美股上演大逆轉(zhuǎn)。

隔夜美股市場，三大指數(shù)盤初全線跳水，納指一度大跌超1%，隨后集體拉升、翻紅，大型科技股漲跌不一，蘋果大漲超3%。高盛在最新的報(bào)告中指出，盡管市場擔(dān)憂人工智能（AI）帶來的顛覆性影響，但華爾街分析師仍在提高對(duì)軟件行業(yè)的收益預(yù)期，緩解了市場對(duì)AI沖擊的擔(dān)憂情緒。

與此同時(shí)，美聯(lián)儲(chǔ)官員們的最新講話也備受市場關(guān)注。北京時(shí)間2月18日凌晨，美國舊金山聯(lián)儲(chǔ)主席瑪麗·戴利（Mary Daly）表示，達(dá)到中性利率之前，美聯(lián)儲(chǔ)大約還有75個(gè)基點(diǎn)的降息空間；美聯(lián)儲(chǔ)理事邁克爾·巴爾（Michael Barr）表示，前景暗示美聯(lián)儲(chǔ)將在一段時(shí)間內(nèi)維持利率不變；美國芝加哥聯(lián)儲(chǔ)主席古爾斯比（Goolsbee）則表示，如果通脹率持續(xù)下降，未來美聯(lián)儲(chǔ)仍有多次降息的空間。

美股大逆轉(zhuǎn)

美東時(shí)間2月17日，美股市場上演大逆轉(zhuǎn)，道指盤初一度跌超300點(diǎn)，納指一度大跌超1.2%，隨后全線反攻、翻紅，截至收盤，道指漲0.04%，納指漲0.14%，標(biāo)普500指數(shù)漲0.1%。

美股大型科技股漲跌不一，蘋果大漲超3%，博通漲超2%，英偉達(dá)、亞馬遜漲超1%，谷歌、微軟跌超1%，臺(tái)積電ADR、Meta小幅收跌。

高盛集團(tuán)策略師最新表示，盡管近期市場對(duì)AI帶來的顛覆性影響感到擔(dān)憂，但華爾街分析師們?nèi)栽谔岣邔?duì)軟件類股的收益預(yù)期。

高盛策略師Ben Snider領(lǐng)導(dǎo)的研究團(tuán)隊(duì)在一份報(bào)告中寫道，過去三個(gè)月，軟件類股的兩年期前瞻性預(yù)期收益上升了5%。他們表示，那些被認(rèn)為是受到AI最嚴(yán)重威脅的行業(yè)，其2026年的每股收益預(yù)期不僅進(jìn)行了積極上修，同時(shí)其在過去的第四季度收益也實(shí)現(xiàn)了兩位數(shù)的增長。

Snider表示，“盡管過去幾周投資者對(duì)AI的顛覆感到擔(dān)憂，但處于這些擔(dān)憂核心的軟件股普遍公布的收益仍舊超出了普遍預(yù)期，并促使分析師上調(diào)了預(yù)期?！?/p>

Snider表示，分析師預(yù)計(jì)，到2026年所謂的超大規(guī)模企業(yè)的資本支出將比本財(cái)報(bào)季開始時(shí)的預(yù)期高出22%，并指出這將超過上世紀(jì)90年代末的投資強(qiáng)度。

但Snider提醒道，“盡管短期內(nèi)表現(xiàn)強(qiáng)勁，但投資者仍在討論AI對(duì)長期收益造成破壞的風(fēng)險(xiǎn)?！?/p>

在此之前，Wedbush分析師、科技股多頭Dan Ives也指出，近期投資者對(duì)軟件公司的悲觀情緒是“最不理智的預(yù)測”，當(dāng)下AI真正的應(yīng)用案例和商業(yè)模式實(shí)則將在軟件領(lǐng)域涌現(xiàn)。

美聯(lián)儲(chǔ)官員最新發(fā)聲

美東時(shí)間2月17日，巴爾表示，在看到更多證據(jù)證明通脹正朝著2%目標(biāo)回落之前，利率應(yīng)在“一段時(shí)間內(nèi)”維持不變。

據(jù)美聯(lián)儲(chǔ)官網(wǎng)發(fā)布的講話稿，巴爾認(rèn)為，基于當(dāng)前形勢和現(xiàn)有數(shù)據(jù)，美聯(lián)儲(chǔ)在評(píng)估即將公布的數(shù)據(jù)、經(jīng)濟(jì)前景變化以及風(fēng)險(xiǎn)平衡之際，未來一段時(shí)間維持利率穩(wěn)定可能是合適的做法。

最新公布的數(shù)據(jù)顯示，美國勞動(dòng)力市場出現(xiàn)一定程度的企穩(wěn)，通脹低于預(yù)期，但仍位于2%上方。

巴爾指出，去年商品通脹的回升拖慢了央行在價(jià)格穩(wěn)定目標(biāo)上的進(jìn)展，增加了高通脹持續(xù)存在的風(fēng)險(xiǎn)，因此決策者需要“保持警惕”。

他說道：“在考慮進(jìn)一步下調(diào)政策利率之前，我希望看到商品價(jià)格通脹持續(xù)地、穩(wěn)定地回落，前提是勞動(dòng)力市場狀況保持穩(wěn)定。”

巴爾還表示，就業(yè)形勢正在趨穩(wěn)，但他警告勞動(dòng)力市場目前處于一種“微妙的平衡”狀態(tài)，招聘人數(shù)接近于零，因此更容易受到?jīng)_擊影響。

巴爾還補(bǔ)充道，AI可能對(duì)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生“變革性影響”，重塑勞動(dòng)力需求。如果生產(chǎn)率顯著提高，還可能推高所謂的中性利率水平。短期內(nèi)AI也可能“深度擾亂”勞動(dòng)力市場，沖擊部分勞動(dòng)者，并迫使許多人重新培訓(xùn)，或者轉(zhuǎn)型。

同日，戴利表示，達(dá)到中性利率之前，美聯(lián)儲(chǔ)大約還有75個(gè)基點(diǎn)的空間；需要降低通脹；除了醫(yī)療和教育，美國經(jīng)濟(jì)中大部分行業(yè)都面臨失業(yè)，需要確保勞動(dòng)力市場的脆弱性不會(huì)演變?yōu)閷?shí)質(zhì)性疲軟。

在此之前，古爾斯比表示，如果通脹繼續(xù)向央行2%的目標(biāo)回落，今年就有更多次降息的潛力。服務(wù)業(yè)通脹仍然高企，但如果與關(guān)稅相關(guān)的價(jià)格上漲為一次性，那么決策層就有了采取行動(dòng)的空間。

他說道：“我確實(shí)認(rèn)為，如果這種情況被證明是暫時(shí)的，而且我們可以表明正處在回歸2%通脹率的路上，2026年應(yīng)該有更多幾次降息。我希望看到一些證據(jù)表明我們正向2%回落，到時(shí)候我認(rèn)為利率就可以持續(xù)下降了?！?/p>