據(jù)陌陌（摯文集團(tuán)）財(cái)報(bào)披露，需要補(bǔ)稅5.5億元。

公司采用VIE架構(gòu)去境外上市，以前分紅給境外公司，以前按照5%稅率交稅，以后都要按照10%稅率交稅。

在公司2025年第二季度財(cái)報(bào)電話會(huì)議中CFO表示：公司此前適用5%稅率的做法并非個(gè)案。

所有采用VIE架構(gòu)或境外架構(gòu)的公司，阿里巴巴、京東、拼多多等是不是也面臨類似的問題？

下面具體分析，并提供股權(quán)架構(gòu)建議。

1.關(guān)于VIE架構(gòu)

由于互聯(lián)網(wǎng)等少數(shù)行業(yè)屬于限制外商投資行業(yè)，如果去境外上市，外資將成為公司的股東，就會(huì)違反規(guī)定。

所以從新浪去美上市開始，他們發(fā)明了VIE架構(gòu)，就是采用類似股權(quán)代持的方式規(guī)避規(guī)則。

（1）在境內(nèi)成立兩家公司，一家是純內(nèi)資企業(yè)，通常由創(chuàng)始人等少數(shù)人持股，類似于股權(quán)代持。

比如圖上的右邊A公司，這家公司是做實(shí)體實(shí)際經(jīng)營(yíng)的，但美元基金、境外投資人等都不能在這家公司持股。

（2）再成立一家左邊的B公司，這是一家空殼公司，沒有實(shí)體業(yè)務(wù)的，美元基金、境外投資人等在這家空殼公司的最上層持股，真正的股權(quán)結(jié)構(gòu)也體現(xiàn)在這家公司里，也是用這家公司去境外上市。

為了讓這家空殼公司B公司有價(jià)值，就讓B公司與A公司簽一系列協(xié)議，把A公司的利潤(rùn)轉(zhuǎn)移到B公司，并讓B公司能控制A公司。

（3）AB兩家公司并不存在股權(quán)關(guān)系，只是靠協(xié)議控制，這就是協(xié)議架構(gòu)，也簡(jiǎn)稱VIE架構(gòu)。

但沒有股權(quán)關(guān)系，只靠協(xié)議控制是不安全的，當(dāng)年馬云偷支付寶就是這么來的。

2.境外架構(gòu)的稅

正常情況下，多設(shè)一層架構(gòu)就要多交一層稅。

但開曼是避稅天堂，而美可以接受開曼公司上市，所以很多去境外上市的公司都把上市公司設(shè)在開曼群島。

屬于限制外商投資的互聯(lián)網(wǎng)公司設(shè)VIE架構(gòu)去境外上市。

而不屬于限制外資投資的餐飲等企業(yè)不需要設(shè)VIE架構(gòu)，但海底撈也設(shè)了境外架構(gòu)去港股，與VIE架構(gòu)相比少了右邊的A公司。

雖然開曼公司不用交稅，但從境內(nèi)取得的收入是要交稅的。

假設(shè)用開曼公司直接持股境內(nèi)公司，分紅稅率是10%。

《企業(yè)所得稅法實(shí)施條例》第九十一條，非居民企業(yè)取得企業(yè)所得稅法第二十七條第（五）項(xiàng)規(guī)定的所得，減按10%的稅率征收企業(yè)所得稅。

《企業(yè)所得稅法》第二十七條，企業(yè)的下列所得，可以免征、減征企業(yè)所得稅：

（五）本法第三條第三款規(guī)定的所得。

第三條第三款，非居民企業(yè)在中國(guó)境內(nèi)未設(shè)立機(jī)構(gòu)、場(chǎng)所的，或者雖設(shè)立機(jī)構(gòu)、場(chǎng)所但取得的所得與其所設(shè)機(jī)構(gòu)、場(chǎng)所沒有實(shí)際聯(lián)系的，應(yīng)當(dāng)就其來源于中國(guó)境內(nèi)的所得繳納企業(yè)所得稅。

第二條，本法所稱非居民企業(yè)，是指依照外國(guó)（地區(qū)）法律成立且實(shí)際管理機(jī)構(gòu)不在中國(guó)境內(nèi)，但在中國(guó)境內(nèi)設(shè)立機(jī)構(gòu)、場(chǎng)所的，或者在中國(guó)境內(nèi)未設(shè)立機(jī)構(gòu)、場(chǎng)所，但有來源于中國(guó)境內(nèi)所得的企業(yè)。

從境內(nèi)公司向境外公司分紅，需要在境內(nèi)交稅，正常稅率是10%。

對(duì)香港公司有特殊規(guī)定，國(guó)稅函〔2006〕884號(hào)《內(nèi)地和香港特別行政區(qū)關(guān)于對(duì)所得避免雙重征稅和防止偷漏稅的安排》規(guī)定，如果香港公司持股內(nèi)地公司達(dá)到25%的，香港居民企業(yè)從內(nèi)地取得分紅享受優(yōu)惠稅率5%。

但國(guó)稅函〔2007〕403號(hào)《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于《內(nèi)地和香港特別行政區(qū)關(guān)于對(duì)所得避免雙重征稅和防止偷漏稅的安排》有關(guān)條文解釋和執(zhí)行問題的通知》規(guī)定，是否為本地居民由雙方自行判定。

國(guó)家稅務(wù)總局公告2018年第9號(hào)《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于稅收協(xié)定中“受益所有人”有關(guān)問題的公告》二、下列因素不利于對(duì)申請(qǐng)人“受益所有人”身份的判定：（二）申請(qǐng)人從事的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)不構(gòu)成實(shí)質(zhì)性經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。

由于這些去境外上市的公司，在香港設(shè)中間層就是個(gè)空殼公司，沒有實(shí)際經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)，只是為了享受稅收優(yōu)惠。

現(xiàn)在陌陌的香港公司就被認(rèn)定不符合受益所有人身份，不能享受5%的優(yōu)惠稅率，需要按照10%稅率補(bǔ)稅。

除陌陌以外，還有很多其他公司都面臨類似的公司，設(shè)空殼公司避稅不管用了。

順便吐槽一下：

在稅務(wù)總局的官網(wǎng)，用文件標(biāo)題搜索都搜不出原文，只能搜到新聞稿和解讀，大家都是怎么搜的呀？

以前我是用肉眼一個(gè)個(gè)翻查，現(xiàn)在時(shí)間有限，沒空這樣去找，問元寶找的原文鏈接。

我也問了deepseek，讓它提供稅務(wù)總局的文件鏈接，但他提供的都是地方稅務(wù)局或者自媒體的鏈接，還是元寶更靠譜哦。

3.提醒其他公司注意

現(xiàn)在去美上市已經(jīng)不是上流，而去香港上市不需要設(shè)境外公司，直接用境內(nèi)公司去香港上市就可以了，設(shè)境外公司再去香港上設(shè)要白白多交10%的稅。

假設(shè)年利潤(rùn)1億元，年多交1000萬元的稅，10年就多交一億。

只是因?yàn)榇铄e(cuò)股權(quán)架構(gòu)就要付出如此巨大代價(jià)，但公司要付出多少努力才能賺回這1億元？

股權(quán)架構(gòu)做一次用一輩子，做對(duì)了可以省下千萬上億，做錯(cuò)了可能要多花幾億，有個(gè)老板因調(diào)整股權(quán)架構(gòu)要交5億的稅。

老板們可以花一點(diǎn)精力去了解股權(quán)架構(gòu)，不要被營(yíng)銷大師忽悠了。

股權(quán)架構(gòu)需要結(jié)合股東情況和業(yè)務(wù)規(guī)劃設(shè)計(jì)，我在《股權(quán)進(jìn)階》書里介紹了適合不同情況的四種股權(quán)架構(gòu)。

作者，股權(quán)律師盧慶華，結(jié)合上市規(guī)則做股權(quán)設(shè)計(jì)，并提供股權(quán)架構(gòu)設(shè)計(jì)、公司控制權(quán)、融資等服務(wù)。

管理專業(yè)出身，25年前考取律師資格，出版兩本書《股權(quán)進(jìn)階》和《公司控制權(quán)》。

本人以不打官司解決問題為主業(yè)，曾幫百億營(yíng)收企業(yè)解決股權(quán)問題，他們找了清華、北大、人大、政法等專家+紅圈所律師，打多場(chǎng)官司沒解決后找我的。