春節(jié)假期匆匆而過，相信很多朋友都度過了一段充實而美好的時光。

假期里，錢哥去了大灣區(qū)，那里的年味格外濃厚，街頭巷尾舞龍舞獅輪番上演，鑼鼓喧天、熱鬧非凡，處處洋溢著新春的喜慶。

熱鬧之余，資本市場也并未停歇。長假期間，海內外重磅消息接二連三，諸多熱點事件或將集中兌現(xiàn)。明天A股即將開盤，港股今天率先開門紅，恒生指數(shù)收漲2.53%，恒生科技指數(shù)收漲3.34%，為A股帶來積極信號，A股迎來“開門紅”的幾率不小。

國際局勢方面，美伊關系仍處搖擺之中，談判與對峙交替；以色列周邊與俄烏局勢持續(xù)動蕩，一度引發(fā)國際大宗商品市場波動。美國關稅政策也傳來新動向，最高法院裁定“對等關稅”違憲，這一判決對全球貿易環(huán)境構成實質利好。

行業(yè)熱點方面，人形機器人無疑是這個春節(jié)最受關注的科技話題。隨著其在春晚亮相并持續(xù)引發(fā)討論，市場情緒已被充分點燃。從產業(yè)角度看，雖然該賽道仍處量產積累期，尚未實現(xiàn)質的飛躍，但話題熱度大幅提升。錢哥判斷，明日該板塊高開幾成定局，能維持個兩三天的熱度，但持續(xù)走強走成主線有一定的難度。

從率先開盤的港股走勢看，上周五表現(xiàn)突出的新興科技股今日普遍走弱，而此前相對低迷的傳統(tǒng)科技巨頭則集體回暖，市場風格切換明顯，不過錢哥依然堅定看好新興成長方向。短期波動不改變產業(yè)長期趨勢，在這一輪科技行業(yè)變革中，真正具備成長潛力的領域，仍最有望率先突破、走出可持續(xù)行情。

進入馬年，A股已呈現(xiàn)“萬馬奔騰”的活躍態(tài)勢。錢哥認為，今年的行情與去年存在本質不同。去年的牛市主要圍繞CPO、商業(yè)航天、AI應用等單一主線展開，每個階段基本只聚焦一個核心熱點，也因此形成了板塊割裂、新舊熱點分化的格局。而今年，輪動節(jié)奏明顯加快，市場有望真正實現(xiàn)“雨露均沾”，只要是有扎實業(yè)績支撐的優(yōu)質個股，大概率都會迎來屬于自己的表現(xiàn)機會。

春節(jié)前最后一個交易日，市場縮量下跌，滬指收在4082點，目前市場仍延續(xù)在4200－4100（中軸）－4000反復震蕩的格局，每次跌到這個震蕩箱體的底部區(qū)域，其實都是機會。節(jié)前A股跟隨外圍調整后釋放了一定的風險，節(jié)后A股即將進入一段高勝率窗口，繼續(xù)看好A股節(jié)后迎來新一輪上行。板塊上跟蹤兩大主線：大科技成長股（AI應用、機器人、半導體、存儲芯片）、大周期資源股（金銀銅鋁、小金屬、稀土、石油化工）。

板塊方面：

1、有色、化工

今天港股有色金屬普遍大漲，贛鋒鋰業(yè)和赤峰黃金都大漲7%以上，紫金礦業(yè)、山東黃金、中國鋁業(yè)、洛陽鉬業(yè)等有色金屬股皆上漲，節(jié)后A股第一波紅包，應該來自有色金屬。

今天國際黃金價格再度逼近5200美元，國際銀價達到87美元。從開年后看，有色金屬股價已與現(xiàn)貨、期貨價格高度聯(lián)動，這意味著今年板塊的波動幅度將遠超去年，不再是去年那種平穩(wěn)推升的節(jié)奏。

從輪動脈絡看，去年金銀率先領漲，今年則輪到銅、鋁、鋅及小金屬接力走強。目前，這些品種的需求缺口持續(xù)擴大已成為既定事實，且短期內難以得到有效填補。

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錢哥認為，今年有色板塊大概率會出現(xiàn)龍頭企業(yè)掌握較強話語權、甚至定價權的局面。業(yè)績的持續(xù)改善將傳導至股價，上行趨勢已難以扭轉。至于哪些企業(yè)能掌握話語權——答案很簡單：緊盯那些手握優(yōu)質礦產資源、儲量充裕的公司即可。

錢哥此前多次指出，今年化工板塊有望復刻去年有色的上行路徑。行業(yè)已出現(xiàn)積極信號：大市值龍頭開始領漲，標志著板塊整體回暖。隨著去庫存周期結束和全球競爭力提升，化工進入新一輪上行周期。上半年或與有色“平分秋色”，下半年有望成為PPI上行主力。氟化工等細分方向值得重點關注。

2、太空光伏

春節(jié)前夕，一個明顯的信號已經顯現(xiàn)：太空光伏的板塊動能，已超過此前備受關注的商業(yè)航天。作為商業(yè)航天與新能源兩大高景氣賽道的交叉點，太空光伏的賽道價值十分突出。短期來看，低軌衛(wèi)星組網帶來的衛(wèi)星供電剛需，是板塊上漲的核心催化；中期而言，HJT電池的規(guī)模化應用將不斷提升板塊的盈利能力；長期來看，鈣鈦礦技術突破及空間電站的落地，將為板塊打開廣闊的成長空間。

這條賽道技術驗證周期長、可挖掘深度足、潛在突破點多。除了實打實的技術進展，行業(yè)領軍者如馬斯克等的“敘事”能力，也會持續(xù)催生新概念，為板塊帶來不斷的短中線催化，使得行情具備較強的持續(xù)性。

3、AI應用+

今年A股的科技主線依然關鍵，但炒作方向將發(fā)生根本性轉變：從去年的“重算力、重概念”，轉向今年的“重應用、重業(yè)績兌現(xiàn)”。

春節(jié)前后多款AI應用密集發(fā)布，行業(yè)明確進入業(yè)績兌現(xiàn)大年，“AI應用+”成為今年最具確定性的價值重估方向之一。

錢哥始終認為，AI應用的核心看點在于各類場景的落地速度，以及技術上的持續(xù)創(chuàng)新與突破。目前辦公場景的AI應用已率先爆發(fā)——輸入幾句話就能快速生成高清視頻、圖文，極大提升了辦公效率。辦公場景本就是AI落地最快、企業(yè)付費意愿最強的領域，也是今年“AI應用+”賽道的核心突破口。

除此之外，AI+營銷、AI+工業(yè)、AI+金融、AI+醫(yī)療等細分賽道，均處于高景氣區(qū)間。后續(xù)就看各大廠商能否持續(xù)推出突破性產品，為大家?guī)硇碌捏@喜。

祝大家馬年交易順利，穩(wěn)健獲利！

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