性趨勢。今天盤中就傳出消息，章源鎢業(yè)上調(diào)2026年2月下半月長單采購報價。

短線來看，美伊談判仍會影響金銀等價格波動。對于散戶投資者而言，持有有色品種不必過度糾結(jié)短線波動。

化工板塊則緊隨有色之后，行業(yè)去年已完成去庫存，今年將進入補庫存周期。此前僅有部分細分品種的股價出現(xiàn)異動，而春節(jié)前大盤龍頭股也開始走強，這意味著市場對化工板塊的共識正在快速形成。

今天磷化工表現(xiàn)突出，云天化等近20股漲停。消息面上，2026年2月18日，美國宣布將磷和草甘膦列入戰(zhàn)略資源。機構(gòu)分析認(rèn)為，從磷礦石到磷酸/元素磷再到終端的磷肥及含磷農(nóng)藥，整條磷化工產(chǎn)業(yè)鏈的稀缺性及戰(zhàn)略屬性顯著提升。

短期看，伴隨節(jié)后春耕需求加速釋放，且草甘膦/草銨膦庫存均顯著低于去年同期(-24%/-73%)，疊加農(nóng)藥景氣周期持續(xù)向上，雙草價格有望顯著上行。中期看，我國作為全球磷肥及磷酸鹽的重要貿(mào)易參與國，有望受益于全球磷資源的再定價。國內(nèi)具備規(guī)模、成本與安全合規(guī)優(yōu)勢的優(yōu)質(zhì)農(nóng)化資產(chǎn)有望受益。

馬年首個交易日，資金流向的變化已經(jīng)給出信號：從節(jié)前的“題材炒作”，轉(zhuǎn)向節(jié)后的“業(yè)績兌現(xiàn)”。2月僅剩三個交易日，進入3月份后，股價與業(yè)績的相關(guān)性將逐漸抬升，提前博弈4月份年報與一季報的披露高峰。

重磅利好頻傳

這個方向有望走出長牛

隨著AI等下游需求增加，半導(dǎo)體行業(yè)景氣度或傳導(dǎo)至上游封測、設(shè)備、材料等環(huán)節(jié)，目前該方向利好頻傳：

利好1：存儲芯片巨頭SK海力士表示，受AI賽道強勁需求推動，預(yù)計存儲芯片價格將在全年持續(xù)上漲。

利好2：商務(wù)部將20家日本實體列入出口管制管控名單，強化了對日反制的光刻膠等半導(dǎo)體邏輯。

今天，我們精選了一只半導(dǎo)體芯片股，該股是功率半導(dǎo)體龍頭，IPM模塊，IGBT，SIC芯片全面開放，三季報利潤暴增，并且今天主力資金買入超4000萬，資金進場信號比較明確，科技主線回歸，業(yè)績+風(fēng)口雙擊，有望走出新的主升浪！

（特約發(fā)布，不構(gòu)成投資建議）