文 | 林晚晚

錢已經(jīng)住在代碼里了。

半年前 AI 支付還只是發(fā)布會(huì)上的 PPT。如今的 AI，都正在成為「收銀臺(tái)」。

現(xiàn)在在打開 ChatGPT，搜任何一件商品，你會(huì)看到一個(gè)藍(lán)色的 Buy 按鈕。填地址，付款，發(fā)貨。全程不跳轉(zhuǎn)，不打開任何網(wǎng)頁(yè)。

上周谷歌也跟上了，在搜索和 Gemini 里接入了 Etsy 和 Wayfair 的商品，直接在對(duì)話里結(jié)賬。微軟的 Copilot 同步上線了購(gòu)物結(jié)算功能。Meta 的扎克伯格剛宣布全面轉(zhuǎn)向 AI 代理商務(wù)。

但更暗戰(zhàn)的商業(yè)故事也在悄然上演，AI 支付的過(guò)路費(fèi)之爭(zhēng)，要從 2025 年秋天的兩大 AI 支付陣營(yíng)說(shuō)起。

9 月 16 日，Google 拉了 60 多家公司，發(fā)布了一份「AI Agent 支付協(xié)議」。

名單上全是傳統(tǒng)金融的老面孔：Mastercard、PayPal、American Express，再加幾個(gè)科技圈的盟友。

同月 29 日，Stripe 聯(lián)合 OpenAI 發(fā)了另一套協(xié)議 Agentic Commerce Protocol，簡(jiǎn)稱 ACP。Stripe 同時(shí)宣布，它正在和 Microsoft Copilot、Anthropic、Perplexity 等 AI 公司測(cè)試基于 ACP 的代理商務(wù)解決方案，全是 AI 原生玩家。

兩份名單，交集極少。Coinbase 同時(shí)出現(xiàn)在 Google 的 AP2 生態(tài)里，也是 Stripe 的長(zhǎng)期合作伙伴。

這兩個(gè)陣營(yíng)爭(zhēng)的，是一個(gè)聽起來(lái)平平無(wú)奇但價(jià)值萬(wàn)億的問(wèn)題：AI 替人類花錢的時(shí)候，錢從誰(shuí)的管子里流過(guò)去？

你可能覺得這事離你很遠(yuǎn)。但想想看：你現(xiàn)在讓 ChatGPT 幫你訂機(jī)票、讓 AI 助手幫你比價(jià)買東西、讓 Agent 自動(dòng)采購(gòu)辦公用品，這些場(chǎng)景正在肉眼可見地變成現(xiàn)實(shí)。每一筆交易，都需要一根管子把錢從你的口袋運(yùn)到商家那里。

誰(shuí)修了這根管子，誰(shuí)就能向每一筆交易收過(guò)路費(fèi)。

這就是這場(chǎng)戰(zhàn)爭(zhēng)的本質(zhì)。

本文由 Kite AI 贊助支持

Kite 是首個(gè)面向 AI 智能體支付的 Layer 1區(qū)塊鏈，這一底層基礎(chǔ)設(shè)施使自主 AI 智能體能夠在具備可驗(yàn)證身份、可編程治理以及原生穩(wěn)定幣結(jié)算的環(huán)境中運(yùn)行。

Kite 由來(lái)自 Databricks、Uber 和 UC Berkeley 的 AI 與數(shù)據(jù)基建資深專家創(chuàng)立，已完成 3500 萬(wàn)美元融資，投資方包括 PayPal、General Catalyst、Coinbase Ventures、8VC 以及多家頂級(jí)投資基金會(huì)。

一場(chǎng)圓桌改變的 12 個(gè)月

故事要從一場(chǎng)飯局講起。

2024 年夏天，Stripe 在舊金山總部接待了時(shí)任美國(guó)財(cái)政部副部長(zhǎng) Wally Adeyemo，搞了一場(chǎng)金融科技圓桌會(huì)。

一群支付公司的老板坐在一起聊天，其中有兩個(gè)人之前從沒見過(guò)面：Stripe 的 CEO Patrick Collison，和一個(gè)叫 Zach Abrams 的年輕人。

Abrams 的來(lái)頭不小。他和搭檔 Sean Yu 是連續(xù)創(chuàng)業(yè)者，2013 年把第一家公司 Evenly（做 P2P 轉(zhuǎn)賬的，類似美國(guó)版的 Venmo）賣給了 Square（現(xiàn)在叫 Block）。

后來(lái) Abrams 去 Coinbase 做了消費(fèi)者產(chǎn)品負(fù)責(zé)人，還擔(dān)任過(guò) Brex 的首席產(chǎn)品官；Yu 則先后在 DoorDash 和 Airbnb 做過(guò)工程師。2022 年，兩人重新組隊(duì)創(chuàng)辦了 Bridge，幫企業(yè)接入穩(wěn)定幣支付。客戶包括 Coinbase 和 SpaceX。

那天圓桌會(huì)的話題本來(lái)很寬泛，但 Abrams 后來(lái)回憶說(shuō)，他被嚇到了：全場(chǎng) 90% 以上的時(shí)間都在聊穩(wěn)定幣，盡管他是在座唯一一家穩(wěn)定幣公司。

在那之前，Bridge 一直在追 Stripe 當(dāng)客戶，想把自己的技術(shù)接進(jìn) Stripe 的支付體系。但那場(chǎng)圓桌之后，事情的方向變了。Collison 開始頻繁約 Abrams 見面，不是聊合作，是聊收購(gòu)。

2024 年 10 月，Stripe 宣布以 11 億美元收購(gòu) Bridge。Bridge 在 2024 年 3 月剛?cè)谕?4000 萬(wàn)美元的 A 輪（第一輪機(jī)構(gòu)融資），估值 2 億美金。

收購(gòu)價(jià)是估值的 5.5 倍，按收入倍數(shù)算可能超過(guò) 100 倍。紅杉資本在投后感言里說(shuō)，他們相信 Bridge 會(huì)加入 Instagram、YouTube、PayPal 和 WhatsApp 的行列，成為「那種被收購(gòu)后反而實(shí)現(xiàn)了全部潛力的公司」。

2025 年 2 月，交易正式交割。Bridge 的 60 人團(tuán)隊(duì)搬進(jìn) Stripe 舊金山總部，參加了 Stripe 每?jī)芍芤黄诘男聠T工培訓(xùn)營(yíng)。

這只是第一步。

接下來(lái)的事情發(fā)生得很快。2025 年 5 月，Stripe 推出穩(wěn)定幣金融賬戶，讓 101 個(gè)國(guó)家的企業(yè)可以直接持有穩(wěn)定幣余額，在全球范圍內(nèi)用穩(wěn)定幣收付款。

同月，ChatGPT 上線了購(gòu)物推薦功能，用戶可以在對(duì)話框里搜索商品、比較選項(xiàng)，然后跳轉(zhuǎn)到商家網(wǎng)站下單。

6 月，收購(gòu)錢包公司 Privy。

Privy 干的事情很簡(jiǎn)單：讓任何 App 都能內(nèi)置一個(gè)數(shù)字錢包，用戶不需要去下載什么額外的加密貨幣錢包軟件就能完成鏈上支付。當(dāng)時(shí)已經(jīng)有超過(guò) 7500 萬(wàn)個(gè)賬戶在用它。

Patrick Collison 發(fā)推說(shuō)了一句很直白的話：「錢總要住在某個(gè)地方，Privy 造的就是世界上最好的可編程金庫(kù)。」

9 月，和加密投資巨頭 Paradigm 聯(lián)合孵化了 Tempo 鏈，一條專門為支付設(shè)計(jì)的全新區(qū)塊鏈。Paradigm 的聯(lián)合創(chuàng)始人 Matt Huang（同時(shí)也是 Stripe 的董事會(huì)成員）親自帶隊(duì)。

加入 Tempo 設(shè)計(jì)陣營(yíng)的公司名單讀起來(lái)像一場(chǎng)支付行業(yè)的全明星賽：OpenAI、Anthropic、德意志銀行、Visa、Shopify、渣打銀行、巴西最大數(shù)字銀行 Nubank、DoorDash、Revolut、韓國(guó)電商巨頭 Coupang。

Stripe CEO Patrick Collison 表示，Tempo 可以實(shí)現(xiàn)每秒處理數(shù)萬(wàn)筆交易、亞秒級(jí)確認(rèn)，每筆手續(xù)費(fèi)不到 0.1 美分，且交易費(fèi)用以美元穩(wěn)定幣計(jì)價(jià)，不需要持有波動(dòng)性極大的原生代幣。

同月，Stripe 和 OpenAI 正式發(fā)布 ACP 協(xié)議，同步上線了 ChatGPT 的 Instant Checkout 功能——用戶在對(duì)話框里看到推薦的商品后，可以直接一鍵下單、付款，不跳轉(zhuǎn)、不刷卡。

第一批支持的是 Etsy 商家，Shopify 的百萬(wàn)商戶隨后跟進(jìn)。

10 月，Tempo 完成 5 億美元首輪融資，由 Greenoaks 和 Thrive Capital 領(lǐng)投，Sequoia、Ribbit Capital 和 SV Angel 參投，估值 50 億美元。一個(gè)剛成立不到兩個(gè)月的區(qū)塊鏈項(xiàng)目，50 億估值。Stripe 和 Paradigm 本身沒有參與這輪融資。

12 月，Tempo 開放公測(cè)。瑞銀集團(tuán)（UBS）、萬(wàn)事達(dá)（Mastercard）、歐洲先買后付巨頭 Klarna 加入合作伙伴名單。

Bridge 的 Zach Abrams 同時(shí)宣布，Bridge 已經(jīng)向美國(guó)申請(qǐng)了國(guó)家銀行信托牌照（national bank trust charter），以符合 2025 年 7 月簽署生效的穩(wěn)定幣監(jiān)管法案，《GENIUS Act》的要求。

把這些事件串起來(lái)看：11 億買發(fā)幣能力、做穩(wěn)定幣金融賬戶、收購(gòu)錢包公司、孵化專屬區(qū)塊鏈、申請(qǐng)銀行牌照。

從發(fā)幣到建鏈到做錢包到定協(xié)議到拿牌照，Stripe 把每一層都自己做了。

反觀 Google，60 多家聯(lián)盟、一份開放協(xié)議、一個(gè)代碼倉(cāng)庫(kù)。Google 什么都有，唯獨(dú)沒有自己的鏈、自己的穩(wěn)定幣、自己的錢包。

聯(lián)盟是一群人坐下來(lái)開會(huì)的產(chǎn)物。Stripe 做的是一個(gè)人拍板就能上線的系統(tǒng)。

Google 發(fā)布 AP2 那個(gè)月，Tempo 已經(jīng)在測(cè)試了。

不管誰(shuí)贏，Circle 都穩(wěn)贏

這場(chǎng)戰(zhàn)爭(zhēng)里有一個(gè)角色，比 Stripe 還聰明。

它不站隊(duì)，不打仗，甚至不怎么說(shuō)話。但不管誰(shuí)贏，它都穩(wěn)贏。

這個(gè)角色叫 Circle。

Circle 發(fā)行了一種叫 USDC 的穩(wěn)定幣，是目前全球合規(guī)程度最高的數(shù)字美元。

另一家公司 Tether 發(fā)行的 USDT 規(guī)模更大，但儲(chǔ)備金夠不夠、審計(jì)靠不靠譜，監(jiān)管機(jī)構(gòu)吵了好幾年也沒個(gè)定論。

散戶可能不在乎這些，但在 AI 的世界里，每天可能有十萬(wàn)筆自動(dòng)交易，每一筆都需要經(jīng)得起審計(jì)。沒有一家正經(jīng)公司敢把自己的 AI 交易建在一個(gè)合規(guī)存疑的穩(wěn)定幣上。

Circle 呢？紐交所上市公司。美國(guó)證監(jiān)會(huì)看過(guò)賬本，每個(gè)季度披露財(cái)報(bào)，儲(chǔ)備金有多少美國(guó)國(guó)債、有多少現(xiàn)金，全世界都看得到。

所以你看到了一個(gè)有趣的局面：Stripe 的穩(wěn)定幣金融賬戶支持 USDC。OpenAI 通過(guò) Stripe 用 USDC。Google 陣營(yíng)里 Coinbase 接的也是 USDC。

兩個(gè)陣營(yíng)打得頭破血流，爭(zhēng)的是「入口」，誰(shuí)控制 AI 花錢的那個(gè)界面、那套協(xié)議。但不管入口在誰(shuí)手里，錢最終都要換成穩(wěn)定幣在鏈上跑。而在合規(guī)穩(wěn)定幣市場(chǎng)里，USDC 幾乎沒有對(duì)手。

兩個(gè)陣營(yíng)爭(zhēng)入口，Circle 拿結(jié)算量。

來(lái)看一組數(shù)據(jù)。2024 年，全球穩(wěn)定幣轉(zhuǎn)賬總額達(dá)到 15.6 萬(wàn)億美元。這個(gè)數(shù)字什么概念？和 Visa 全年的交易總額差不多。

一個(gè)誕生不到十年的東西，已經(jīng)追平了 Visa 六十年建起來(lái)的網(wǎng)絡(luò)。

而 AI 交易才剛剛開始。咨詢機(jī)構(gòu) Edgar Dunn & Co. 預(yù)測(cè)，到 2030 年，AI 驅(qū)動(dòng)的交易將達(dá)到 1.7 萬(wàn)億美元。這 1.7 萬(wàn)億的每一筆，大概率都要經(jīng)過(guò)穩(wěn)定幣這根管子。

美國(guó)財(cái)政部長(zhǎng) Scott Bessent 在 2025 年 6 月的參議院聽證會(huì)上公開說(shuō)過(guò)，穩(wěn)定幣市值達(dá)到 2 萬(wàn)億美元是「非常合理的預(yù)期」。

Patrick Collison 自己也說(shuō)：美國(guó)銀行存款的平均利率只有 0.40%，4 萬(wàn)億美元的銀行存款甚至是零利率。

他認(rèn)為這種對(duì)消費(fèi)者不友好的做法是一個(gè)「輸家策略」，年輕人遲早會(huì)把錢換成收益更高的穩(wěn)定幣。

他說(shuō)的是趨勢(shì)。而 Circle，正好站在趨勢(shì)的正中間。

尾聲

最后，讓我們把鏡頭拉遠(yuǎn)一點(diǎn)。

這場(chǎng) AI 支付的標(biāo)準(zhǔn)之爭(zhēng)，表面上是兩個(gè)商業(yè)陣營(yíng)在搶地盤。但它背后折射出的，是一個(gè)更深層的問(wèn)題：當(dāng) AI 開始獨(dú)立地參與經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，我們?yōu)槿祟愒O(shè)計(jì)的金融體系還夠用嗎？

Patrick Collison 看到了一個(gè)未來(lái)，在那個(gè)未來(lái)里，AI Agent 是經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的主要參與者。它們比價(jià)、采購(gòu)、支付、結(jié)算，整個(gè)流程不需要人類按任何一個(gè)按鈕。這是效率的極致，也是風(fēng)險(xiǎn)的邊界。

Google 和傳統(tǒng)金融的聯(lián)盟看到的是另一個(gè)未來(lái)：AI 應(yīng)該嫁接在人類已有的金融基礎(chǔ)設(shè)施上，受人類已有的監(jiān)管規(guī)則約束，在人類已有的信任框架里運(yùn)行。

兩個(gè)未來(lái)，兩套邏輯，兩個(gè)陣營(yíng)。

但不管哪個(gè)未來(lái)到來(lái)，有一件事是確定的：AI 要花錢，錢要在鏈上跑，鏈上的結(jié)算需要穩(wěn)定幣。

所以 Circle 繼續(xù)贏。Stripe 和 Google 繼續(xù)打。監(jiān)管繼續(xù)追。商戶繼續(xù)接。消費(fèi)者繼續(xù)不知道自己的錢到底從哪根管子里流過(guò)去的。

直到有一天，AI 幫你買的東西出了問(wèn)題，而你發(fā)現(xiàn)沒有人，也沒有 AI，知道該找誰(shuí)退錢。

到那一天，所有人都會(huì)突然想起今天沒有人回答的那些問(wèn)題。

但到那一天，管子已經(jīng)修好了，過(guò)路費(fèi)也已經(jīng)開始收了。

歷史總是這樣：先上車，后補(bǔ)票。

只是這一次，車開得太快了。